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2017审计师《企业财务管理》第一章知识点及例题:货币时间价值的特殊情况

来源 :中华考试网 2017-01-22

  三、货币时间价值的特殊情况

  (一)复利计息频数的影响

  【推导】1年复利m次,则有m个计息期,每个计息期利率=(名义利率r/m)

  实际利息=本金×(1+r/m)m-本金

  =本金×{(1+r/m)m-1}

  实际利率 i=(1+r/m)m-1

  1.当m=1时,实际利率=名义利率

  2.当m>1时,实际利率>名义利率

  【注意】一年中计息次数越多,复利终值越大;一年中折现次数越多,复利现值越小。

  【例1-12】假设年初存入银行1 000元,年利率12%。试分别计算按年、半年、季、月计息到年末的复利终值。

  [答疑编号6159201208]

 

 

『正确答案』
  按年计息的复利终值=1000×(1+12%)=1120.00(元)
  

 

  【例1-13】假设欲在第三年末获得存款本利和2 000元,年利率12%,试问:若按年、半年、季、月复利折现,第一年初该存款的复利现值即本金各为多少?

  [答疑编号6159201209]

 

 

『正确答案』
  按年折现的复利现值=2 000× =1 424(元)
  按半年折现的复利现值=2 000× =1410(元)
  按季折现的复利现值=2 000× =1402(元)
  按月折现的复利现值=2 000× =1398(元)

 

  【例题·单选题】(2015年)某银行推出一种理财产品,年投资收益率为6%。如果半年计息一次,则该理财产品的实际年投资收益率为( )。

  A.6%      B.6.03%

  C.6.09%    D.12%

  [答疑编号6159201210]

 

 

『正确答案』C

 

  (二)折现率和折现期的计算

  在资金时间价值的计算公式中,都有四个变量(终值或现值、年金、期间、折现率),已知其中的三个值,就可以推算出第四个的值。前面讨论的是终值FV、现值PV以及年金A的计算。

  这里讨论的是已知终值或现值、年金、期间,求折现率(之后讲解插值法);或者已知终值或现值、年金、折现率,求期间。

  【例1-15】某人为购买住房,准备向银行借款300000元,每年偿还借款(含利息)的能力为30 000元,假定年利率5%,按年复利计息,年末还款。其还款期限大约多久?

  [答疑编号6159201211]

 

 

『正确答案』根据后付年金现值的计算公式PVAn= A×PVIFAi,n,有PVIFAi,n= PVAn/A,接此例:
  PVIFA5%n=300000/30000=10
  查年金现值系数表:在i=5%时,系数9.899对应的年数n=14,系数10.380对应的年数n=15,由此可知还款期限大约是14~15年。

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