三、判断题

　　1、无论是欧式期权还是美式期权，在期权到期日之后买卖双方权利义务消除。(　)。

　　对

　　错

　　2、交易所期权可以是现货期权，也可以是期货期权。(　)

　　对

　　错

　　3、实值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。(　)

　　对

　　错

　　4、由于平值和虚值期权的内涵价值不等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于0。(　)

　　对

　　错

　　5、标的资产价格的上涨或下跌及执行价格的高低会使虚值或平值期权的内涵价值发生变化。(　)

　　对

　　错

　　6、随着有效期的增加，欧式期权的价值必然增加。(　)

　　对

　　错

　　7、标的资产价格越高，对看涨期权多头越有利。(　)

　　对

　　错

　　8、标的资产价格处于横盘整理或下跌，对看涨期权的买方有利。(　)

　　对

　　错

　　9、所卖出期权的执行价格越高，买方行权的可能性越大，卖方赚取权利金的可能性越大。(　)

　　对

　　错

　　10、看跌期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的资产的权利，有必须卖出的义务。(　)

　　对

　　错

　　11、如果想追逐更大的杠杆效应，选择卖出期货合约比买进看跌期权更具有优势。(　)

　　对

　　错

　　12、由于标的资产价格下跌而期权价格会随之上涨，期权的平仓收益可弥补或部分弥补其所持资产价格下跌造成的损失。(　)

　　对

　　错

　　13、卖出期权的执行价格越低，买方行权的可能性越小，对该策略越有利。(　)

　　对

　　错

　　14、标的物空头与看跌期权空头组合策略适用于对标的资产价格看多的情形。(　)

　　对

　　错

　　四、综合题

　　1、某股票当前价格为63.95港元，在下列该股票的看跌期权中：

　　<1> 、时间价值最高的是(　)的看跌期权。

　　A、执行价格和权利金分别为62.5港元和1.70港元

　　B、执行价格和权利金分别为65港元和2.87港元

　　C、执行价格和权利金分别为60港元和1.00港元

　　D、执行价格和权利金分别为67.5港元和4.85港元

　　<2> 、时间价值最低的是(　)的看跌期权。

　　A、执行价格和权利金分别为62.5港元和1.70港元

　　B、执行价格和权利金分别为65港元和2.87港元

　　C、执行价格和权利金分别为60港元和1.00港元

　　D、执行价格和权利金分别为67.5港元和4.85港元

　　五、综合题

　　1、某投资者买进10手执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分/蒲式耳;同时卖出10手执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分/蒲式耳。

　　<1> 、其最大损失为(　)美分/蒲式耳。

　　A、9

　　B、6

　　C、4

　　D、2