审计师

导航

2017审计师《企业财务管理》第三章知识点及例题:项目投资现金流量

来源 :中华考试网 2017-01-31

  项目投资现金流量

初始现金流量

固定资产投资:固定资产购入或建造成本、运输成本和安装成本等 

流动资产投资:材料、在产品、产成品和现金、应收账款等流动资产的投资

其他投资费用:与投资项目有关的职工培训费、注册费等(包括机会成本)

原有固定资产的变价收入:更新时变卖原有固定资产所得的现金流入(税后)

营业现金流量

营业现金流量
=营业收入-(不含利息)付现成本-所得税
=营业收入-(不含利息的营业费用-折旧)-所得税
=息前税后利润+折旧
=(营业收入-付现成本-折旧)×(1-税率)+折旧
=收入×(1-所得税税率)-付现成本×(1-所得税税率)+折旧×所得税税率

终结现金流量

固定资产残值净收入

收回的垫支营运资金

  【注意】初始现金流量可能为项目开始时一次性投入或几年内分次投入,各年的营业现金流量都在各年年末一次实现,终结现金流量在最后一年年末发生。

  【例题·多选题】(2011初)下列各项中,属于投资项目初始现金流量的有( )。

  A.项目的销售收入    B.项目的付现成本

  C.固定资产的安装成本  D.固定资产的建造成本

  E.固定资产的购入成本

  [答疑编号6159203105]

 

 

『正确答案』CDE
『答案解析』参见教材P119的介绍。

 

  【例题·多选题】(2010)确定项目投资营业现金流量所必须考虑的因素有( )。

  A.付现成本      B.利息费用

  C.支付的所得税    D.销售的现金收入

  E.固定资产购入成本

  [答疑编号6159203106]

 

 

『正确答案』ACD
『答案解析』营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税。

 

  【例题·单选题】(2008年)某投资项目的年销售收入为180万元(全部为现金销售收入)。年付现成本为100万元,年折旧费用为20万元,所得税率为30%,则该投资项目的年现金净流量为( )。

  A.42万元    B.62万元

  C.68万元    D.80万元

  [答疑编号6159203107]

 

 

『正确答案』B
『答案解析』(180—120)×(1—30%)+20=62(万元)
  或180-100-(180-120)×30%=62(万元)

 

  【教材例3-4】某公司拟购入一条生产线,预计固定资产投资额为120 000元,该资产寿命为5年,每年折旧20 000元,预计残值收入为20 000元。流动资产投资30 000元,项目开始时一次性投入,项目结束时收回。投资当年开始生产,5年中每年的销售收入为80 000元,付现成本前三年为40 000元,第四和第五年因增加维修费,为45 000元。公司所得税率为33%,该项目预计的现金流量计算如表3-1。

年 度

O

1

2

3

4

5

固定资产投资

-120000

 

 

 

 

 

流动资产投资

-30000

 

 

 

 

 

初始现金流量净额

-150000

 

 

 

 

 

销售收入(1)

 

80 000

80 000

80 000

80 000

80 000

付现成本(2)

 

40 000

40 000

40 000

45 000

45 000

折旧(3)

 

20 000

20 000

20 000

20 000

20 000

税前净利(4)=(1)-(2)-(3)

 

20 000

20 000

20 000

15 000

15 000

所得税(5)=(4)×33%

 

6 600

6 600

6 600

4 950

4 950

税后净利(6)=(4)-(5)

 

13 400

13 400

13 400

10 050

10 050

营业现金流量净额
(7)=(1)-(2)-(5)=(6)+(3)

 

33 400

33 400

33 400

30 050

30 050

固定资产残值收入

 

 

 

 

 

20 000

收回流动资金

 

 

 

 

 

30 000

终结现金流量合计

 

 

 

 

 

50 000

现金流量合计

-150000

33 400

33 400

33 400

30 050

80 050

分享到

相关推荐