【例题·单项选择题】

　　下列各项中，不属于营运资金管理原则的是(　)。

　　A.满足合理的资金需求

　　B.提高资金使用效率

　　C.节约资金使用成本

　　D.保持足够的长期偿债能力

　　『正确答案』D

　　『答案解析』营运资金与企业的短期偿债能力有关，良好的营运资金管理要求企业保持足够的短期偿债能力。

　　【例题·单项选择题】

　　在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型都需要考虑的因素是(　)。

　　A.机会成本

　　B.交易成本

　　C.短缺成本

　　D.管理成本

　　『正确答案』A

　　『答案解析』在确定最佳现金持有量时，成本模型需要考虑的是机会成本、管理成本和短缺成本;存货模型需要考虑的是机会成本和交易成本;两种模型都要考虑的是机会成本。

　　【例题·单项选择题】

　　某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是(　)。

　　A.紧缩的流动资产投资策略

　　B.宽松的流动资产投资策略

　　C.匹配的流动资产投资策略

　　D.稳健的流动资产投资策略

　　『正确答案』A

　　『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，维持较低水平的流动资产可以节约流动资产的持有成本。

　　【例题·多项选择题】

　　在制定流动资产投资策略时，需要考虑的因素有(　)。

　　A.资产的收益性与风险性

　　B.债权人对企业流动性水平的要求

　　C.企业所处行业的特征

　　D.企业管理层的需要

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』制定流动资产投资策略需要考虑的因素包括：①资产的收益性与风险性;②企业经营的内外部环境，如债权人对企业流动性水平的要求;③产业因素，如流动资产占用水平具有明显的行业特征;④影响企业政策的决策者的需要。

　　【例题·单项选择题】

　　理论上，最优的流动资产投资应该使(　)。

　　A.持有成本、管理成本与短缺成本之和最低

　　B.持有成本与管理成本之和最低

　　C.持有成本与短缺成本之和最低

　　D.管理成本与短缺成本之和最低

　　『正确答案』C

　　『答案解析』理论上的最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低。

　　【例题·单项选择题】

　　随机模型是确定目标现金余额的一种方法。以下对该方法的表述中，错误的是(　)。

　　A.考虑了现金的转换成本和机会成本

　　B.计算出来的现金持有量比较保守

　　C.可以在企业现金未来需求总量和收支不可预测的情况下使用

　　D.无须考虑企业借款能力的影响

　　『正确答案』D

　　『答案解析』随机模型下，确定最低控制线时，需要考虑企业借款能力等因素，选项D的表述错误。

　　【例题·多项选择题】

　　下列关于现金周转期的表述中，正确的有(　)。

　　A.减慢支付应付账款会缩短现金周转期

　　B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期

　　C.提前偿还短期融资券会缩短现金周转期

　　D.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，所以选项D的表述正确;减慢支付应付账款可以延长应付账款周转期，因此可以缩短现金周转期，所以选项A的表述正确;产品生产周期的延长可以延长存货周转期，从而延长现金周转期，所以选项B的表述不正确;提前偿还短期融资券对现金周转期不产生影响，所以选项C的表述不正确。

　　【例题·单项选择题】

　　在营运资金管理中，从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期，通常是指(　)。

　　A.现金周转期

　　B.存货周转期

　　C.经营周期

　　D.收款浮动期

　　『正确答案』C

　　『答案解析』企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。

　　【例题·多项选择题】

　　下列关于流动资产投资策略的表述中，正确的有(　)。

　　A.在宽松的流动资产投资策略下，企业的收益水平较高

　　B.在紧缩的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较大

　　C.紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本

　　D.宽松的流动资产投资策略对企业管理水平要求较高

　　『正确答案』BC

　　『答案解析』宽松的流动资产投资策略需要维持较高水平的流动资产与销售收入比率，由于流动性较强，会提高流动资产的持有成本，削弱企业的收益，选项A的表述不正确;紧缩的流动资产投资策略对企业管理水平的要求较高，选项D的表述不正确。

　　【例题·单项选择题】

　　甲公司是一家季节性生产企业，波动性流动资产为300万元，永久性流动资产为1000万元，非流动资产为1200万元，长期资金来源为2000万元，假设不考虑其他情况，可判断甲公司的流动资产融资策略为(　)。

　　A.保守融资策略

　　B.匹配融资策略

　　C.激进融资策略

　　D.无法确定

　　『正确答案』C

　　『答案解析』资产总额=资金来源总额=300+1000+1200=2500(万元)，短期来源=2500-2000=500(万元)，由于波动性流动资产小于短期来源，或者：永久性流动资产与非流动资产之和为2200万元，大于长期资金来源2000万元，可判断甲公司的流动资产融资策略为激进型。