41.下列各项中，可以采用自上面下分析方法的是()。

　　Ⅰ.宏观分析

　　Ⅱ.行业配置策略分析

　　Ⅲ.区域产业经济分析

　　Ⅳ.公司分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　自上而下分析法的基本逻辑结构为:宏观经济分析、证券市场分析、产业分析、公司分析。

　　42.宏观经济运行对证券市场的影响主要途径有()。

　　Ⅰ.企业经济效益

　　Ⅱ.居民入水平

　　Ⅲ.投资者对股价的预测

　　Ⅳ.资金成本

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在:企业经济效益、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本。

　　43.下列关于宏观分析法的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.国内生产总值、失业率、通货膨胀、利率、汇率及财政货币政策等宏观变量都会对股价选择造成影响

　　Ⅱ.从长期来看，周期型股票价格的变动大体上与经济周期相一致

　　Ⅲ.预测宏观经济周期通常有三种方法，即经济指标分析、计量经济模型、概率预测

　　Ⅳ.货币政策对股票市场的影响是间接的

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　从长期看，在上市公司的行业结构与该国的产业结构基本一致情况下，股票平均价格的变动与 GDP的变化趋势相吻合。货币政策对股票市场的影响既有直接的，也有间接的。宏观经济分析的主要方法包括:经济指标分析对比、计量经济模型、概率预测。

　　44.经济周期的衰退、复苏、过热、滞胀 4 个阶段中，下列属于复苏阶段的特征的有()。

　　Ⅰ.失业率大幅上升

　　Ⅱ.生产能力扩充

　　Ⅲ.企业盈利上升

　　Ⅳ.企业开始面临产能约束

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：B. Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　在复苏阶段通胀率继续下降，因为空置的生产能力还未耗尽，周期性的生产能力扩充也变得强劲。企业盈利大幅上升、债券的收益率仍处于低位。

　　45.下列通货膨胀对股价影响的说法正确的有()。

　　Ⅰ.温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小

　　Ⅱ.通货膨胀在一定的可控范围内持续，经济处于景气阶段，股价也将持续上升

　　Ⅲ.严重的通涨下，资金流入证券市场，股价上涨

　　Ⅳ.通涨对投资者的心里和预期，从而对价产生影响

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案为：B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　在严重的通货膨胀下，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，资金流出证券市场，股价和债券价格下跌。

　　46.下列方法中属于调查研究法的有()。

　　Ⅰ.电话访问

　　Ⅱ.实地调研

　　Ⅲ.深度访谈

　　Ⅳ.比较分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　调查研究法包括:(1)问卷调查或电话访问。(2)实地调研。(3)深度访谈。

　　47.下列货币政策中属于一般性政策工具的有()。

　　Ⅰ.法定存款准备金

　　Ⅱ.直接信用控制

　　Ⅲ.再贴现政策

　　Ⅳ.公开市场业务

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　一般性政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务。

　　48.关于行业与产业，下列表述正确的有()。

　　Ⅰ.从严格意又上讲，行业与产业有差别，主要是应用范围不一样

　　Ⅱ.产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件

　　Ⅲ.行业的特点是规模性、职业性和社会功能性

　　Ⅳ.证券行业内习惯上将行业分析与产业分析视为同义语

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样。产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。产业一般具有三个特点:(1)规模性。(2)职业化。(3)社会功能性。证券析师关注的往往都是具有相当规模的行业，特别是含有上市公司的行业，所以业内一直约定俗成地把行业分析与产业分析视为同义语。

　　49.下列各项中，导致公司财务报表不能够反映公司客观实际的是()。

　　Ⅰ.报表数据未接通貫或物价水平调整

　　Ⅱ.非流动资产余额不能够代表现行成本或变现价值

　　Ⅲ.研发支出和广告支出被列为当期费用

　　Ⅳ.对盘盈或坏账可能歪曲本期的净收益

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　通常情况下，财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际。例如:(1)报表数据未按通货膨胀或物价水平调整。(2)非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值。(3)有许多多项目，如科研开发支出和广告支出，从理论上看是资本支出，但发生时已列作了当期费用。(4)有些数据基本上是估计的，如无形资产推销和开办费推销，但这种估计未必正确。(5)发生了非常的或偶然的事项，如财产盘盈或坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平。

　　50.下列各种资产配置策略中，属于长期投资策略的有()。

　　Ⅰ.买入并持有策略

　　Ⅱ.因素比例策略

　　Ⅲ.投资组合保险策略

　　Ⅳ.事件驱动型投资策略

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ 、III

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　长期投资策略包括买入并持有策略、固定比例策略、投资组合保险策略。事件驱动型投资策略属于短期投资策略.

