答案部分

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是融资环境调查。融资环境调查包括法律、法规，经济环境，融资渠道，税务条件和投资政策等方面。参见教材P217。

　　【该题针对“融资环境调查”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是融资环境调查。项目融资研究首先要考查项目所在地的融资环境。参见教材P217。

　　【该题针对“融资环境调查”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是项目的融资主体。项目发起人可以是项目的实际权益资金投资的出资人，也可以是项目产品或服务的用户或者提供者、项目业主等。参见教材P218-219。

　　【该题针对“项目的融资主体和投资产权结构”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是项目的融资主体。新设法人承担融资责任和风险。项目的融资主体是进行融资活动并承担融资责任和风险的经济实体。参见教材P219。

　　【该题针对“项目的融资主体和投资产权结构”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是投资产权结构。公司的股东对于公司承担的责任以注册资本额为限;契约式合资结构下，投资各方的权利义务依照合作契约约定;有限合伙制中，合伙人中至少有一个普通合伙人和一个有限合伙人，每一个普通合伙人对合伙企业承担无限连带责任。参见教材P219。

　　【该题针对“项目的融资主体和投资产权结构”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是投资产权结构。项目的投资产权结构是指项目投资形成的资产所有权结构。股权式合资结构股东可以用货币出资，也可用实物、知识产权、土地使用权等可货币估价并可依法转让的非货币财产作价出资，但规定不得作为出资的财产除外;全体股东的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。参见教材P220。

　　【该题针对“项目的融资主体和投资产权结构”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是投资产权结构。在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多的投资结构是契约式合资结构。参见教材P220。

　　【该题针对“项目的融资主体和投资产权结构”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是项目的融资模式。在有限追索条件下，项目发起人或股本投资人只对项目借款承担有限担保责任。项目融资的相对融资成本较高，组织融资所需时间较长。无追索项目融资是有限追索的特例，仅以项目财产权益、经济权益提供债务偿还，股东不提供担保。参见教材P221。

　　【该题针对“项目的融资类型和融资模式”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是项目的融资模式。在有限追索条件下，项目发起人或股本投资人只对项目借款承担有限担保责任。项目融资的相对融资成本较高，组织融资所需时间较长。无追索项目融资是有限追索的特例，仅以项目财产权益、经济权益提供债务偿还，股东不提供担保。参见教材P221。

　　【该题针对“项目的融资类型和融资模式”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是项目资本金制度。资本金制度是试行的制度。各级人民政府的财政预算内资金可以作为项目资本金的来源。作为资本金计算基数的总投资由投资项目的固定资产投资(建设投资和建设期利息)与铺底流动资金构成。参见教材P225。

　　【该题针对“项目资本金制度”知识点进行考核】

　　11、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是项目资本金制度。资本金的计算基数为固定资产投资与铺地流动资金之和。参见教材P225。

　　【该题针对“项目资本金制度”知识点进行考核】

　　12、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是对外商投资企业注册资本的要求。外商投资项目，投资总额在3600万美元以下，3000万美元以上的，注册资金最低不低于1200万美元。参见教材P226。

　　【该题针对“对外商投资企业注册资本的要求”知识点进行考核】

　　13、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是对外商投资企业注册资本的要求。外商投资项目，投资总额在1250万美元以下、1000万美元以上的，注册资金最低不低于500万美元。参见教材P226表7-2。

　　【该题针对“对外商投资企业注册资本的要求”知识点进行考核】

　　14、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是既有法人项目资本金筹措。企业库存现金和银行存款扣除保持必要的日常经营所需的货币资金额，多余的资金可以用于项目投资。企业生产经营中获得的营业收入扣除生产经营开支及其他必要开支之后，剩余部分用于项目投资。企业能通过企业产权转让的方式筹集项目投资。参见教材P226。

　　【该题针对“既有法人项目资本金筹措”知识点进行考核】

　　15、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是既有法人项目资金筹措。既有法人项目资金内部资金来源有企业的现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现、企业产权转让。外部资金来源有：企业增资扩股和优先股。参见教材P226-227。

　　【该题针对“既有法人项目资本金筹措”知识点进行考核】

　　16、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是既有法人项目资本金筹措。既有法人项目资本金筹措内部资金来源主要来自于以下几个方面：企业的现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现、企业产权转让。参见教材P227。

　　【该题针对“既有法人项目资本金筹措”知识点进行考核】

　　17、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是债务资金筹措方案研究。债务序列安排可以根据其依赖于公司或项目资产抵押的程度或者以来自于有关外部信用担保程度而划分为由高到底不同等级的序列。债权人追索债务的形式和手段及追索程度决定了债务人违约风险的大小。对于债务资金的一些附加条件应有所说明，比如必须购买哪类货物等。参见教材P229。

　　【该题针对“债务资金筹措方案研究”知识点进行考核】

　　18、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是信贷方式融资。商业银行贷款为超过10年的长期贷款时，需要特别报经人民银行备案。参见教材P230。

