四 、计算分析题

　　1、已知：某公司现金收支平衡，预计全年(按360天计算)现金需要量为360000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券年利率为12%。(运用存货模式计算)

　　要求：

　　(1)计算最佳现金持有量;

　　(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本;

　　(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

　　2、A公司信用条件为60天按全额付款，2014年第1季度的销售额为380万元，2014年第2～4季度的销售额分别为150万元、250万元和300万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%,第四个季度收款10%。

　　公司预计2015年销售收入预算为1152万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先提高现金折扣率，预计可使2015年末应收账款周转天数(按年末应收账款数计算)比上年减少20天;其次将2015年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90%。(一年按360天计算)

　　要求：

　　(1)测算2014年年末的应收账款余额合计;

　　(2)测算2014年公司应收账款的平均逾期天数;

　　(3)测算2014年第4季度的现金流入合计;

　　(4)测算2015年年末应收账款保理资金回收额;

　　(5)你认为应收账款保理对于企业而言，其理财作用主要体现在哪些方面?

　　3、某企业每年需耗用A材料60000件，单位材料年存储成本30元，平均每次进货费用为90元，A材料全年平均单价为150元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。

　　要求：

　　(1)计算A材料的经济订货批量;

　　(2)计算A材料年度最佳订货批数;

　　(3)计算A材料的相关订货成本;

　　(4)计算A材料的相关存储成本;

　　(5)计算A材料经济订货批量平均占用资金。

　　4、某公司向银行借入短期借款10万元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后有以下四种方案可供选择：

　　方案一：采用收款法付息，利息率为7%;

　　方案二：采用贴现法付息，利息率为6%;

　　方案三：利息率为5%，银行要求的补偿性余额比例为10%;

　　方案四：采用加息法付息，利息率为4%。

　　要求：

　　如果你是该公司财务经理，你选择哪种借款方式，并说明理由。

　　5、ABC公司拟采购一批辅助生产设备，价值25万元，供应商规定的付款条件如下：

　　立即付款，付243750元;

　　第20天付款，付245000元;

　　第50天付款，付247500元;

　　第80天付款，付全额。

　　(一年按360天计算)

　　要求：

　　(1)假设银行短期贷款利率为10%：

　　①计算放弃现金折扣的信用成本率;

　　②计算各个时点付款的净收益;

　　③分析确定对该公司最有利的付款日期。

　　(2)假设目前有一短期投资报酬率为20%，确定对该公司最有利的付款日期。