1.按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为( )。

　　A. 股权类权证、债券类权证以及其他权证

　　B. 认股权证和备兑权证

　　C. 认购权证和认沽权证

　　D. 平价权证、价内权证和价外权证

　　【答案】 B

　　【解析 】按照权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认沽权证。按照权证的内在价值，可分为平价权证、价内权证和价外权证。按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

　　2.下列关于金融衍生工具的发展动因，说法错误的是( )。

　　A. 金融衍生工具产生的最基本原因是投机

　　B.20 世纪 80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

　　C. 金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因

　　D. 新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

　　【答案】 A

　　【解析 】金融衍生工具产生的最基本原因是避险。利率的升降会引起证券价格的反方向变化， 并直接影响投资者的收益。面对利市、汇市、债市、股市发生的前所未有的波动，市场风险急剧放大，迫使商业银行、投资机构、企业寻找可以规避市场风险、进行套期保值的金融工具，金融期 货、期权等金融衍生工具便应运而生。

　　3.到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是( )。

　　A.Delta 值

　　B.Gamma 值

　　C.Rho 值

　　D.Theta 值

　　【答案】 D

　　【解析 】 Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。 Gamma值指期权标的证券价格变化对 Delta值的影响程度。 Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。 Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

　　4.金融期货交易制度中的逐日盯市制度又称为( )。

　　A. 每日价格波动限制及断路器规则

　　B.保证金制度

　　C.无负债的每日结算制度

　　D. 集中交易制度

　　【答案】 C

　　【解析 】结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为 “逐日盯市制度 ”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照， 计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

　　5.下列关于金融衍生工具的说法中，错误的有( )。

　　Ⅰ . 金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格

　　Ⅱ . 金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念

　　Ⅲ . 金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品

　　Ⅳ . 基础金融产品不能是金融衍生工具

　　A. Ⅰ 、 Ⅳ

　　B. Ⅱ 、 Ⅲ

　　C. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅳ

　　D. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　【答案】 A

　　【解析 】本题中第 Ⅰ 项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动;本题中第 Ⅳ 项，基础金融产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。

　　6.下列选项中，用于转移或防范信用风险的金融衍生工具有( )。

　　Ⅰ . 利率互换

　　Ⅱ . 信用联结票据

　　Ⅲ . 信用互换

　　Ⅳ . 保证金互换

　　A. Ⅰ 、 Ⅲ

　　B. Ⅱ 、 Ⅲ

　　C. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ

　　D. Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　【答案】 B

　　【解析 】信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是 20世纪 90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据以及信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证等信用风险缓释工具。

　　7.下列选项中，属于金融期货主要交易制度的有( )。

　　Ⅰ . 限仓制度

　　Ⅱ . 逐日盯市制度

　　Ⅲ . 集中交易制度

　　Ⅳ . 有负债的结算制度

　　A. Ⅰ 、 Ⅱ

　　B. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ

　　C. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　D. Ⅲ 、 Ⅳ

　　【答案】 B

　　【解析 】金融期货的主要交易制度包括：( 1)集中交易制度。( 2)标准化的期货合约和对冲机制。( 3)保证金制度。( 4)结算所和无负债结算制度。( 5)限仓制度。( 6)大户报告制度。( 7)每日价格波动限制及断路器规则。( 8)强行平仓制度。( 9)强制减仓制度。

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　　8.修正的美式期权也称为( )。

　　Ⅰ . 百慕大期权

　　Ⅱ . 大西洋期权

　　Ⅲ . 欧式期权Ⅳ . 互换期权

　　A. Ⅰ 、 Ⅱ

　　B. Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　C. Ⅰ 、 Ⅳ

　　D. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　【答案】 A

　　【解析 】修正的美式期权也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

　　9.下列选项中，属于股权类产品衍生工具的是( )。

　　Ⅰ . 远期利率协议

　　Ⅱ . 股票期权

　　Ⅲ . 股票指数期货Ⅳ . 股票指数期权

　　A. Ⅰ 、 Ⅱ

　　B. Ⅰ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　C. Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　D. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　【答案】 C

　　【解析 】股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。远期利率协议属于利率衍生工具。

　　10.与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现为( )。

　　Ⅰ . 结算方式不同

　　Ⅱ . 交易对象不同

　　Ⅲ . 交易方式不同

　　Ⅳ . 交易目的不同

　　A. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ

　　B. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅳ

　　C. Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　D. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

　　【答案】 D

　　【解析 】与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现为：交易对象不同;交易目的不同;交易价格的含义不同;交易方式不同;结算方式不同。