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审计师《企业财务管理》考点:财务比率分析

来源 :中华考试网 2016-12-12

  财务比率分析(掌握)

  一、偿债能力分析

指标

公式

分析

短期偿债能力分析

流动比率

流动资产/流动负债

比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债得到偿还的保障越大。但是,过高的流动比率也并非好现象,因为流动比率过高,可能是企业滞留在流动资产上的资金过多,未能有效地加以利用,可能会影响企业的获利能力。

速动比率

速动资产/流动负债

一般来说,流动资产扣除存货后的资产称为速动资产;比率越高说明偿还流动负债的能力越强,比率越低则反之。——酸性测试

现金比率

(货币资金+现金等价物)/流动负债

现金比率反映企业的直接支付能力;比率高说明企业有较好的支付能力;比率太高也并非好现象,可能影响获利能力。

长期偿债能力分析

资产负债率

负债总额/资产总额

资产负债率反映企业偿还债务的综合能力;比率越高,企业偿还债务的能力越差;反之则偿还债务能力越强。

股东权益比率

股东权益总额/资产总额

▲ 注:股东权益比率+资产负债率=1;
股东权益比率的倒数为权益乘数。

▲ 股东权益比率越大,负债比率就越小,企业的财务风险也越小,偿还长期债务的能力就越强。
股东权益比率的倒数,称作权益乘数,即资产总额是股东权益的多少倍数。该乘数越大,说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。

产权比率

负债总额/股东权益总额

可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度;
比率越低说明企业长期财务状况越好、企业财务风险越小,债权人的债务越安全。

利息保障倍数

(税前利润+利息费用)/利息费用

反映企业经营所得支付利息的能力;
若比率太低说明企业难以用经营所得按时支付利息;
一般来说企业的利息保障倍数至少大于1。

  【例题1-单】企业下列各项业务中,不会影响流动比率的是( )

  A.收回应收账款

  B.用现金购买固定资产

  C.从银行取得长期借款

  D.用原材料对外长期投资

  【答案】A

  【例题2-多】下列各项财务比率中,属于反映企业长期偿债能力的比率有( )

  A.流动比率

  B.资产负债率

  C.产权比率

  D.总资产周转率

  E.股东权益报酬率

  【答案】BC

  【解析】流动比率属于短期偿债能力的比率;总资产周转率属于营运能力的比率;股东权益报酬率属于获利能力的比率。

  二、营运能力分析

指标

公式

分析

应收账款周转率

赊销收入净额/应收账款平均余额

赊销收入净额指销售收入中扣除了销售退回、销售折扣、折让的净额。

应收账款平均收账期=365/应收账款周转率

评价应收账款流动性强弱的一个重要的指标;比率越高,则收账速度快,资产流动性强;比率过高或过低都不是好现象,过高可能会限制销售量;

存货周转率

销售成本/平均存货

表示一定时期内企业存货周转的次数,测定企业存货的变现速度。

存货周转率越高则存货周转的越快,企业的销售能力越强;存货周转率过低则常常是存货管理不利,销售状况不好;但比率过高也未必是好事。
存货周转天数=360/存货周转率。

流动资产周转率

销售收入/流动资产平均余额

比率越高,则流动资产周转的越快,提高资金的利用效率,但流动资产周转率为多少才算好,没有一个确定的标准。

固定资产周转率

销售收入/固定资产平均值

也称固定资产利用率

比率越高,说明固定资产的利用率越高,管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业水平相比偏低,说明企业的生产效率较低,可能会影响企业的获利能力。

总资产周转率

销售收入/资产平均值

也称总资产利用率

可用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低,说明企业利用其资产进行经营的效率较差。

  【例题3-单】下列各项中,反映企业营运能力的指标是( )

  A.负债比率

  B.流动比率

  C.资产报酬率

  D.流动资产周转率

  【答案】D

  三、获利能力分析

指标

公式

分析

资产报酬率

净利润/资产平均总额

衡量企业利用资产获取利润的能力;比率越高说明企业的获利能力越强。

股东权益报酬率

净利润/股东权益平均总额

比率越高说明企业的获利能力越强。

销售毛利率

营业收入-营业成本/营业收入

比率越大说明企业从销售获得利润的能力越强。

销售净利率

净利润/营业收入

比率越大说明企业通过扩大销售获得利润的能力越强。

成本费用净利率

净利润/成本费用总额

成本费用是企业为了取得利润而付出的代价,包括营业成本,税金,各项费用等。

  四、发展能力分析

指标

公式

分析

销售增长率

本年营业收入增长额/上年营业收入总额

比率大于0则本年营业收入增加;反之则减少;比率越高说明企业的经营成长性越好。

资产增长率

本年总资产增长额/年初资产总额

比率越高,说明企业资产规模增长的速度越快,企业的竞争力会增强。

资本增长率

本年所有者权益增长额/年初所有者权益

比率越高,说明企业资本积累能力越强,企业的发展能力也越好。

利润增长率

本年利润总额增长额/上年利润总额

比率越高表示企业的成长性越好,发展能力越强。

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