第六章　现金流量分析

　　一、资金时间价值与等值换算

　　1.现金流量与现金流量图

　　(1)现金流入量(或正现金流量)：

　　指在某一时点上，流入项目的货币，记为CIt，包括营业收入、捐赠收入、补贴收入、期末资产回收收入和回收流动资金等。

　　(2)现金流出量(或负现金流量)：

　　指在某一时点上，流出项目的货币，记为COt，包括建设投资、流动资金、购买原材料等。

　　(3)净现金流量：

　　指同一时点上的现金流入量与现金流出量之差(或其代数和)，记为NCF(或CIt-COt)。

　　关注2020年咨询工程师考试报名相关信息，请加入中华考试网咨询工程师学习群：294312692  

　　(4)现金流量图

　　1.0 点代表1 期初的现金流量。

　　2.第N 年、第N 年末、第N+1 年初指同一个时点N。

　　2.资金时间价值与资金等值

　　(1)资金时间价值概念

　　资金时间价值在商品货币经济中有两种表现形式：利润和利息。

　　(2)单利与复利

　　1)单利法

　　即仅对本金计息，对所获得的利息不再计息。

　　计算公式：

　　F=P(1+n×i)

　　2)复利法

　　不仅本金计息，而且先前周期的利息在后继周期也要计息。

　　计算公式：

　　F =P(1+i)n

　　(3)名义利率与有效利率

　　在复利计算中，利率周期通常以年为单位，此时利率周期与计息周期可能相同，也可能不同。当利率周期与计息周期不同时，就出现了名义利率与有效利率的概念。

　　3.常用的资金等值换算公式

　　六个常用资金等值换算公式小结

　　4.资金等值换算小结

　　(1)计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期初，第一期末即等于第二期初，以此类推。

　　(2)各期的等额支付A，发生在各期期末。

　　(3)当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期期末，即当期期初。

　　(4)当问题包括A与F时，系列的最后一个A与F同时发生。