二、组合型选择题

　　51[单选题] 审核制度下的两级行政审批的安排存在诸多弊端，包括(　　)。

　　Ⅰ.地方政府负责对企业进行一般性审核

　　Ⅱ.地方政府负责对企业进行实质性审核，涉足企业事务，模糊了职责关系

　　Ⅲ.企业申请上市要经过两级审核，导致发行费用很高

　　Ⅳ.诱使企业为获取上市资格而对政府部门进行寻租行为

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：审核制度下的两级行政审批的安排存在诸多弊端，这种安排的弊端一是地方政府负责对企业进行实质性审核，涉足企业事务，模糊了职责关系;二是企业申请上市要经过两级审核，导致发行费用很高;三是诱使企业为获取上市资格而对政府部门进行寻租行为。

　　52[单选题] 下列关于场外交易市场的说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.场外市场又被称为“柜台市场”或“店头市场”

　　Ⅱ.交易的方式逐渐演变为通过网络系统操作

　　Ⅲ.场内市场和场外市场都可以采取电子交易的方式

　　Ⅳ.从交易的组织形式看界限已逐渐变得模糊

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：场外交易市场的定义。从交易的组织形式看，资本市场可区分为交易所场内市场和场外交易市场，场外交易市场是相对于交易所场内市场而言的，是在证券交易所之外进行证券买卖的市场。传统上我们对场内市场和场外市场在物理概念上进行了区分：交易所市场的交易是集中在交易大厅内进行的;场外市场又被称为“柜台市场”或“店头市场”，则是分散在各个证券商柜台的市场，无集中交易场所和统一的交易制度。但随着信息技术的发展，证券交易的方式逐渐演变为通过网络系统将订单汇集起来，再由电子交易系统处理，场内市场和场外市场都可以采取电子交易的方式，在这种情况下两者的物理界限已逐渐变得模糊。

　　53[单选题] 开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券账户开户业务的(　　)。

　　Ⅰ.证券公司Ⅱ.商业银行

　　Ⅲ.中国结算公司A股结算会员Ⅳ.中国结算公司境外B股结算会员

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券账户开户业务的证券公司、商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。

　　54[单选题] 对金融市场的概念理解正确的有(　　)。

　　Ⅰ.金融市场的主要参与者是资金的供应者和需求者

　　Ⅱ.金融市场的交易对象是同质的金融商品，即货币资金等

　　Ⅲ.金融产品的价格和资金借贷的利率

　　Ⅳ.金融市场不受固定场所、固定时间的限制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：金融市场的概念应当从以下三方面理解：第一，金融市场的交易对象是同质的金融商品，即货币资金等。第二，金融市场的主要参与者是资金的供应者和需求者。交易双方不再是单纯的买卖关系，而是建立在信用基础之上的，一定时期内的资金使用权的有偿转让。第三，金融市场不受固定场所、固定时问的限制。因此我们可以这样认为，金融市场是办理各种票据、有价证券和外汇买卖以及同业之间进行货币借贷的场所。

　　55[单选题] 股票发行制度主要有三种，即(　　)，每一种发行监管制度都对应一定的市场发展状况。

　　Ⅰ.监管制度Ⅱ.审批制度

　　Ⅲ.核准制度Ⅳ.注册制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：股票发行制度主要有三种，即审批制度、核准制度和注册制度，每一种发行监管制度都对应一定的市场发展状况。

　　56[单选题] 衍生证券市场包括(　　)。

　　Ⅰ.金融互换市场

　　Ⅱ.金融期权市场

　　Ⅲ.金融期货市场

　　Ⅳ.金融远期市场

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：衍生证券市场主要包括金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场和金融互换市场。

　　57[单选题] 满足下列(　　)条件，即可判定该股票是红筹股。

　　Ⅰ.在海外注册

　　Ⅱ.在中国香港上市

　　Ⅲ.公司的主要业务在中国境内，其大部分盈利来自该业务

　　Ⅳ.公司的主要业务在中国境外，其大部分盈利来自该业务

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：在海外注册，在中国香港上市，公司的主要业务在中国境内，其大部分盈利来自该业务，满足以上三个条件，即可判定该股票是红筹股。

