【例题•单选题】已知纯粹利率为3%，通货膨胀补偿率为2%，投资某证券要求的风险收益率为6%，则该证券的必要收益率为( )。(2018年第Ⅱ套)

　　A.5%

　　B.11%

　　C.7%

　　D.9%

　　【答案】B

　　【解析】无风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补偿率=3%+2%=5%，必要收益率=无风险收益率+风险收益率=5%+6%=11%。

　　【例题•单选题】现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为20%、28%，标准离差分别为40%、55%。那么( )。

　　A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度

　　B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度

　　C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度

　　D.不能确定

　　【答案】A

　　【解析】标准离差仅适用于期望值相同的情况，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大;标准离差率适用于期望值相同或不同的情况，在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大。甲项目的标准离差率(40%/20%=2)大于乙项目的标准离差率(55%/28%=1.96)，所以选项A正确。

　　【例题·单选题】如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合( )。

　　A.不能降低任何风险

　　B.可以分散部分风险

　　C.可以最大限度地抵销风险

　　D.风险等于两只股票风险之和

　　【答案】A

　　【解析】如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则这两只股票收益率的相关系数为1，即完全正相关;完全正相关的两只股票所构成的投资组合不能降低任何风险，包括系统性风险和非系统性风险。

　　【例题·单选题】A、B两个投资项目收益率的标准差分别是8%和12%，投资比例均为50%，两个投资项目收益率的相关系数为1，则由A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差为( )。

　　A.12%

　　B.11%

　　C.9.5%

　　D.10%

　　【答案】D

　　【解析】在相关系数为1，而且等比例投资的前提下，两个投资项目构成的投资组合的标准差恰好等于两个投资项目标准差的算术平均数。所以，A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差=(8%+12%)/2=10%。

　　【例题•单选题】某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准差率为( )。 (2018年第Ⅱ套)

　　A.0.29%

　　B.22.22%

　　C.14.29%

　　D.0.44%

　　【答案】C

　　【解析】标准差率=标准差/期望收益率=2%/14%=14.29%。

　　【例题•单选题】某公司购买一批贵金属材料，为避免资产被盗而造成的损失，向财产保险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是( )。(2018年第Ⅰ套)

　　A.规避风险

　　B.接受风险

　　C.转移风险

　　D.减少风险

　　【答案】C

　　【解析】向保险公司进行投保，属于转移风险。

　　【例题•单选题】下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是( )。

　　A.业务外包

　　B.多元化投资

　　C.放弃亏损项目

　　D.计提资产减值准备

　　【答案】A

　　【解析】选项A属于转移风险的措施;选项B属于减少风险的措施;选项C属于规避风险的措施;选项D属于接受风险中的风险自保措施。

　　【例题•单选题】在风险矩阵中，风险后果严重程度是影响风险评级的一个重要参数，另一个影响风险评级的重要参数是( )

　　A.应对风险措施的成本

　　B.风险发生的可能性

　　C.企业对风险的偏好

　　D.企业对风险的承受能力

　　【答案】B

　　【解析】风险矩阵坐标，是以风险后果严重程度为纵坐标、以风险发生可能性为横坐标的矩阵坐标图。

　　【例题·单选题】若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，则下列说法正确的是( )。(2018年第Ⅱ套)

　　A.两项资产的收益率之间不存在相关性

　　B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性

　　C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险

　　D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险

　　【答案】C

　　【解析】相关系数为0.5时，表明两项证券资产收益率正相关，所以选项A、B错误。当相关系数小于1时，证券资产的组合就可以分散非系统风险，而系统风险不能通过资产组合而消除，所以选项C正确、选项D错误。

　　【例题·多选题】下列关于证券投资组合的表述中，正确的有( )。(2017年第Ⅱ套)

　　A.两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险

　　B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数

　　C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数

　　D.投资组合能够分散掉的是非系统风险

　　【答案】BD

　　【解析】当两种证券的收益率完全正相关时，不能分散任何风险。选项A错误;证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，选项B正确;当两种证券的收益率之间的相关系数小于1时，证券资产组合的风险小于组合中各项资产风险的加权平均值，选项C错误;投资组合可以分散非系统风险，但不能分散系统性风险。选项D正确。

　　【例题•多选题】下列各项中，属于风险矩阵特点的有( )。

　　A.为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具

　　B.需要对风险发生可能性做出主观判断，可能影响使用的准确性

　　C.可以将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级

　　D.无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级

　　【答案】ABD

　　【解析】风险矩阵的主要优点：为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具。风险矩阵的主要缺点：一是需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性;二是应用风险矩阵所确定的风险重要性等级是通过相互比较确定的，因而无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级。

　　【例题•多选题】下列指标中，能够反映资产风险的有( )。(2016年)

　　A.标准离差率

　　B.标准差

　　C.期望值

　　D.方差

　　【答案】ABD

　　【解析】期望值本身不能衡量风险，选项C错误。