计算分析题 本类题共4小题，每小题5分，共20分，凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程;计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同;计量结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。

　　1、C公司为一般纳税人，购销业务适用的增值税税率为17%，只生产一种产品。相关预算资料如下：

　　资料一：预计每个季度实现的销售收入(含增值税)均以赊销方式售出，其中60%在本季度内收到现金，其余40%要到下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如表1所示：

　　表1 金额单位：元

　　说明：上表中“*”表示省略的数据。

　　资料二：预计每个季度所需要的直接材料(含增值税)均以赊购方式采购，其中50%于本季度内支付现金，其余50%需要到下个季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如表2所示：

　　表2 金额单位：元

　　说明：上表中“*”表示省略的数据。

　　要求：

　　(1)根据资料一确定表1中用字母表示的数值;

　　(2)根据资料二确定表2中用字母表示的数值;

　　(3)根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额。

　　正确答案：(1)A=117000×60%=70200(元)

　　B=100000+17000=117000(元)

　　C=117000×60%=70200(元)

　　D=110000×17%=18700(元)

　　E=128700×60%=77220(元)

　　(2)F=60000+60000×17%=70200(元)

　　G=70200/(1+17%)×17%=10200(元)

　　H=70200×50%=35100(元)

　　(3)应收账款年末余额

　　=128700×40%=51480(元)

　　应付账款年末余额=77220×50%=38610(元)

　　【答疑编号10643679,点击提问】

　　解析：无

　　2、A公司是一家汽车配件生产商。公司2009年末有关资产负债表(简表)项目及其金额如下(金额单位为亿元)：

　　公司营销部门预测， 随着中国汽车行业的未来增长， 2010年公司营业收入将在2009年20亿元的基础上增长30%。财务部门根据分析认为，2010年公司销售净利率(净利润/营业收入总额)能够保持在10%的水平： 公司营业收入规模增长不会要求新增非流动资产投资，但流动资产、流动负债将随着营业收入的增长而相应增长。公司计划2010年外部净筹资额全部通过长期借款解决。

　　公司经理层将上述2010年度有关经营计划、财务预算和筹资规划提交董事会审议。根据董事会要求， 为树立广大股东对公司信心，公司应当向股东提供持续的投资回报。 每年现金股利支付率应当维持在当年净利润80%的水平。为控制财务风险, 公司拟定的资产负债率“红线”为70%。

　　假定不考虑其他有关因素。

　　要求：

　　(1)根据上述资料和财务战略规划的要求 ， 按照销售百分比法分别计算A公司2010年为满足营业收入30%的增长所需要的流动资产增量和外部净筹资额。

　　(2)判断A公司经理层提出的外部净筹资额全部通过长期借款筹集的筹资战略规划是否可行，并说明理由。

　　正确答案：(1)所需流动资产增量=(2+8+6)×30%=4.8(亿元)

　　销售增长引起的流动负债增量=8×30%=2.4(亿元)

　　因当期利润留存所提供的内部资金量=20×(1+30%)×10%×(1-80%)=0.52(亿元)

　　外部净筹资额=4.8-2.4-0.52=1.88(亿元)

　　(2)判断：公司长期借款筹资战略规划不可行。

　　理由：如果A公司2010年外部净筹资额全部通过长期借款来满足，将会使公司资产负债率提高到 71.83%。

　　[(8+12+2.4+1.88)/(29+4.8)×100%]，这一比例越过了70%的资产负债率“红线”，所以不可行。