[12] 投资组合风险大小的衡量指标包括( )。

　　答： CD

　　A 协方差

　　B 相关系数

　　C 方差

　　D 标准离差

　　E 期望收益

　　[13] 在下列各项中，属于财务管理风险对策的有( )。

　　答： ABCD

　　A 规避风险

　　B 减少风险

　　C 转移风险

　　D 接受风险

　　E 追求风险

　　[14] 实施投资组合策略能够( )。

　　答： ABC

　　A 降低投资组合的整体风险

　　B 降低组合中的可分散风险

　　C 对组合中的系统风险没有影响

　　D 提高风险的收益率

　　E 增加投资组合的整体风险

　　[15] 在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有( )。

　　答： AC

　　A 该组合中所有单项资产在组合中所占比重

　　B 市场投资组合的无风险收益率

　　C 该组合中所有单项资产各自的β系数

　　D 该组合的无风险收益率

　　E 市场投资组合的平均风险收益率

　　[16] 按照资本资产订价模型，一项投资组合的必要报酬率( )。

　　答： ABE

　　A 与组合中个别品种的β系数有关

　　B 与国库券利率有关

　　C 与投资者的要求有关

　　D 与投资者的投资金额有关

　　E 与投资者的投资金额无关

　　[17] 股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量，在一定程度上和抑制管理层的过度投资或在职消费行为。这种观点体现的股利理论是( )。

　　答： D

　　A 股利无关理论

　　B 信号传递理论

　　C “手中鸟”理论

　　D 代理理论

　　[18] 债权筹资有很强的激励作用，并将债务视为一种担保机制。这种机制能够促使经理多努力工作，少个人享受，并且作出更好的投资决策，体现这种观点的理论是( )。

　　答： B

　　A 信息不对称理论

　　B 代理理论

　　C 净利理论

　　D 资本结构理论

　　[19] 根据无税条件下的MM理论，下列表述中正确的是( )。

　　答： D

　　A 企业存在最优资本结构

　　B 负债越小，企业价值越大

　　C 负债越大，企业价值越大

　　D 企业价值与企业资本结构无关

　　[20] 下列各项中，不属于资本资产定价模型基本假设内容的是( )。

　　答： D

　　A 市场是均衡的

　　B 不存在交易费用

　　C 市场参与者都是理性的

　　D 税收影响资产的选择

　　[21] 下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有( )。

　　答： AD

　　A β系数可以为负数

　　B β系数是影响证券收益的唯一因素

　　C 投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低

　　D β系数反映的是证券的系统风险

　　E β系数反映的是证券的非系统风险

　　[22] 下列关于β值和标准差的表述中，正确的有( )。

　　答： BD

　　A β值测度系统风险，而标准差测度非系统风险

　　B β值测度系统风险，而标准差测度整体风险

　　C β值测度财务风险，而标准差测度经营风险

　　D β值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险

　　E β值测度非系统风险，而标准差测度系统风险