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自考《财务管理学》章节试题及答案:第3章

来源 :中华考试网 2017-08-14

  [12] 投资组合风险大小的衡量指标包括( )。

  答: CD

  A 协方差

  B 相关系数

  C 方差

  D 标准离差

  E 期望收益

  [13] 在下列各项中,属于财务管理风险对策的有( )。

  答: ABCD

  A 规避风险

  B 减少风险

  C 转移风险

  D 接受风险

  E 追求风险

  [14] 实施投资组合策略能够( )。

  答: ABC

  A 降低投资组合的整体风险

  B 降低组合中的可分散风险

  C 对组合中的系统风险没有影响

  D 提高风险的收益率

  E 增加投资组合的整体风险

  [15] 在下列各项中,能够影响特定投资组合β系数的有( )。

  答: AC

  A 该组合中所有单项资产在组合中所占比重

  B 市场投资组合的无风险收益率

  C 该组合中所有单项资产各自的β系数

  D 该组合的无风险收益率

  E 市场投资组合的平均风险收益率

  [16] 按照资本资产订价模型,一项投资组合的必要报酬率( )。

  答: ABE

  A 与组合中个别品种的β系数有关

  B 与国库券利率有关

  C 与投资者的要求有关

  D 与投资者的投资金额有关

  E 与投资者的投资金额无关

  [17] 股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量,在一定程度上和抑制管理层的过度投资或在职消费行为。这种观点体现的股利理论是( )。

  答: D

  A 股利无关理论

  B 信号传递理论

  C “手中鸟”理论

  D 代理理论

  [18] 债权筹资有很强的激励作用,并将债务视为一种担保机制。这种机制能够促使经理多努力工作,少个人享受,并且作出更好的投资决策,体现这种观点的理论是( )。

  答: B

  A 信息不对称理论

  B 代理理论

  C 净利理论

  D 资本结构理论

  [19] 根据无税条件下的MM理论,下列表述中正确的是( )。

  答: D

  A 企业存在最优资本结构

  B 负债越小,企业价值越大

  C 负债越大,企业价值越大

  D 企业价值与企业资本结构无关

  [20] 下列各项中,不属于资本资产定价模型基本假设内容的是( )。

  答: D

  A 市场是均衡的

  B 不存在交易费用

  C 市场参与者都是理性的

  D 税收影响资产的选择

  [21] 下列关于资本资产定价模型β系数的表述中,正确的有( )。

  答: AD

  A β系数可以为负数

  B β系数是影响证券收益的唯一因素

  C 投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低

  D β系数反映的是证券的系统风险

  E β系数反映的是证券的非系统风险

  [22] 下列关于β值和标准差的表述中,正确的有( )。

  答: BD

  A β值测度系统风险,而标准差测度非系统风险

  B β值测度系统风险,而标准差测度整体风险

  C β值测度财务风险,而标准差测度经营风险

  D β值只反映市场风险,而标准差还反映特有风险

  E β值测度非系统风险,而标准差测度系统风险

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