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2019年中级会计师经济法重点知识点:公司债券的发行

来源 :考试网 2019-01-18

  知识点:公司债券的发行(★★★)

1.合格投资者

合格投资者,应当具备相应的风险识别和承担能力,知悉并自行承担公司债券的投资风险,并符合下列资质条件:

(1)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等,以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人

(2)上述金融机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经中国证券投资基金业协会备案的私募基金

(3)净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业

(4)合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)

(5)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金

(6)名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者

(7)经中国证监会认可的其他合格投资者

2.非公开发行

(1)发行对象:①非公开发行的公司债券应当仅向合格投资者发行,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式,每次发行对象不得超过200人;②非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后,持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人;③发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东,可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让,不受合格投资者资质条件的限制

(2)信用评级:非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定,并在债券募集说明书中披露

3.公开发行

向合格投资者(>200人)公开发行公司债券的条件

向社会公众公开发行

公司债券的条件

净资产

(1)股份有限公司的净资产不低于3000万元

(2)有限责任公司的净资产不低于6000万元

累计债券余额

本次发行后累计债券余额不超过最近一期期末公司净资产的40%

年均可分配利润

最近3个会计年度实现的年均可分配利润足以支付公司债券1年的利息

最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍

向合格投资者(>200人)公开发行公司债券的条件

向社会公众公开发行

公司债券的条件

债券信用评级

无级别要求

债券信用评级达到AAA级

不得存在情形

最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载,或公司存在其他重大违法行为

本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实,仍处于继续状态

最近3年有债务违约或者迟延支付本息的事实

严重侵害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形(例如,前一次公开发行的债券尚未募足;又如,公开发行公司债券筹集的资金,未用于核准的用途,用于弥补亏损和非生产性支出)

  【提示】

  1.信用评级

  公开发行公司债券,应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。

  2.一次核准、分期发行

  公开发行公司债券,可以申请一次核准、分期发行。自中国证监会核准发行之日起,发行人应当在12个月内完成首期发行,剩余数量应当在24个月内发行完毕。

  【真题1·多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定,合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力,能够自行承担公司债券的投资风险,并符合一定资质条件。下列投资者中,符合该资质条件的有( )。(2015年)

  A.净资产达到1100万元的合伙企业

  B.名下金融资产达到280万元的自然人

  C.社会保障基金

  D.企业年金

  【答案】ACD

  【解析】选项B:名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者,才属于《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者。

  【真题2·多选题】某股份有限公司净资产为1亿元,该公司拟再次向合格投资者公开发行公司债券。根据《证券法》的规定,下列选项中,导致该公司不得再次向合格投资者公开发行公司债券的情形有( )。(2012年)

  A.该公司累计债券余额已达3000万元

  B.前一次公开发行的公司债券尚未募足

  C.筹集的资金拟用于清偿公司即将到期的债券利息

  D.对已公开发行的公司债券的延迟支付本息的事实,仍处于继续状态

  【答案】BCD

  【解析】(1)选项A:累计债券余额不超过公司净资产的40%即可(该公司本次可发行公司债券1000万元);(2)选项C:公开发行公司债券筹集的资金,必须用于核准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出(如用于清偿公司即将到期的债券利息)。

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