2017年会计职称《中级财务管理》案例分析题及答案(1)
来源 :考试网 2017-08-15
中【答案】 （1）
|
|
A股票 |
B股票 |
|
期望值 |
27% |
25% |
|
标准离差 |
44.06% |
29.62% |
|
标准离差率 |
1.63 |
1.18 |
由于A、B股票预期收益率的期望值不相同，所以不能直接根据标准离差来比较其风险，而应根据标准离差率来比较其风险，由于B股票的标准离差率小，故B股票的风险小。
（2）A股票的总投资收益率=6%+1.63×10%=22.3%
B股票的总投资收益率=6%+1.18×10%=17.8%。
（3）组合的期望收益率=70%×27%+30%×25%=26.4%
组合的标准离差=
=0.3686=36.86%
协方差=0.6×0.4406×0.2962=0.0783
（4）组合的β系数=70%×1.2+30%×1.5=1.29 组合的必要收益率=4%+1.29（12%-4%）=14.32%。