　　58[单选题] 允许基金管理公司开展特定客户资产管理业务的意义包括(　　)。

　　Ⅰ.有助于基金管理公司扩大业务发展范围

　　Ⅱ.有助于为机构投资者等资金规模较大的投资者提供“量体裁衣”式的服务

　　Ⅲ.有助于促进证券市场的稳定与健康发展

　　Ⅳ.有助于增强基金管理公司的实力

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：允许基金管理公司开展特定客户资产管理业务，不但有助于基金管理公司扩大业务发展范围，增强基金管理公司的实力，也有助于为机构投资者等资金规模较大的投资者提供“量体裁衣”式的服务，满足其个性化证券投资需求，促进证券市场的稳定与健康发展。

　　59[单选题] 以下关于深港通的说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.是深港股票市场交易互联互通机制的简称

　　Ⅱ.深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司建立技术连接，使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票

　　Ⅲ.有助于吸引外资流入A股市场，进一步实现股票市场的对外开放

　　Ⅳ.加快促进深市A股证券研究的国际化，有助于稳步提升A股市场活力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：深港通，是深港股票市场交易互联互通机制的简称，指深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司建立技术连接，使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。 和沪港通一样，深港通的实行将有助于吸引外资流入A股市场，进一步实现股票市场的对外开放，加速改善A股与海外市场之间存在显著差异的估值体系，使深市股票估值国际化，同时加快促进深市A股证券研究的国际化，有助于稳步提升A股市场活力。市场开放度的提升对国内资本市场的投资者结构与投资风格在边际上会有较大影响，将优化深圳交易所的市场结构，逐渐改变以散户为主导的交易局面，注重培养市场长期投资的理念。

　　60[单选题] 银行间债券市场的债券登记包括(　　)。

　　Ⅰ.债券要素登记Ⅱ.债权债务登记

　　Ⅲ.企业债券登记Ⅳ.可转换公司债券登记

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　参考答案：B

　　参考解析：银行间债券市场的债券登记分为债权债务登记和债券要素登记两部分。债权债务登记，指中央结算公司对债券发行人和持有人确认成立的债权债务关系及其数额总量的记录，即登记债券被谁所有。

　　61[单选题] 债券收益体现为(　　)。

　　Ⅰ.利息收入Ⅱ.资本利得

　　Ⅲ.无风险收益Ⅳ.再投资收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：债券收益体现在三个方面：一是利息收入。二是资本利得，即债权人在证券市场进行债券买卖获得的价差收入。三是再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，也受市场收益率变化的影响。

　　62[单选题] 下列对ETF与LOF的区别描述正确的是(　　)。

　　Ⅰ.ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票;而LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价

　　Ⅱ.ETF的申购、赎回通过交易所进行;LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行

　　Ⅲ.只有资金在一定规模以上的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易;而LOF在申购、赎回上没有特别要求

　　Ⅳ.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标;而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：ETF与LOF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在以下几方面： (1)申购、赎回的标的不同。ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票;而LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。

　　(2)申购、赎回的场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行;LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行。

　　(3)对申购、赎回限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF的申购、赎回交易;而LOF在申购、赎回上没有特别要求。

　　(4)基金投资策略不同。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标;而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金。

　　(5)在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值报价;而LOF的净值报价频率比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。

　　63[单选题] 下列关于买断式回购与质押式回购业务的区别表述正确的有(　　)。

　　Ⅰ.在买断式回购的初始交易中，所有权转移至逆回购方

　　Ⅱ.在质押式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权

　　Ⅲ.质押式回购的逆回购方可以自由支配购入债券

　　Ⅳ.在买断式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：买断式回购与质押式回购业务的区别在于：在买断式回购的初始交易中，债券持有人将债券“卖”给逆回购方，所有权转移至逆回购方;在质押式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权。由于所有权发生转移，买断式回购的逆回购方可以自由支配购入债券，如出售或用于回购质押等，只要在协议期满能够有相等数量的同种债券返售给债券持有人即可。

