一、单项选择题

　　1.

　　【答案】C

　　2.

　　【答案】B

　　【解析】预期投资收益率是在不确定条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率。

　　3.

　　【答案】B

　　【解析】必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率， 必要收益率等于无风险收益率加风险收益率。实际收益率是指已经实现或确定可以实现的资产收益率。预期收益率是指在不确定条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率。

　　4.

　　【答案】A

　　【解析】通常以国债利率代替无风险收益率，必要报酬率=无风险收益率+风险收益率，所以风险收益=7%-4%=3%;无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率，所以通货膨胀补偿率=4%-2.5%=1.5%

　　5.

　　【答案】B

　　【解析】因为期望值不同，衡量风险应该使用标准离差率，甲的标准离差率=300/1000=0.3，乙的标准离差率=330/1200=0.275，所以乙方案的风险较小。

　　6.

　　【答案】D

　　7.

　　【答案】B

　　【解析】非系统风险又称特定风险，这种风险可以通过投资组合进行分散。

　　8.

　　【答案】D

　　【解析】证券投资组合的风险包括非系统性风险和系统性风险。非系统性风险又叫可分散风险或公司特有风险，可以通过投资组合分散掉，当股票种类足够多时，几乎能把所有的非系统性风险分散掉;系统性风险又称不可分散风险或市场风险，不能通过证券组合分散掉。

　　9.

　　【答案】A

　　【解析】风险价值系数的大小取决于投资者对风险的偏好，对风险的态度越是回避，风险价值系数的值也就越大。

　　10.

　　【答案】B

　　【解析】标准离差率=标准离差/期望值=0.04/10%=0.4

　　风险收益率=风险价值系数×标准离差率=30%×0.4=12%。

　　11.

　　【答案】D

　　【解析】根据资本资产定价模型R=Rf+β(Rm-Rf)，因R=Rf ，所以风险系数β应等于0。