71. 货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，其最终目标包括( )。

　　Ⅰ.稳定物价

　　Ⅱ.完全就业

　　Ⅲ.促进经济增长

　　Ⅳ.平衡国际收支

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查货币政策最终目标。货币政策最终目标包括稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 D 选项。

　　72. 套期保值的基本做法是( )。 Ⅰ、持有现货空头，买入期货合约

　　Ⅱ.持有现货空头，卖出期货合约

　　Ⅲ.持有现货多头，卖出期货合约

　　Ⅳ.持有现货多头，买入期货合约

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查套期保值的类型。套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值，是指持有现货空头(如持有股票空头)的交易者担心将来现货价格上涨(如股市大盘上涨)而给自己造成的经济损失，于是买入期货合约(建立期货多头)。二是空头套期保值，是指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约(建立期货空头)，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选 D 选项。

　　73. 我国的企业债券和公司债券在( )方面有所不同。

　　Ⅰ.发行制度和监管机构

　　Ⅱ.担保要求

　　Ⅲ.发行主体

　　IV.发行定价方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查我国企业债券和公司债券的区别。我国企业债券和公司债券主要有以下几方面的区别： 1)发行主体不同; 2)发行制度和监管机构不同; 3)募集资金用途不同; 4)发行申报程序不同; 5)发行期限不同; 6)发行持续时间不同; 7)发行定价方式不同; 8)担保要求不同;(9)发行市场不同。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，故本题选 A 选项。

　　74. 我国发行的国际债券品种主要有( )。

　　Ⅰ.政府债券

　　Ⅱ.金融债券

　　Ⅲ.公司债券

　　Ⅳ.熊猫债券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查我国主要的国际债券品种。我国主要的国际债券品种有以下几种： 1)政府债券; 2)金融债券; 3)公司债券。熊猫债券是指在中国发行的以人民币计价的外国债券。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 D 选项。

　　75. 我国的金融债券包括( )。

　　Ⅰ.政策性金融债券

　　Ⅱ.商业银行债券

　　Ⅲ.证券公司债券

　　Ⅳ.财务公司债券

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】本题考查我国的金融债券。我国的金融债券包括政策性金融债券、商业银行债券、证券公司债券、保险公司债券、财务公司债券和金融租赁公司债券等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 B 选项。

　　76. 企业债券的发行主体可以是( )。

　　Ⅰ.上市公司

　　Ⅱ.股份有限公司

　　Ⅲ.有限责任公司

　　Ⅳ.尚未改制为现代公司制度的企业法人

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查企业债券的发行主体。《企业债券管理条例》规定，企业债券发行主体可以是股份有限公司和有限责任公司，也可以是尚未改制为公司制的企业法人，不包括上市公司。综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选 D 选项。

　　77. 国家股从资金来源上看，主要有( )。

　　Ⅰ.现有国有企业改制时所拥有的净资产

　　Ⅱ.现有国有企业改制时所拥有的总资产

　　Ⅲ.政府部门向新建股份公司的投资

　　Ⅳ.经授权代表国家投资的各种机构向新建股份公司的投资

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查国家股的内容。国家股从资金来源上看，主要有三个方面：(1)现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产; 2)现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资; 3)经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 D 选项。

　　78. 影响债券现金流的因素有( )。

　　Ⅰ.债券的面值和票面利率

　　Ⅱ.计付息间隔

　　Ⅲ.债券的嵌入式期权条款

　　Ⅳ.债券的税收待遇

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查影响债券现金流的因素。Ⅰ项说法正确，债券的面值和票面利率计算可得到债券每期的现金利息(现金流)，也是算债券价格的重要因素。Ⅱ项说法正确，债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常，每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次。付息间隔短的债券，风险相对较小，所以计付息间隔也影响债券现金流。Ⅲ项说法正确，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。Ⅳ项说法正确，投资者拿到的实际上是税后现金流，因此，免税债券(如政府债券)与可此的应纳税债券(如公司债券、资产证券化债券等等)相比，价值大一些。故本题选 A 选项。

　　79. 基本分析法的主要内容包括( )。

　　Ⅰ.宏观经济分析

　　Ⅱ.投资分析

　　Ⅲ.行业和区域分析

　　Ⅳ.公司分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查基本分析法的主要内容。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项说法正确，基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。Ⅱ项说法错误，投资分析是属于大类，股票投资分析方法主要有三大类：基本分析法、技术分析法、量化分析法。故本题选 D 选项。

　　80. 关于金融期权与金融期货论述正确的是( )。

　　Ⅰ.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的

　　Ⅱ.人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益

　　Ⅲ.通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益

　　Ⅳ.在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】本题考查金融期货与金融期权的区别。Ⅰ项错误，金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是不同的。Ⅱ项正确，人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。Ⅲ项正确，人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来能免损失;若价格发生有利变动，套期保值者又可通过收弃期权来保护利益。这样，通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。Ⅳ项正确，在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标。故本题选 C 选项。

