第三节 证券法

　　【考点1】证券法的适用范围

　　股票、公司、政府债券、证券投资基金份额、证券衍生品种和国务院依法认定的其他证券

　　【考点2】证券发行和交易的“三公”原则:公平、公正、公开

　　【考点3】发行交易当事人的行为准则

　　1.证券公司——证券公司须经国务院证券监督管理机构批准，方可经营证券业务

　　2.证券发行中介机构。

　　证券服务机构及从业人员不得有的下列行为：

　　1.代理委托人从事证券投资;

　　2.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失;

　　3.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票;

　　4.利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;

　　【考点4】证券发行、交易活动禁止行为的规定

　　证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规，禁止欺诈，内幕交易和操纵市场的行为。禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

　　【考点3】公开发行证券的有关规定

　　1.公开发行证券的情形——(1)向不特定对象发行证券的;

　　(2)向特定对象发行证券累计超过200人的;

　　(3)法律、行政法规规定的其他发行行为。

　　2.不得公开发行证券的情形

　　(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;

　　(2)擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正;

　　(3)上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责;

　　(4)上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为;

　　(5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查;

　　(6)严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

　　【考点】股票与债券的发行和上市

　　【考点】证券交易暂停和终止的情形 (无数额限制)

　　【考点7】证券承销业务的种类、承销协议的主要内容

　　1.证券代销——承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

　　2.证券包销——全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。

　　(1)余额包销承(2)全额包销 证券承销协议的主要内容：

　　1.当事人的名称、住所及法定代表人姓名

　　2.代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格

　　3.代销、包销的期限及起止日期约定时效不得超过法定时效，不可多于90日。

　　4.代销、包销的付款方式及日期

　　5.代销、包销的费用和结算办法——没有此项规定，则会导致合同无效。

　　6.违约责任——一个完整的协议应包括违约责任部分。

　　【考点7】承销团及主承销人

　　承销团是指2个以上的证券经营机构组成承销人来发售证券的一种承销方式。向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。

　　其他成员委托其中一家承销人为承销团负责人，即为主承销人。主承销人与各家承销人是委托代理关系，主承销人的行为后果由承销团承担。

　　主承销人应当具备的主要条件如下：

　　(1)具有法定最低限额以上的实收货币资本;

　　(2)主要负责人中2/3的人员有3年以上的证券管理工作经历，或者有5年以上的金融管理工作经验;

　　(3)有足够数量的证券专业操作人员，其中70%以上的人员在证券专业岗位工作过2年以上;

　　(4)全部从业人员在以往3年内的承销过程中，没有因内幕交易、侵害客户利益、工作严重失误受到起诉或行政处分;

　　(5)没有违反国家有关证券市场管理法规和政策，没有受到过证监会给予的通报批评;

　　(6)承销机构及其主要负责人在前3年的承销过程中，无其他严重劣迹，特别是与欺诈、提供虚假信息有关的行为。

　　【考点8】《证券法》规定，证券的代销、包销期最长不得超过90日。

　　【考点9】代销制度

　　(一)代销金融产品的禁止行为

　　1.采取夸大、虚假宣传等方式误导客户购买金融产品;

　　2采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品;

　　3.与客户分享投资收益、分担投资损失;

　　4.使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金;

　　5.其他可能损害客户合法权益的行为。

　　(二)代销包销情况备案的规定

　　代销、包销期限届满的15日内，与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监督管理机构备案。

　　(三)代销发行失败的界定

　　代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

　　【考点10】证券交易的条件及方式等一般规定

　　(一)证券交易的条件

　　1.交易的证券，必须是依法发行并交付的证券。

　　2.依法发行的股票、公司债券及其他证券。

　　3.依法设立证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让。

　　4.证应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。

　　(二)证券交易的方式：现货交易、远期交易、期货交易、回购交易、信用交易。

　　【考点14】信息公开制度及信息公开不实的法律后果

　　(一)信息公开的内容

　　1.首次信息公开：包括招股说明书、债券募集说明书、上市公告书。

　　2.持续信息公开：有定期和临时报告。

　　(二)信息公开不实的法律后果

　　1.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、上市公司应当承担赔偿责任，如会计报告、年度中期、临时报告以及其他信息披资料的。

　　2.发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外;发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，应承担连带赔偿责任。

　　【考点】违法行为

　　【知识点】上市公司收购的程序和规则

　　1.要约收购的程序

　　(1)做出上市公司收购报告书

　　收购人在发出收购要约前，必须事先向国务院证券监督管理机构报送和向证券交易所提交上市公司收购报告书。

　　(2)要约的发布与效力

　　收购人在依照法律规定报送上市公司收购报告书之日起15日后，公告其收购要约。收购要约的期限不得少于30日，并不得超过60日。在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得撤回其收购要约。收购人需要变更收购要约中事项的，必须事先向国务院证券监督管理机构及证券交易所提出报告，经获准后，予以公告。

　　(3)终止交易与强制收购

　　收购要约的期限届满，收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的75%以上的，该上市公司的股票应当在证券交易所终止上市交易。

　　收购要约的期限届满，收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的90%以上的，其余仍持有被收购公司股票的股东，有权向收购人以收购要约的同等条件出售其股票，收购人应当收购。

　　2.协议收购的程序

　　协议收购是一种善意收购。以协议方式进行股份转让。以协议方式收购上市公司时，达成协议后，收购人必须在3日内将该收购协议向国务院证券监督管理机构及证券交易所做出书面报告，并予公告。在公告前不得履行收购协议。

　　3.收购结束公告

　　在上市公司收购中，收购人对所持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的12个月内不得转让。通过要约收购或者协议收购方式取得被收购公司股票并将该公司解散的，属于公司合并;被解散公司的原有股票由收购人依法更换。收购行为完成后，收购人应当在15日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。

　　【知识点】上市公司收购的法律责任

　　收购人未按照《证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务的，责令改正，给予警告，并处以10万元以上30万元以下的罚款;在改正前，收购人对其收购或者通过协议、其他安排与他人共同收购的股份不得行使表决权。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。

　　收购人或者收购人的控股股东，利用上市公司收购，损害被收购公司及其股东的合法权益的，责令改正，给予警告;情节严重的，并处以10万元以上60万元以下的罚款。给被收购公司及其股东造成损失的，依法承担赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。