【例题·多项选择题】

　　某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使现金回归线下降的有(　)。

　　A.有价证券的收益率提高

　　B.管理人员对风险的偏好程度提高

　　C.企业每日的最低现金需要量提高

　　D.企业每日现金余额变化的标准差增加

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』有价证券的收益率提高会提高现金回归线公式的分母，使现金回归线降低，选项A是答案;管理人员对风险的偏好程度提高会降低现金存量的下限，进而使现金回归线降低，选项B是答案;企业每日的最低现金需要量是现金回归线公式中的L，其提高会提高现金回归线，企业每日现金余额变化的标准差增加会提高现金回归线公式的分子，使现金回归线提高，选项CD排除。

　　【例题·多项选择题】

　　随机模型是确定最佳现金持有量的一种方法。以下对该方法的表述中，正确的有(　)。

　　A.考虑了现金的转换成本和机会成本

　　B.计算出来的现金持有量比较保守

　　C.在未来现金收支不可预测的情况难以应用

　　D.不易受到管理人员主观判断的影响

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』随机模型下，确定现金回归线时，需要考虑证券的每次转换成本和以日为基础计算的现金机会成本，选项A的表述正确;随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，计算出来的现金持有量比较保守，选项B的表述正确，选项C的表述不正确;最低控制线的数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定，选项D的表述不正确。

　　【例题·多项选择题】

　　下列关于集团企业资金集中管理模式的表述中，错误的有(　)。

　　A.统收统支模式有利于提高资金周转效率

　　B.拨付备用金模式通常适用于经营规模较大的企业

　　C.结算中心模式一般适用于具有较多责任中心的企事业单位

　　D.内部银行需要经过人民银行审核批准才能设立

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』拨付备用金模式通常适用于经营规模比较小的企业，选项B错误;内部银行模式一般适用于具有较多责任中心的企事业单位，选项C错误;财务公司需要经过人民银行审核批准才能设立，选项D错误。

　　【例题·多项选择题】

　　下列关于宽松型流动资产投资策略的表述中，正确的有(　)。

　　A.财务与经营风险较高

　　B.流动资产与销售收入比率较高

　　C.企业的收益水平较高

　　D.适用于销售额既不稳定又难以预测的企业

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』采用宽松型流动资产投资策略，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率;由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小，但需要承担较大的流动资产持有成本，降低企业的收益水平;销售额既不稳定又难以预测，就会存在显著的风险，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平，即适合采用宽松型流动资产投资策略。

　　【例题·多项选择题】(2012年)

　　下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有(　)。

　　A.企业临时融资的能力

　　B.企业预测现金收支的可靠性

　　C.金融市场上的投资机会

　　D.企业愿意承担短缺风险的程度

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』预防性需求决定因素包括：企业愿冒缺少现金风险的程度;企业预测现金收支可靠的程度;企业临时融资的能力。选项C属于影响投机性需求的因素。

　　【例题·多项选择题】

　　制定流动资产投资策略时，需要考虑的因素包括(　)。

　　A.资产的收益性与风险性

　　B.企业的经营环境

　　C.产业因素

　　D.短期、中期、长期负债的利率差异

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』制定流动资产投资策略，首先需要权衡资产的收益性与风险性;其次要考虑企业经营的内外部环境;此外，流动资产投资策略还可能受产业因素的影响;流动资产投资策略的另一个影响因素是那些影响企业政策的决策者。短期、中期、长期负债的利率差异是影响流动资产融资策略的因素。

　　【例题·判断题】(2015年)

　　营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性;营运资金的数量具有波动性;营运资金的周转具有短期性;营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　【例题·判断题】(2017年)

　　某公司推行适时制(JIT)，对公司管理水平提出了更高的要求，因此该公司应采用宽松的流动资产投资策略。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』采用紧缩的流动资产投资策略，无疑对企业的管理水平有较高的要求。存货控制的适时管理系统(JIT)，便是其中一个突出代表。

　　【例题·判断题】

　　季节性销售的企业，由于销售额不稳定，风险较大，应保持较高的流动资产水平。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』销售额不稳定但可以预测，如属于季节性变化，则没有显著风险，但如果销售额不稳定而且难以预测，就会存在显著的风险，从而必须保证一个高的流动资产水平。

　　【例题·判断题】

　　从理论上说，最优的流动资产投资水平应该使持有成本、管理成本、短缺成本三者之和达到最低。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』从理论上说，最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低。

　　【例题·判断题】

　　流动资产的融资策略的选择主要受管理者风险导向的影响，管理者越激进，越依赖短期资金。(　)

　　『正确答案』√

　　『答案解析』流动资产融资策略的选择主要取决于管理者的风险导向，管理者越激进，越依赖短期资金。