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中级银行从业资格考试《个人理财》考点:银行理财产品

来源 :中华考试网 2017-09-30

  一、理财产品的发展:

  2002年,第一个理财产品推出;2005年,第一个人民币结构理财产品推出。

  2005年12月起,允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品,以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。

  二、当前主要的银行理财产品介绍

  1、货币型理财产品:

  (1)定义:主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具,如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。

  (2)特点:投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高

  (3)风险:低风险

  企业债:中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债,有审批。

  公司债:股份有限公司和有限责任公司发行

  例题:货币型理财产品的风险特征是()

  A、 信用风险高、流动性风险小

  B、 信用风险高、流动性风险大

  C、 信用风险低、流动性风险小

  D、 信用风险低、流动性风险大

  2、债券型理财产品:

  (1) 定义:以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象

  (2)特点:产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定

  (3)投资方向:银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

  (4)效益及风险特征:风险低

  风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

  举例:银行人民币债券理财计划,一个月期,到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

  例题:债券型理财产品的风险特征是()

  A、 投资风险高、收益高

  B 、投资风险高、收益低

  C、 投资风险低、收益高

  D、 投资风险低、收益低

  3、信托类理财产品

  (1)基本概念:投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

  特点:以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。

  种类:任意信托/法定信托; 法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托

  (2)投资模式:贷款类银行信托理财产品

  银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划

  (3)风险:信用风险、收益风险、流动性风险

  ① 表外业务,风险完全由投资人承担。

  ② 委托人的收益上限是贷款利率,信托公司还要收管理费

  ③ 一般难以提前终止。

  (4)举例:

  例题:理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()

  A、 项目主体风险

  B、投资项目风险

  C、 汇率风险

  D、 信托公司风险

  E、 流动性风险

  4、新股申购型理财产品

  (1)背景:一级市场和二级市场的巨大价差

  (2)收益率的影响因素:

  中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)

  (3)增强型新股申购理财产品:

  空闲时间投资于流动性好的金融产品

  (4)风险:系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)

  举例:

  例题:某客户是中低收入者,风险承受能力低,适宜他的理财产品是()

  A 、债券型理财产品

  B、 外汇挂钩类理财产品

  C、 股票

  D、 新股申购类理财产品

  三、结构性理财产品的概念

  运用金融工程技术,将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(远期、期权、掉期)等组合在一起而形成的一种全新金融产品。

  普遍存在流动性风险。

  例题:关于结构性理财产品的特征,下列说法正确的是()

  A 适当运用结构性理财计划可以规避所以风险

  B 小额资金无法借助结构性理财计划进入衍生品市场

  C 结构性理财计划产生的收益要缴纳利息税

  D 以上全错

  三、主要类型:

  外汇挂钩、股票挂钩、商品挂钩

  四、外汇挂钩型:

  1、通常,挂钩的一组或多组外汇的汇率依据东京时间下午3点整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格确定。

  2、期权拆解:

  看好/看淡、区间式投资,有一个或一个以上触及点

  (1)一触即付期权:

  挂钩外汇在期末触碰或超过预先设计的触及点,买方可得到约定的回报率;否则可能获得最低回报(可能为零)。

  (2)双向不触发期权:

  挂钩外汇在整个期间没有触及原来设定的触及点,买方可得约定回报;否则可能获得最低回报(可能为零)。

  (3)实际案例分析:书P92

  3、风险

  流动性风险、集中投资风险、保本的机会成本风险、本金风险、汇率风险、提前终止的风险、未能成功认购的风险、投资者自身状况风险。

  例题:结构性外汇理财产品内含的衍生工具是()

  A 、期权

  B 、期货

  C 、互换

  D、 远期

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