　　64[单选题] 中国证券业协会对会员单位的自律管理包括(　　)。

　　Ⅰ.规范业务，制定业务指引。中国证券业协会根据监管部门的要求和行业规范发展的实际需要

　　Ⅱ.制定各类自律规则，涵盖会员机构管理、从业人员自律管理、业务工作规范等多个层面

　　Ⅲ.规范发展，促进行业创新，增强行业竞争力。为促进行业规范发展，增强行业竞争力，中国证券业协会成立了多个专业委员会，加强行业发展研究及与监管部门的沟通。此外，中国证券业协会组织的行业创新评审对推动行业发展起到了积极作用’

　　Ⅳ.制定行业公约，促进公平竞争。中国证券业协会先后就证券经纪业务、投资银行业务、资信评级机构等制定并发布了促进行业公平竞争的行业性自律公约

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：中国证券业协会的自律管理体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面，具体表现对会员单位的自律管理和对从业人员的资格管理。对会员单位的自律管理：第一，规范业务，制定业务指引。中国证券业协会根据监管部门的要求和行业规范发展的实际需要，制定各类自律规则，涵盖会员机构管理、从业人员自律管理、业务工作规范等多个层面。第二，规范发展，促进行业创新，增强行业竞争力。为促进行业规范发展，增强行业竞争力，中国证券业协会成立了多个专业委员会，加强行业发展研究及与监管部门的沟通。此外，中国证券业协会组织的行业创新评审对推动行业发展起到了积极作用。第三，制定行业公约，促进公平竞争。中国证券业协会先后就证券经纪业务、投资银行业务、资信评级机构等制定并发布了促进行业公平竞争的行业性自律公约。

　　65[单选题] 关于申报时间，以下说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五

　　Ⅱ.国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市

　　Ⅲ.根据市场发展需要，经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间

　　Ⅳ.交易时间内因故停市，交易时间不作顺延

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五。国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。另外，根据市场发展需要，经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。

　　66[单选题] 买断式回购实行净价交易、全价结算，采用询价交易方式，可采用的报价方式有(　　)。

　　Ⅰ.意向报价Ⅱ.对话报价

　　Ⅲ.双向报价Ⅳ.限价报价

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：买断式回购实行净价交易、全价结算，采用询价交易方式，可用意向报价和对话报价。

　　67[单选题] 以下关于地方政府债券的发行主体说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.发行主体是地方政府

　　Ⅱ.地方政府一般由不同的级次组成，而且在不同国家有不同的名称

　　Ⅲ.美国地方政府债券由州、市、区、县和州政府所属机关和管理局发行

　　Ⅳ.日本地方政府债券则由一般地方公共团体和特殊地方公共团体发行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：地方政府债券的发行主体是地方政府，地方政府一般由不同的级次组成，而且在不同国家有不同的名称。美国地方政府债券由州、市、区、县和州政府所属机关和管理局发行。日本地方政府债券则由一般地方公共团体和特殊地方公共团体发行。

　　68[单选题] 风险评估定性分析的方法有(　　)。

　　Ⅰ.事件树分析Ⅱ.问卷调查

　　Ⅲ.情境分析Ⅳ.政策分析

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：定性方法可采用问卷调查、集体讨论、专家咨询、情境分析、政策分析、行业标杆比较、管理层访谈、由专人主持的工作访谈和调查研究等

　　69[单选题] 证券公司借入或发行次级债应符合的条件有(  )。

　　Ⅰ.借入或募集资金有合理用途

　　Ⅱ.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的50%

　　Ⅲ.应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入

　　Ⅳ.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：借入或募集资金有合理用途;次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入;借入或发行次级债数额应符合相关规定;长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的50%;净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。

　　70[单选题] 根据交易合约的签订与实际交割之间的关系分类，可将债券交易的方式分为(　　)。

　　Ⅰ.现券交易Ⅱ.回购交易

　　Ⅲ.远期交易Ⅳ.期货交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：根据交易合约的签订与实际交割之间的关系分类，可将债券交易的方式分为现券交易、回购交易、远期交易和期货交易。