一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 再订货点=10×100+80=1080(千克)。

　　【该题针对“保险储备”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 放弃现金折扣的信用成本率=[现金折扣率/(1-现金折扣率)]×[360/(付款期-折扣期)]，可以看出，现金折扣率、折扣期和放弃现金折扣的信用成本率呈正向变动，信用标准和放弃现金折扣的信用成本率无关，付款期和放弃现金折扣的信用成本率呈反向变动，所以本题应该选择D。

　　【该题针对“商业信用的形式”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 许多企业的实践证明，使用短期贷款来为永久性流动资产融资是一件危险的事情。

　　【该题针对“流动负债的利弊”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 相对于银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大。

　　【该题针对“短期融资券的筹资特点”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 利息=1000×4%+600×4%×6/12=52(万元)，未使用的贷款额度=400+600×(6/12)=700(万元)，承诺费=700×0.4%=2.8(万元)，利息和承诺费合计=52+2.8=54.8(万元)。

　　【该题针对“短期借款的信用条件”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货资金的应计利息属于储存成本。

　　【该题针对“存货的成本”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 实际可供使用的借款=1080×(1-8%-5%)，实际支付的年利息=1080×5%，所以，实际利率=1080×5%/[1080×(1-8%-5%)]=5%/(1-8%-5%)×100%=5.75% 。

　　【该题针对“短期借款的成本”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 每日的耗用量=16200/360=45(件)，经济订货量=[2KD/Kc×p/(p-d)]1/2=(2×25×16200/1×60/15)1/2=1800(件)，所以选项A正确。最高库存量=1800-1800×45/60=450(件)，所以选项B正确。平均库存量=450/2=225(件)，所以选项C正确。与进货批量有关的总成本=[2×25×16200×1×(1-45/60)]1/2=450(元)，所以选项D不正确。

　　【该题针对“存货陆续供应和使用模型”知识点进行考核】

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 按照经济订货基本模型计算时，经济订货量=(2×每期对存货的总需求量×每次订货费用/每期单位变动储存成本)开方，所以，本题中经济订货量=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最佳订货次数=3600/300=12(次)，最佳订货周期=12/12=1(月)，与经济批量有关的总成本=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，经济订货量占用资金为300/2×10=1500(元)。

　　【该题针对“经济订货基本模型”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 商业信用筹资的优点：(1)商业信用容易获得;(2)企业有较大的机动权;(3)企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：(1)商业信用筹资成本高;(2)容易恶化企业的信用水平;(3)受外部环境影响较大。

　　【该题针对“商业信用筹资的优缺点”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 商业信用融资的优点：商业信用容易获得;企业有较大的机动权;企业一般不用提供担保。缺点：筹资成本高;容易恶化企业的信用水平;受外部环境影响较大。

　　【该题针对“商业信用筹资的优缺点”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 相对于发行企业债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项C的说法不正确。相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大，所以选项D的说法不正确。

　　【该题针对“短期融资券(综合)”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法，在这种付息方式下，实际利率等于名义利率。选项ABD都会导致实际利率高于名义利率。

　　【该题针对“短期借款的成本”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 BD

　　【答案解析】 A类存货价值高，品种数量相对较少，应分品种重点管理;B类存货金额一般，品种数量相对较多;C类存货品种数量繁多，价值少，应分类别一般控制。

　　【该题针对“存货的控制系统”知识点进行考核】

　　三、判断题

　　1、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 在订货变动成本与储存变动成本相等时，T C (Q )有最小值，因此，TC(Q)最小时，存货陆续供应和使用的经济订货量总成本=变动订货成本+变动储存成本=2×变动订货成本=2×变动储存成本。

　　【该题针对“存货陆续供应和使用模型”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 流动负债的经营优势包括：容易获得，灵活性，有效地为季节性信贷需要进行融资的能力;流动负债的经营劣势是需要持续地重新谈判或滚动安排负债。

　　【该题针对“流动负债的利弊”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 短期融资券的发行人为非金融企业，发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。

　　【该题针对“发行短期融资券的相关规定”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 实际利率=8%/(1-8%)×100%=8.70%

　　【该题针对“短期借款的信用条件”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 对于银行来说，补偿性余额有助于降低贷款风险，补偿其可能遭受的风险;对借款企业来说，补偿性余额则提高了借款的实际利率，加重了企业负担。