　　81.目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类，分别是( )。

　　Ⅰ.非人民币债券

　　Ⅱ.点心债

　　Ⅲ.合成型债券

　　Ⅳ.人民币债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】考查我国企业发行境外债券的分类。以人民币发行，以其他国货币结算的债券，称为合成型债券，而非人民币债券。

　　82. 相对于普通股票，优先股票持有人的优先权利有()。

　　Ⅰ.分配公司盈利

　　Ⅱ.参与公司经营权

　　Ⅲ.分配清算后剩余资产权

　　Ⅳ.优先认股权

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】Ⅱ选项错误，优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权。Ⅳ选项错误，优先认股权属于普通股股东的权利。故本题选 C 选项。

　　83.资产证券化自 20 世纪 70 年代在美国问世以后，短短三十余年的时间里，获得了迅猛发展，根本原因在于资产证券化能够为参与各方带来好处。从发起人的角度而言，资产证券化的好处包括( )。

　　Ⅰ.增加资产的流动性，提高资本使用效率

　　Ⅱ.提升资产负债管理能力，优化财务状况

　　Ⅲ.实现低成本融资

　　Ⅳ.增加收入来源

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】考查资产证券化兴起的经济动因。

　　84.下列关于我国国债在进行竞争性招标时的利率格式和竞标时间，说法正确的是( )。

　　Ⅰ.竞争性招标确定的票面利率保留 2 位小数

　　Ⅱ.一年以下(含)期限国债发行价格保留 3 位小数

　　Ⅲ.一年以上(不含一年)期限国债发行价格保留 2 位小数

　　Ⅳ.竞争性招标时间为招标日上午 10：35 至 11：35

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】考查国债竞争性招标的利率格式和竞标时间。见《财政部关于印发<2018 年记账式国债招标发行规则>》。

　　85.金融期货的主要交易制度有( )。

　　Ⅰ.集中交易制度

　　Ⅱ.标准化的期货合约和对冲机制

　　Ⅲ.结算所和无负债结算制度

　　Ⅳ.每日价格波动限制及断路器规则

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】考查金融期货的主要交易制度，主要有：(1)集中交易制度(2)保证金制度(3)无负债结算制度(4)限仓制度(5)大户报告制度(6)每日价格波动限制及断路器规则(7)强行平仓制度(8)强制减仓制度(9)标准化的期货合约和对冲机制故本题选 C 选项。

　　86. 股票分析中，技术分析方法主要有( )。

　　Ⅰ.K 线理论

　　Ⅱ.形态理论

　　Ⅲ.波浪理论

　　Ⅳ.循环周期理论

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】本题考查技术分析方法的理论。技术分析法主要有 K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，故本题选 D 选项。

　　87. 信用违约互换交易的危险来自( )。

　　Ⅰ.集中交易

　　Ⅱ.高杠杆性

　　Ⅲ.信用保护买方不真正持有作为参考的信用工具

　　Ⅳ.场内交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】本题考查信用违约互换的风险。信用违约互换(CDS)交易的危险来自三个方面： 1)具有较高的杠杆性; 2)信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具; 3)场外市场缺乏充分的信息披露和监管。Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 B 选项。

　　88. 债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，( )属于询价交易方式的范畴。

　　Ⅰ.公开报价

　　Ⅱ.小额报价

　　Ⅲ.双边报价

　　Ⅳ.对话报价

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】本题考查询价交易方式的范畴。债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，公开报价和对话报价属于询价交易方式的范畴;双边报价和小额报价可通过点击确认，属单向撮合的成交方式。综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意，Ⅱ、Ⅲ项不符合题意。故本题选 C 选项。

　　89. 下列有关混合资本债券的特征，说法正确的是( )。

　　Ⅰ.商业银行为补充附属资本发行

　　Ⅱ.清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后

　　Ⅲ.期限在 15 年以上

　　Ⅳ.发行之日起 10 年内不可赎回

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查混合资本债券的概念。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前，但列在一般债务和次级债务之后、期限在 15 年以上、发行之日起 10 年内不可赎回的债券。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，故本题选 A 选项。

　　90. VAR 的计算方法有( )。

　　Ⅰ.德尔塔一正态分布法

　　Ⅱ.量化分析法

　　Ⅲ.历史模拟法

　　Ⅳ.蒙特卡罗模拟法

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】本题考查 VAR 的计算方法。VAR 可以分为局部估值法和完全估值法。其中，德尔塔—正态分布法是典型的局部估值法，历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，故本题选 A 选项。