91[单选题] 有关宏观调控传导功能，正确的有(　　)。

　　Ⅰ.金融市场为货币政策提供了传导路径

　　Ⅱ.现代金融市场是中央银行实施宏观金融调控的场所

　　Ⅲ.财政政策的实施离不开金融市场

　　Ⅳ.金融市场的培育和成长可以为政府产业政策的实施创造条件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：现代金融市场是中央银行实施宏观金融调控的场所。第一，金融市场为货币政策提供了传导路径。中央银行通过货币市场进行公开市场业务操作，买卖有价证券以调节货币供应量;实施再贴现政策，调整再贴现率以影响信用规模。两者的实施都可以通过影响利率水平来调节资金供求，而金融市场利率的变化又是货币政策的中介指标和决策的重要参考依据。第二，财政政策的实施离不开金融市场，在金融市场上发行国债，成为当代各国政府筹集资金的重要方式，是财政政策发挥积极作用的前提条件。而国债的发行又为中央银行提供了公开市场操作的工具，从而为货币政策创造手段。最后，金融市场的培育和成长可以为政府产业政策的实施创造条件。例如，政府可以通过设立创业板市场鼓励高新技术企业和中小企业的发展。

　　92[单选题] 以下关于信用公司债券说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.属于担保证券范畴

　　Ⅱ.少数大公司经营良好，信誉卓著，也发行信用公司债券

　　Ⅲ.发行人实际上是将公司信誉作为担保

　　Ⅳ.公司债券不得随意增加资金用途、债券未清偿之前股东的分红要有限制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。一般公司的信用状况要比政府和金融机构差，所以，大多数公司发行债券被要求提供某种形式的担保。少数大公司经营良好，信誉卓著，也发行信用公司债券。信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保。为了保护投资者的利益，可要求信用公司债券附有某些限制性条款，如公司债券不得随意增加资金用途、债券未清偿之前股东的分红要有限制等。

　　93[单选题] 证券公司可以委托(　　)进行证券投资管理。

　　Ⅰ.具备证券资产管理业务资格的其他证券公司

　　Ⅱ.具备特定客户资产管理业务资格的其他证券公司

　　Ⅲ.具备合格境内机构投资者资格的基金管理公司

　　Ⅳ.具备合格境内机构投资者资格的其他证券公司

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。

　　94[单选题] 各国中央银行通常采用的操作目标主要有(　　)。

　　Ⅰ.短期利率

　　Ⅱ.商业银行的存款准备金

　　Ⅲ.长期利率

　　Ⅳ.基础货币

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：各国中央银行通常采用的操作目标主要有短期利率、商业银行的存款准备金、基础货币等。

　　95[单选题] 以下关于可分离交易债券，说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.由中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出

　　Ⅱ.是认股权证和债券分离交易的可转换公司债券

　　Ⅲ.又称附认股权证公司债

　　Ⅳ.是公司债券加上认股权证的组合产品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：2006年5月，中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出上市公司可以公开发行认股权证和债券分离交易的可转换公司债券(简称可分离交易债券)。可分离交易债券又称附认股权证公司债，是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证，是公司债券加上认股权证的组合产品。

　　96[单选题] 国债承销团甲类成员根据《国债承销团成员资格审批办法》，国债承销团成员是指中国境内具备一定资格条件并经批准从事国债承销业务的(　　)等金融机构。

　　Ⅰ.商业银行Ⅱ.证券公司

　　Ⅲ.保险公司Ⅳ.信托投资公司

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：国债承销团甲类成员根据《国债承销团成员资格审批办法》，国债承销团成员是指中国境内具备一定资格条件并经批准从事国债承销业务的商业银行、证券公司、保险公司和信托投资公司等金融机构。

　　97[单选题] 中国的保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行证券和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所做承诺提供持续(　　)的制度。

　　Ⅰ.训示Ⅱ.督促

　　Ⅲ.辅导Ⅳ.指导和信用担保

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：中国的保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行证券和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所做承诺提供持续训示、督促、辅导、指导和信用担保的制度。

　　98[单选题] 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立(　　)。

　　Ⅰ.融券专用证券账户Ⅱ.客户信用交易担保证券账户

　　Ⅲ.信用交易证券交收账户Ⅳ.信用交易资金交收账户

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户。

　　99[单选题] 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立(　　)，以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

　　Ⅰ.融券专用证券账户

　　Ⅱ.客户信用交易担保证券账户

　　Ⅲ.信用交易证券交收账户

　　Ⅳ.信用交易资金交收账户

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户;以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

　　100[单选题] 直接融资与间接融资相比较，直接融资的优点有(　　)。

　　Ⅰ.节约交易成本，使资金融人单位可节约一定的融资成本，资金融出单位可获得较高的资金报酬

　　Ⅱ.通过发行长期债券和发行股票，有利于筹集稳定的、可以长期使用的投资资金。在存在较发达的证券市场条件下，短期性资金也进入市场参与交易，支持这类长期融资的发展

　　Ⅲ.受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置

　　Ⅳ.保密性较强

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：直接融资的优势： (1)节约交易成本，使资金融入单位可节约一定的融资成本，资金融出单位可获得较高的资金报酬。

　　(2)通过发行长期债券和发行股票，有利于筹集稳定的、可以长期使用的投资资金。在存在较发达的证券市场条件下，短期性资金也进入市场参与交易，支持这类长期融资的发展。

　　(3)受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置。