五、综合题(本类题共2小题。凡要求计算的项目，除特别说明外，均须列出计算过程;计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同。计算结果出现小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。)

　　1.A公司是一家零售商，正在编制12月份的预算，有关资料如下：

　　(1)预计的2015年11月30日资产负债表如下(单位：万元)：

　　(2)销售收入预计：2015年11月200万元，12月220万元;2016年1月230万元。

　　(3)销售收现预计：销售当月收回60%，次月收回38%，其余2%无法收回(坏账)。

　　(4)采购付现预计：销售商品的80%在前一个月购入，销售商品的20%在当月购入;所购商品的进货款项，在购买的次月支付。

　　(5)预计12月份购置固定资产需支付60万元;全年折旧费216万元;除折旧外的其它管理费用均须用现金支付，预计12月份为26.5万元;12月末归还一年前借入的到期借款120万元。

　　(6)预计销售成本率75%。

　　(7)预计银行借款年利率10%，还款时支付利息。

　　(8)企业最低现金余额5万元;预计现金余额不足5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍。

　　(9)假设公司按月计提应计利息和坏账准备。

　　要求：计算下列各项的12月份预算金额：

　　(1)销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款;

　　(2)现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额;

　　(3)税前利润。

　　【答案】

　　(1)①销售收回的现金=12月份收入的60%+11月份收入的38%

　　=220×60%+200×38%=132+76=208(万元)

　　②进货支付的现金=11月份的采购金额=11月销售商品的20%+12月份销售商品的80%

　　=(200×75%)×20%+(220×75%)×80%=162(万元)

　　③假设本月新借入的银行借款为W万元，则：

　　期末现金余额=22(期初余额)+208-162-60(购置固定资产)-26.5(折旧外的管理费用)-120×(1+10%)(本利和)+W≥5

　　现金期末余额=-150.5+W≥5

　　解得：W≥155.5(万元)

　　由于借款金额是1万元的整数倍，因此本月新借入的银行借款为156万元。

　　(2)①现金期末余额=5+0.5=5.5(万元)

　　②应收账款期末余额=12月份收入的38%=220×38%=83.6(万元)

　　③应付账款期末余额=12月份的采购金额

　　=12月销售商品的20%+下年1月份销售商品的80%

　　=(220×75%)×20%+(230×75%)×80%=171(万元)

　　④12月进货成本=12月份的采购金额=171(万元)

　　12月销货成本=220×75%=165(万元)

　　存货期末余额=132(期初存货)+171-165=138(万元)

　　(3)税前利润

　　=220-220×75%-(216/12+26.5)(折旧和其他管理费用)-220×2%(坏账损失)-(120+156)×10%/12(借款利息)=3.8(万元)

　　2.ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：

　　假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率不变。

　　要求：

　　(1)利用因素分析法说明该公司2016年和2015年相比净资产收益率的变化及其原因;

　　(2)分析说明该公司资产、负债、所有者权益的变化及其原因;

　　(3)假如你是该公司的财务经理，在2016年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

　　【答案】

　　(1)2015年总资产周转率=4300/〔(1430+1560)/2〕=2.88

　　2015年净资产收益率=4.7%×2.88×2.39=32.35%

　　2016年总资产周转率=3800/〔(1560+1695)/2〕=2.33

　　2016年净资产收益率=2.6%×2.33×2.50=15.15%

　　2016年比2015年净资产收益率下降了17.2%(32.35%-15.15%)

　　其中：销售净利率变动影响=(2.6%-4.7%)×2.88×2.39=-14.45%

　　总资产周转率变动影响=2.6%×(2.33-2.88)×2.39=-3.42%

　　权益乘数变动影响=2.6%×2.33×(2.50-2.39)=0.67%

　　该公司2016年比2015年净资产收益率有所下降，其原因是销售净利率和总资产周转率都在下降。

　　其中：总资产周转率下降的原因是平均收现期延长(从22天延长到了27天)和存货周转率下降(从7.5次下降为5.5次)。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降(从16.3%下降到了13.2%)。

　　(2)①该公司总资产在增加，主要原因是应收账款和存货占用增加。

　　②该公司负债在增加，主要原因流动负债增加，因为各年长期债务变化不大，各年长期债务分别为：2014年=0.50×600=300万元、2015年=0.46×650=299万元、2016年=0.46×650=299万元。

　　③该公司所有者权益变化不大，除了2015年保留了50万元留存收益以外，其余各年实现的利润全部用于发放股利。

　　(3)扩大销售、降低进货成本、加速存货和应收账款的周转、增加留存收益。