2017年会计职称《中级财务管理》案例分析题及答案(1)
来源 :考试网 2017-08-15
中【例题1】某企业拟以100万元进行股票投资，现有A和B两只股票可供选择，具体资料如下：
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经济情况 |
概率 |
A股票预期收益率 |
B股票预期收益率 |
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繁荣 |
0.2 |
100% |
80% |
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复苏 |
0.3 |
30% |
20% |
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一般 |
0.4 |
10% |
12.5% |
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衰退 |
0.1 |
－60% |
－20% |
要求：
（1）分别计算A、B股票预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率，并比较其风险大小；
（2）如果无风险报酬率为6%，风险价值系数为10%，请分别计算A、B股票的总投资收益率。
（3）假设投资者将全部资金按照70%和30%的比例分别投资购买A、B股票构成投资组合，A、B股票预期收益率的相关系数为0.6，请计算组合的期望收益率和组合的标准离差以及A、B股票预期收益率的协方差。
（4）假设投资者将全部资金按照70%和30%的比例分别投资购买A、B股票构成投资组合，已知A、B股票的β系数分别为1.2和1.5，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为4%，请计算组合的β系数和组合的必要收益率。