2019证券从业资格证金融市场基础知识考点及分值占比：第六章-中华考试网

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来源 :中华考试网 2019-07-22

中

　　第六章证券投资基金 (15%)

　　第一节证券投资基金概述

　　证券投资基金的概念：通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构(基金管理人)进行基金投资与管理，由基金托管人进行资产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的一种集合投资方式。

　　证券投资基金的特点：1.集合理财、专业管理;2.组合投资、分散风险;3.利益共享、风险共担;4.严格监管、信息透明;5.独立托管、保障安全;

　　3、证券投资基金与股票、债券的区别：

　　4、契约型基金与公司型基金的概念与区别：

		契约型基金	公司型基金
	概念	依据基金合同设立的一类基金	依据基金公司章程设立，是在法律上具有独立法人地位的股份投资公司
区别	资金性质	发行基金份额筹集起来的信托财产	发行普通股票筹集的公司法人的资本
	投资者地位	委托人和受益人	公司的股东
	营运依据	基金合同	投资公司章程

　　5、封闭式基金与开放式基金的概念与区别：

		封闭式基金	开放式基金
概念		基金份额在存续期内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金	基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购及赎回的基金。
区别	期限	有固定的存续期，通常在5年以上	没有固定期限
	发行规模限制	规模是固定的	没有发行规模限制
	交易方式	封闭期内不能赎回，只能在证券交易场所交易	可以在首次发行结束一段时间后申请申购或赎回
	价格形成方式	受市场供求关系觉决定	以每一基金份额净资产值为基础，不受市场供求关系影响。
	激励约束机制与投资策略	基金份额固定，无须考虑资金流进流出的影响，可长期投资，全额投资	受资金进出影响，会预留一定比例的现金，不会进行全额投资

　　6、交易所交易基金与上市开放式基金的概念、特点：交易所交易基金(ETF)：是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。特点：可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。

　　上市开放式基金(LOF)：既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。

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　　第二节证券投资基金的运作与市场参与主体

　　1、基金投资管理的流程：

　　(1) 研究部门提供研究报告;(2)投资决策委员会决定基金总体投资计划;(3)基金经理拟订投资组合具体方案;交易部门依据基金经理的投资指令执行交易。

　　2、基金市场参与主体：基金当事人(基金份额持有人、基金管理人与基金托管人);基金市场服务机构(销售机构

　　、销售支付机构、份额登记机构、估值核算机构、投资顾问机构、评价机构、信息技术系统服务机构、其他服务机构);基金的监管机构和自律组织(基金的监管机构、自律组织)。

　　第三节基金的募集、申购赎回与交易

　　基金的募集：一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

　　开放式基金的认购步骤、认购方式、认购费率和收费模式：

认购步骤	开户、认购与确认三个步骤
认购方式	采取金额认购的方式
认购费率	股票型基金多在1％～1．5％，债券型基金通常在1％以下，货币市场基金一般不收取认购费
收费模式	前端收费（认购时收费）和后端收费（赎回时收费）

　　封闭式基金的交易规则：投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户。

　　基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。遵从“价格优先、时间优先”的原则。

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