五/2 金融市场

　　知识点1 金融市场类型

　　1.金融市场含义

　　交易金融资产并确定金融资产价格的机制

　　功能：价格发现、提供流动性、降低交易成本

　　2.金融市场分类

　　1)按交易期限分，货币市场和资本市场

　　货币市场：一年以下，短期债券、票据贴现

　　资本市场：一年以上长期资本交易

　　五/2知识点1 金融市场类型

　　2)按交易性质分，发行市场和交易市场

　　发行市场：新发证券第一次出售的市场，一级市场

　　交易市场：证券流通转让的二级市场

　　3)按市场组织形式分，场外交易市场和场内交易市场

　　场内交易市场：证券交易所内证券交易的市场

　　场外交易市场：柜台市场是场外交易市场主体

　　4)按交易地域范围分，国内和国际金融市场

　　5)按金融交易交割方式分，现货市场和期货市场

　　现货市场：当天成交当天交割，不超过3天

　　期货市场：期货合约交易，指定交割时间

　　6)按交易对象分，债券市场、股票市场、衍生证券市场

　　债券：国债、地方政府债、金融债、公司债

　　掌握程度：能根据划分依据，选择对应金融市场类型

　　五/2 知识点2 货币市场

　　1.货币市场活动目的

　　保持资金流动性：满足短期资金需求;为闲置资金提供盈利机会

　　2.货币市场构成

　　同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场

　　3.同业拆借市场

　　定义：金融机构之间进行短期资金拆借活动的市场。

　　特点：(1)融通资金的期限比较短;

　　(2)同业拆借交易资金是金融机构存放在该账户上的多余资金;

　　(3)同业拆借基本上是信用拆借，严格的市场准入条件使金融机构能够以其信誉参与拆借活动。

　　我国统一同业拆借网络包括：

　　1)全国银行间同业拆借中心的电子交易系统;

　　2)中国人民银行分支机构的拆借备案系统;

　　3)中国人民银行认可的其他交易系统。

　　4.票据市场

　　商业票据：信誉好公司发行无担保短期债务工具

　　本票、支票、汇票

　　票据贴现：票据持有人将未到期票据转让给银行，银行扣除贴息后，余款支付持票人

　　(1)我国只准银行签发本票，付款期限2个月

　　(2)商业汇票是货币市场重要金融产品

　　(3)票据承兑、贴现和转贴现不超过6个月

　　5.回购市场

　　债券回购以债券权利质押短期融资

　　回购业务的债券包括：国债、政策性金融债、央行融资券、公司债、资产支持证券

　　知识点2 以往命题方式列举：

　　【2013年考题·多选题】货币市场主要包括(　)

　　A.衍生证券市场

　　B.回购市场

　　C.票据市场

　　D.大额可转让定期存单市场

　　E.同业拆借市场

　　『正确答案』BCDE

　　『分析』考查货币市场分类，“大额可转让定期存单市场”容易漏选

　　【2012年考题·单选题】我国规定，票据承兑、贴现、转贴现的最长期限为(　)。

　　A.一个月　B.三个月　C.六个月　D.一年

　　『正确答案』C

　　『答案解析』属于概念式描述性考查题目，票据承兑、贴现、转贴现的最长期限为六个月;

　　延伸：再贴现的最长期限为四个月

　　五/2 知识点3 债券市场

　　1.功能

　　融资功能、资金流动导向功能、宏观调控功能

　　2.债券市场交易债券类型

　　国债、地方政府债、政策性金融债、央行融资券、公司债、企业债等

　　(1)企业债券，报国家发展改革为核准

　　(2)可转债：持上市公司股份可向证监会申请

　　五/2 知识点4 股票市场

　　1.功能

　　筹集资金、优化资源配置、分散风险、转换机制

　　2.股票市场构成

　　主板市场、创业板市场和柜台市场

　　创业板市场：处于成长期企业/规模、盈利、市场

　　五/2 知识点5 期货市场

　　1.功能

　　为市场参与者提供化解不利价格波动金融产品

　　价格发现、风险管理

　　2.期货交易类型

　　商品期货、金融期货

　　五/2 知识点6 保险市场

　　1.功能

　　转移风险

　　2.保险资金运用

　　资产负债匹配管理是保险资金运用核心

　　五/2 知识点7 外汇市场

　　1.汇率和汇率制度

　　(1)多数国家采用直接标价法

　　(2)固定汇率制度、有管理浮动汇率制度、自由浮动汇率制度

　　2.外汇市场

　　【2013年考题·多选题】世界上从事外汇交易的重要金融中心(　)。

　　A.纽约　　B.苏黎世　　C.上海

　　D.香港　　E.东京

　　『正确答案』ABDE

　　『答案解析』属于对国家金融市场的常识性考查