2020期货从业资格考试《期货基础知识》模拟试题（二）

　　一、单项选择题

　　1、(　)的买方享有选择购买标的资产的权利，所以也称为买权、认购期权。

　　A、美式期权

　　B、欧式期权

　　C、看涨期权

　　D、看跌期权

　　2、由于场外交易双方可以直接商谈，期权品种、交易形式和交易规模等均可以按照交易者的需求进行定制，所以场外期权更能够满足投资者的个性化需求，场外期权交易也促进了新的复杂产品的诞生和发展，这体现了场外期权的(　)特点。

　　A、合约非标准化

　　B、交易品种多样、形式灵活、规模巨大

　　C、交易对手机构化

　　D、流动性风险和信用风险大

　　3、当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为(　)。

　　A、实值期权

　　B、浅度虚值期权

　　C、平值期权

　　D、深度虚值期权

　　4、2015年1月26日，CME上市的Mar15原油期货合约的价格为45.15美元/桶，已知看涨期权和看跌期权的权利金分别为2.53美元和2.38美元，内涵价值分别为0.15美元和0，所以看跌期权的时间价值是(　)美元。

　　A、2.38

　　B、2.53

　　C、0

　　D、1

　　5、下列关于不同期权的时间价值的描述错误的是(　)。

　　A、平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0

　　B、美式期权的时间价值总是大于等于0

　　C、实值欧式看跌期权的时间价值可能小于0

　　D、美式期权的时间价值可以小于0

　　6、买进看涨期权，当标的资产的价格范围为S=X+C(S为标的资产的价格，X为执行价格，C为期权的价格)时，下列关于标的资产的变动方向及买方损益描述正确的是(　)。

　　A、处于亏损状态

　　B、处于获益状态

　　C、损益=0

　　D、损益大于权利金

　　7、下列关于标的资产价格变化对看涨期权空头损益的影响的描述错误的是(　)。

　　注：S为标的资产的价格，X为执行价格，C为期权的价格

　　A、0≤S≤X时，处于盈利状态

　　B、X

　　C、S=X+C时，处于盈利状态

　　D、S>X+C时，处于亏损状态

　　8、买进看跌期权，如果标的资产价格不跌反涨，期权价格会下跌，看跌期权也不会被执行，买方最大损失为(　)。

　　A、支付的期权费

　　B、执行价格

　　C、市场价格

　　D、执行价格与市场价格的差价

　　9、下列关于卖出看跌期权的描述错误的是(　)。

　　A、卖出看跌期权的主要目的是获取期权费

　　B、卖出看跌期权不需缴纳保证金

　　C、卖出看跌期权时要缴纳保证金

　　D、卖出看跌期权缴纳的保证金高于权利金

　　10、下列关于卖出看跌期权运用的说法错误的是(　)。

　　A、获得价差收益或权利金收益

　　B、对冲标的资产空头

　　C、低价买进标的资产

　　D、高价卖出标的资产

　　二、多项选择题

　　1、美式期权允许期权买方(　)。

　　A、可以在期权到期日之后的任何一个交易日行权

　　B、可以在期权到期日之前的任何一个交易日行权

　　C、只能在期权到期日行权

　　D、可以在期权到期日行权

　　2、目前，我国境内上市的金融期权有(　)。

　　A、上海证券交易所的股票期权

　　B、中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权

　　C、银行间交易的人民币外汇期权

　　D、CME集团的原油期货期权

　　3、下列属于场外期权的特点的是(　)。

　　A、合约非标准化

　　B、交易品种多样、形式灵活、规模巨大

　　C、交易对手机构化

　　D、流动性风险和信用风险大

　　4、下列关于虚值期权的描述正确的是(　)。

　　A、看涨期权：执行价格<标的资产价格

　　B、看涨期权：执行价格>标的资产价格

　　C、看跌期权：执行价格<标的资产价格

　　D、看跌期权：执行价格>标的资产价格

　　5、(　)是影响期权价格的重要因素，其相对差额不仅决定内涵价值，而且影响时间价值。

　　A、期权的执行价格

　　B、标的资产价格

　　C、期权的剩余期限

　　D、利率

　　6、无论是美式期权还是欧式期权，当标的资产价格与执行价格相等或接近时，下列说法正确的是(　)。

　　A、时间价值最大

　　B、标的资产价格变化对时间价值的影响也最大

　　C、看涨期权价格与标的资产价格同方向变动

　　D、看跌期权价格与标的资产价格反方向变动

　　7、买进看涨期权，当标的资产的价格范围为S>X+C(S为标的资产的价格，X为执行价格，C为期权的价格)时，下列关于标的资产的变动方向及买方损益描述正确的有(　)。

　　A、处于盈利状态

　　B、盈利随S变化而变化

　　C、期权买方收益大于权利金支出

　　D、期权买方收益小于权利金支出

　　8、对于已生产出产品的厂商来说，将产品卖出的同时买入与实物产品相关的看涨期权，这样做可产生的效果有(　)。

　　A、立即获得货款

　　B、加快资金周转

　　C、避免因储存产品而产生的市场风险

　　D、避免付出权利金

　　9、下列关于卖出看涨期权的描述正确的有(　)。

　　A、标的资产价格处于熊市

　　B、标的资产价格处于牛市

　　C、最大收益是权利金

　　D、通常不需缴纳保证金

　　10、下列属于买进看跌期权的基本运用的有(　)。

　　A、获取价差收益

　　B、博取更大的杠杆效用

　　C、保护标的资产多头

　　D、锁定现货持仓收益，对冲标的资产价格下跌风险

　　11、卖出看跌期权，当标的资产的价格S

　　注：S为标的资产的价格，X为执行价格，P为期权价格

　　A、处于盈利状态

　　B、处于亏损状态

　　C、亏损随S变化而变化，标的资产价格趋于0时卖方亏损最大，接近P-X

　　D、盈利等于权利金

　　12、标的物空头与看跌期权空头组合策略应考虑的因素包括(　)。

　　A、看跌期权的执行价格

　　B、看跌期权的权利金

　　C、标的资产价格变化趋势

　　D、获利空间