当两种证券间的相关系数小于1时，关于证券分散投资组合的有关表述中，不正确的是
来源 :焚题库 2022-03-28
中单项选择题 当两种证券间的相关系数小于1时，关于证券分散投资组合的有关表述中，不正确的是（）。
A.投资组合机会集曲线的弯曲必 然伴随分散化投资发生
B.投资组合报酬率标准差小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数
C.组合风险会小于加权平均风险
D.其投资机会集是一条直线
正确答案：D
答案解析:证券报酬率之间的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强。证券报酬率之间的相关系数越大，风险分散化效应就越弱。如果两种证券预期报酬率的相关系数等于1，没有任何抵消作用，相关系数小于1，具有分散化效应，投资组合的抵消风险的效应可以通过曲线的弯曲看出来，选项A正确。只要两种证券预期报酬率的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数。选项B正确。投资组合能降低非系统性风险。故组合的风险会小于其加权平均的风险，选项C正确。完全正相关（相关系数为1）的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会集是一条直线。选项D错误。
相关知识：第三节 风险与报酬