　　【该题针对“短期借款(综合)”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 企业持有存货的原因一方面是为了保证生产或销售的经营需要，另一方面是出自价格的考虑，零购物资的价格往往较高，而整批购买在价格上有优惠。但是，过多地存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支，因此，存货管理的目标，就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。

　　【该题针对“存货管理的目标”知识点进行考核】

　　四、计算分析题

　　1、

　　【正确答案】 企业可选择的付款方案有：第10天付款;第20天付款;第90天付款。(1分)

　　放弃2%现金折扣的信用成本率 =[2%/(1-2%)]×[360/(90-10)]=9.18%(0.5分)

　　放弃1%现金折扣的信用成本率 =[1%/(1-1%)]×[360/(90-20)]=5.19%(0.5分)

　　【该题针对“商业信用的形式”知识点进行考核】

　　【正确答案】 由于放弃现金折扣的信用成本率高于借款利率，所以应借入银行借款以偿还货款，即不放弃现金折扣。(1分)

　　【该题针对“商业信用的形式”知识点进行考核】

　　【正确答案】 第10天付款，得折扣： 100×2%=2(万元)，用资98万元，借款80天，利息=98×5%×80/360=1.09(万元)，净收益=2-1.09=0.91(万元)。(0.5分)

　　第20天付款，得折扣1万元，用资99万元，借款70天，利息=99×5%×70/360=0.96(万元)。净收益=1-0.96=0.04(万元)。(0.5分)

　　应选择第10天付款方案，因为净收益最大。(1分)

　　【该题针对“商业信用的形式”知识点进行考核】

　　五、综合题

　　1、

　　【正确答案】 每次订货变动成本=2000+200=2200(元)

　　单位变动储存成本=30+200+210=440(元)

　　平均每日供货量100台

　　平均每日耗用量=7200/360=20(台)

　　经济订货批量={(2×7200×2200)/[440×(1-20/100)] }1/2=300(台)(2分)

　　送货期=300/100=3(天)(1分)

　　订货次数=7200/300=24(次)(1分)

　　【该题针对“经济订货基本模型的扩展(综合)”知识点进行考核】

　　【正确答案】 平均交货时间=8×10%+9×20%+10×40%+11×20%+12×10%=10(天)

　　交货期内平均需要量=10×20=200(台)(1分)

　　保险储备量=0，再订货点=200(台)

　　平均缺货量=20×20%+40×10%=8(台)

　　全年订货(24次)的缺货损失=8×100×24=19200(元)

　　保险储备的储存成本=0

　　缺货损失+保险储备的储存成本=19200(元)(1分)

　　保险储备量=20(台)，再订货点=200+20=220(台)

　　平均缺货量=20×10%=2(台)

　　全年订货(24次)的缺货损失=2×100×24=4800(元)

　　保险储备的储存成本=20×440=8800(元)

　　缺货损失+保险储备的储存成本=4800+8800=13600(元)(1分)

　　保险储备量=40(台)，再订货点=200+40=240(台)

　　平均缺货量=0

　　全年订货(24次)的缺货损失=0

　　保险储备的储存成本=40×440=17600(元)

　　缺货损失+保险储备的储存成本=17600(元)(1分)

　　由于保险储备量为20台时，(缺货损失+保险储备的储存成本)的数值13600元最小，所以，合理的保险储备量为20台，再订货点=200+20=220(台)。(1分)

　　【该题针对“经济订货基本模型的扩展(综合)”知识点进行考核】

　　【正确答案】 与批量相关的存货总成本

　　=[2×7200×2200×440×(1-20/100)] 1/2=105600(元)(2分)

　　【该题针对“经济订货基本模型的扩展(综合)”知识点进行考核】

　　【正确答案】 固定订货成本=100000(元)(0.5分)

　　固定储存成本=3000×12+60000=96000(元)(1分)

　　与批量相关的存货总成本(变动订货成本与变动储存成本之和的最小值)=105600(元)(0.5分)

　　购置成本=7200×3000=21600000(元)(1分)

　　缺货损失与保险储备的储存成本之和的最小值=13600(元)(0.5分)

　　合计=21915200(元)

　　=2191.52(万元)(0.5分)

　　【该题针对“经济订货基本模型的扩展(综合)”知识点进行考核】