第四章 退休养老规划

　　退休后能够享受自立、尊严、高品质的生活是人一生中最重要的财务目标

　　【考点】退休养老规划重要性

　　1.社会老龄化趋势

　　2.医疗和健康费用持续增加

　　3.通货膨胀率居高不下

　　4.生活品质提高和额外支出增加

　　5.养老保障制度缺位

　　【考点】影响退休规划的因素

　　1.退休年龄(男60、女55)

　　2.寿命延长(人均预期寿命69增加到75)

　　3.性别差异(女性退休养老金需求高于男性，原因：女性平均寿命高于男性、女性工作期

　　间平均收入低于男性、女性风险偏好程度较低)

　　4.通货膨胀率

　　5.预期生活方式

　　6.现有资产状况

　　7.预期投资回报率

　　【考点】退休规划的流程

　　1.确定退休目标

　　2.计算资金需求和退休收入

　　3.计算资金缺口

　　4.制定退休规划、确定投资工具、投资方式

　　5.投资规划的执行和跟踪

　　【考点】退休规划步骤分析

　　1.养老金替代率=平均养老金/在职平均工资收入

　　2.退休养老金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休既定养老金收入

　　3.退休养老金的“小缺口”(又称“养老金赤字”)=大缺口-已累积准备退休用养老基

　　金在退休时刻的终值