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2020年中级会计师《财务管理》预测试题五

来源 :考试网 2020-02-22

  【例题·单项选择题】(2018年考生回忆版)

  一般而言,营运资金指的是( )。

  A.流动资产减去速动资产的余额

  B.流动资产减去货币资金的余额

  C.流动资产减去流动负债的余额

  D.流动资产减去存货后的余额

  『正确答案』C

  『答案解析』营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分,广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额;狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。

  【例题·单项选择题】

  下列关于期限匹配型流动资产融资策略的表述中,正确的是( )。

  A.临时性流动负债仅用于满足波动性流动资产的资本需要

  B.流动资产以流动负债融通

  C.每一项资产都应按其有效期配置单独的资金来源

  D.风险性与收益性均较高

  『正确答案』A

  『答案解析』在期限匹配融资策略下,波动性流动资产使用临时性负债融资,永久性流动资产和非流动资产使用长期来源融资,风险性与收益性均适中;期限匹配是战略性的观念匹配,而不是完全匹配,企业不可能为每一项资产都按其有效期单独配置资金来源,只能按短期来源和长期来源进行统筹安排筹资。

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  【例题·单项选择题】

  下列关于激进型流动资产融资策略的表述中,错误的是( )。

  A.波动性流动资产小于短期来源

  B.流动比率较高

  C.只有一部分永久性流动资产使用长期来源融资

  D.融资成本较低

  『正确答案』B

  『答案解析』激进型流动资产融资策略通常使用更多的短期融资,表现为仅对一部分永久性流动资产使用长期来源融资,而使用短期来源支持全部的波动性流动资产和部分永久性流动资产,因此波动性流动资产小于短期来源,选项AC正确;短期融资通常比长期融资有更低的成本,因此激进型融资策略融资成本较低选项D正确;过多的使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险,选项B错误。

  【例题·单项选择题】

  甲公司是季节性生产企业,波动性流动资产等于自发性流动负债和临时性流动负债之和。则甲公司采用的流动资产筹资策略类型是( )。

  A.期限匹配型筹资策略

  B.保守型筹资策略

  C.激进型筹资策略

  D.折中型筹资策略

  『正确答案』B

  『答案解析』自发性流动负债属于长期资金来源,一部分波动性流动资产使用长期资金来源,表明甲公司采用的是保守型流动资产融资策略。

  【例题·单项选择题】

  下列流动资产投资策略中,可以节约流动资产的短缺成本,但会加大其持有成本的是( )。

  A.组合型投资策略

  B.适中型投资策略

  C.宽松型投资策略

  D.紧缩型投资策略

  『正确答案』C

  『答案解析』宽松型流动资产投资策略的短缺成本较低,持有成本较高,风险与收益较低。

  【例题·单项选择题】

  在确定最佳现金持有量时,成本模型、存货模型和随机模型都需要考虑的因素是( )。

  A.机会成本

  B.交易成本

  C.短缺成本

  D.管理成本

  『正确答案』A

  『答案解析』在确定最佳现金持有量时,成本模型需要考虑的是机会成本、管理成本和短缺成本;存货模型和随机模型需要考虑的是机会成本和交易成本(或转换成本);三种模型都要考虑的是机会成本。

  【例题·单项选择题】

  使用成本分析模式确定现金持有规模时,在最佳现金持有量下,现金的( )。

  A.机会成本与管理成本相等

  B.机会成本与短缺成本相等

  C.机会成本等于管理成本与短缺成本之和

  D.短缺成本等于机会成本与管理成本之和

  『正确答案』B

  『答案解析』企业持有的现金有三种成本,机会成本、管理成本和短缺成本,其中管理成本是一种固定成本,因此使用成本分析模式确定现金持有规模时,不必考虑管理成本。随着现金持有量的增加,机会成本逐渐增加,短缺成本逐渐变小,二者数值相等时,二者之和最小,企业持有的现金成本最小,现金持有量为最佳。

  【例题·单项选择题】

  甲公司采用随机模式进行现金管理,最低现金持有量100万元,现金返回线150万元,假设某日甲公司的现金余额为280万元,下列操作中正确的是( )。

  A.不操作

  B.买入有价证券130万元

  C.买入有价证券30万元

  D.买入有价证券180万元

  『正确答案』B

  『答案解析』现金存量的上限=3×150-2×100=250(万元),甲公司的现金余额280万元超过了现金存量的上限,因此应该买入有价证券280-150=130(万元)。

  【例题·单项选择题】(2018年考生回忆版)

  关于现金周转期的计算,下列公式正确的是( )。

  A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

  B.现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期

  C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

  D.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期-应收账款周转期

  『正确答案』C

  『答案解析』现金周转期=经营周期-应付账款周转期,经营周期=存货周转期+应收账款周转期,所以,现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

  【例题·单项选择题】

  在营运资金管理中,企业的经营周期是( )。

  A.现金周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

  B.存货周转期+应收账款周转期+现金周转期

  C.存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

  D.存货周转期+应收账款周转期

  『正确答案』D

  『答案解析』经营周期=存货周转期+应收账款周转期,现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

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