　　【该题针对“债务资金的资金来源和融资方式”知识点进行考核】

　　19、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是信贷方式融资。国外商业银行的贷款利率由市场决定。出口信贷通常不能全额贷款，只能提供设备价款85%的贷款，其余价款应由进口商以现金支付。股东借款：若未预先约定则与其他债务处于同等受偿顺序;若约定后于受偿，可视为准资本金。参见教材P230。

　　【该题针对“债务资金的资金来源和融资方式”知识点进行考核】

　　20、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是信贷方式融资。国家开发银行不再称政策性银行，而叫开发性金融机构。参见教材P231。

　　【该题针对“债务资金的资金来源和融资方式”知识点进行考核】

　　21、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是信贷方式融资。长期信贷融资的限制条款比较多。参见教材P233。

　　【该题针对“债务资金的资金来源和融资方式”知识点进行考核】

　　22、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是债券方式融资。企业债券融资是一种直接融资，只有实力强、资信良好的企业才有可能发行企业债券，在国内发行企业债券需要通过国家证券监管机构及金融监管机构的审批。发行债券通常需要取得债券资信等级的评级，债券评级较高的，可以以较低的利率发行，而较低评级的债券，则利率较高。可转换债券是企业发行的一种特殊形式的债券，在预先约定的期限内，可转换债券的债券持有人有权选择按照预先规定的条件将债权转换为发行人公司的股权，故可能会造成股权的分散。可转换债券的发行条件与一般企业债券类似，但是由于附加又可转换为股权的权利，可转换债券的利率一般较低。参见教材P233-234。

　　【该题针对“债务资金的资金来源和融资方式”知识点进行考核】

　　23、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是租赁方式融资。融资租赁的租金包括：租赁资产的成本、租赁资产的利息、租赁手续费。参见教材P235。

　　【该题针对“债务资金的资金来源和融资方式”知识点进行考核】

　　24、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是特许经营项目融资的优缺点。对政府而言缺点是使用价格较高(由于商业化运作)，造成国民不满。参见教材P237表7-3。

　　【该题针对“特许经营项目融资的优缺点”知识点进行考核】

　　25、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是BOT融资模式。BOT融资模式也被称作“特许权或特许经营招标”或“法人招标”。参见教材P238。

　　【该题针对“BOT融资模式”知识点进行考核】

　　26、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是PFI融资模式。由私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用以回收成本的融资方式是PFI。参见教材P240。

　　【该题针对“PFI融资模式”知识点进行考核】

　　27、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是各种融资模式的比较。私人部门拥有全部控制权的是PFI融资模式。参见教材P242表7-4。

　　【该题针对“各种融资模式的比较”知识点进行考核】

　　28、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是编制总投资使用计划和资金筹措表。总投资使用计划与资金筹措表是投资估算与融资方案的衔接点。参见教材P244。

　　【该题针对“编制项目资金筹措方式”知识点进行考核】

　　29、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是资金成本分析。普通股资金成本为：Ks=4%+1.2(12%-4%)=13.6%。参见教材P246～250。

　　【该题针对“资金成本分析”知识点进行考核】

　　30、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是资金成本分析。5%×200/(201-2%×200)=5.08%。参见教材P246～250。

　　【该题针对“资金成本分析”知识点进行考核】

　　31、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是资金成本分析。该项目普通股资金成本=3.5%+1.5×(15%-3.5%)=20.75%。参见教材P246～250。

　　【该题针对“资金成本分析”知识点进行考核】

　　32、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是资金成本分析。100-100×4%-100×6%/(1+i)1-100×6%/(1+i)2-100×6%/(1+i)3-100/(1+i)3=0，借贷资金的税前资金成本为7.54%，该项借贷资金的税后资金成本=7.54%×(1-25%)=5.66%。参见教材P247～250。

　　【该题针对“资金成本分析”知识点进行考核】

　　33、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是资金成本分析。项目融资总额=2000+500+1500=4000万元。税后加权平均资金成本=(2000/4000)×5%+(500/4000)×10%+(1500/4000)×15%=9.38%。参见教材P250。

　　【该题针对“资金成本分析”知识点进行考核】

　　34、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是债务资金结构。长期债务的利率高于短期借款的利率，会增加总的融资成本。借款币种与还款币种有时是不同的，通常考虑的是还款币种，一般选择软币种。对于借款公司来说，如果贷款条件一样，使用境外借款或国内银行外汇贷款没有什么区别。参见教材P252。

　　【该题针对“资金结构分析”知识点进行考核】

　　35、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是资金结构分析。最佳融资结构是指在适度的财务风险条件下，预期的加权平均资金成本率最低，同时收益及项目价值最大的资金结构。参见教材P253。

　　【该题针对“资金结构分析”知识点进行考核】

　　36、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是融资风险分析。项目融资风险主要内容包括资金运用风险、项目控制风险、资金供应风险、资金追加风险、利率及汇率风险。参见教材P255。

　　【该题针对“融资风险分析”知识点进行考核】