11.在两个变量的样本散点图中，其样本点散布在从( )的区域，则称这两个变量具有正相关关系。

　　A.左上角到右下角B.左上角到右上角C.左下角到右上角D.左下角到右下角

　　答案：C

　　试题解析：Y 值随着 X 上升而上升。

　　12.以 Y 表示实际观测值， 表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使( )最小。

　　A.

　　B.

　　C.

　　D.

　　答案：C

　　试题解析：最小二乘法的目的在于使估计值与观测值之间的偏差最小化，常用的偏差度量指标为残差平方和。

　　13.在线性回归模型中，可决系数 R2 的取值范围是( )。A.

　　B.

　　C.

　　D.

　　答案：C

　　试题解析：线性回归模型中，可决系数的取值范围为 0 到 1。

　　14.经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的 0.95 倍， 则该模型中存在( )。

　　A.多重共线性B.异方差

　　C.自相关D.正态性

　　答案：A

　　试题解析：多元线性回归模型中，解释变量之间不应存在相关关系或函数关系， 如果出现则容易产生多重共线性。

　　15.根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足( )。A.自相关性

　　B.异方差性

　　C.与被解释变量不相关D.与解释变量不相关

　　答案：D

　　试题解析：线性回归模型的基本假设条件之一是随机误差项与解释变量不相关。

　　16.某日，国内橡胶期货出现如下表的价差结构，表现为远月高升水。在不考虑其他因素的情况下，较好的策略是( )。

　　A.买入橡胶 09 合约，卖出 05 合约

　　B.卖出橡胶 09 合约，买入 05 合约

　　C.单边买入橡胶 05 合约

　　D.单边卖出橡胶 05 合约

　　答案：B

　　试题解析：近月合约与远月合约的价差为-1226，大幅低于价差均值 1630，所以应该做正向套利，即买入近月合约的同时卖出远月合约。

　　17.如果存在玉米期权市场，在点价交易过程中，粮食供应商的合理操作是

　　( ) 。

　　A.期货空头套保，即买入标的为玉米期货合约的虚值看涨期权B.期货多头套保，即买入标的为玉米期货合约的虚值看涨期权C.期货空头套保，即卖出标的为玉米期货合约的虚值看涨期权D.期货多头套保，即卖出标的为玉米期货合约的虚值看涨期权

　　答案：A

　　试题解析：作为卖出玉米而又是基差买方的粮食供应商来说，在点价过程中，为防止期价大涨导致亏损，而又要保住期价下跌时的获利机会，宜采取买入看涨期权的策略。再从成本角度考虑，虚值期权的权利金较低。

　　18.某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比 36%、24%、18%和 22%，β 系数分别为 0.8、1.6、2.1 和 2.5。其投资组合的 β 系数为( )。

　　A.1.3

　　B.1.6

　　C.1.8

　　D.2.2

　　答案：B

　　试题解析：β=0.8×36%+1.6×24%+2.1×18%+2.5×22%=1.6

　　19.当前，中证 500 指数涨幅较上证 50 指数大，银行间市场的同业拆借利率和回购利率逐步走高。则可以推测当前市场状况是( )。

　　A.经济复苏、货币政策宽松B.经济繁荣、货币政策从紧C.经济衰退、货币政策宽松D.经济滞涨、货币政策从紧

　　答案：B

　　试题解析：经济繁荣时，市场风险偏好强，喜欢成长型股票;利率上升代表货币政策从紧。

　　20.某机构投资者持有价值为 2000 万元、修正久期为 6.5 的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至 7.5。若国债期货合约市值为 94 万元，修正久期为 4.2，该机构通过国债期货合约实现组合调整，则其合理操作是( )。

　　(不考虑交易成本及保证金影响)

　　参考公式：组合久期 初始国债组合的修正久期 初始国债组合的市场价值

　　期货有效久期 期货头寸对等的资产组合 初始国债组合的市场价值A.卖出 5 手国债期货

　　B.卖出 10 手国债期货

　　C.买入 5 手国债期货

　　D.买入 10 手国债期货

　　答案：C

　　试题解析：为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000

　　×(7.5-6.5)/(94×4.2)=5.07，答案为 C。