　　51.完全垄断可分为()。

　　Ⅰ.自然完全垄断

　　Ⅱ.政府完全垄断

　　Ⅲ.机构完全垄断

　　Ⅳ.私人完全垄断

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C. Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　完全垄断可以分为两类:政府完全垄断(通常在公用事业中居多)和私人完全垄断(如根据政府授权的特许专营，或根据专利生产的独家经营等)。

　　52.下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。

　　Ⅰ.公司数量不断减少

　　Ⅱ.公司利润减少并出现亏损

　　Ⅲ.公司经营风险加大

　　Ⅳ.生产能力接近饱和

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　行业进入了衰退期表现为公司数量减少，利润减少并亏损，经营风险增大。生产能力接近饱和属于行业成熟期的特点。

　　53.关于行业分析，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.行业发展会影响行业内公司的股票价格

　　Ⅱ.行业的投资价值不会由于所处行业而有明显差异

　　Ⅲ.行业分析是对上市公司进行分析的前提，两者是相辅相成的

　　Ⅳ.行业分析的目的在于为投资者提供决策依据或投资依据

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。行业有自己特定的生命周期，处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样，公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异，行业是决定公司投资价值的重要因素;而在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样。

　　54.根据 K 线理论，在其他条件相同时，()。

　　Ⅰ.实体越长，表明多方力量越强

　　Ⅱ.上影线越长，越有利于空方

　　Ⅲ.下影线越短，越有利于多方

　　Ⅳ.上影线长于下影线，有利于空方

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案为：B. Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　对多方与空方优势的衡量，主要依靠上、下影线和实体的长度来确定。一般说来，在其他条件相同时，阳线实体越长，表明多方力量越强;阴线实体越长，表明空方力量越强。上影线越长下影线越越短，越有利于空方占优。上影线长于下影线，利于空方;下彩线长于上线，则利于多多方。

　　55.证券投资技术分析主要技术指标包括()。

　　Ⅰ.趋势型指标

　　Ⅱ.超买超卖型指标

　　Ⅲ.大势型指标

　　Ⅳ.人气型指标

　　A.I、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　以技术指标的功能为划分依据，常用的技术指标分为趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标和大势型指标四类。

　　56.证券投资技术分析的特点包括()。

　　Ⅰ.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单

　　Ⅱ.预测时间跨度比较长

　　Ⅲ.与市场接近，考虑问题直观

　　Ⅳ.考虑问题的范国相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益判断

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.1、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C. Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单;与基本分析相比，技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

　　57.常用统计软件有()。

　　I. SAS

　　Ⅱ.SPS

　　III.Stata

　　Ⅳ. Excel

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　常用统计软件有 SAS. SPSS、 Stata Excel 等。

　　58.统计推断的参数估计方法有()。

　　Ⅰ.样本估计

　　Ⅱ.点估计

　　Ⅲ.区间估计

　　Ⅳ.随机变量

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C. Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　参数估计就是用样本统计量去估计总体的参数，它的方法有点估计和区间估计两种。

　　59.目前应用最广泛的信用评分模型有()。

　　Ⅰ.线性概模型

　　Ⅱ. Logit 模型

　　Ⅲ. Probit 模型

　　Ⅳ.线性辨别模型

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.l、Ⅳ

　　正确答案为：B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logt 模型、 Probit 模型和线性辨别模型。

　　60.下列监测信用风险指标的计算方法中，正确的有()。

　　Ⅰ.不良资产率=(次级类贷款+可疑类贷款)/各项款 x100%

　　Ⅱ.预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%

　　Ⅲ.贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/贷款应提准备 x100%

　　Ⅳ.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额 x100%

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　不良资产/贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%。