【例题1·多选】关于利率高低影响因素的说法，正确的有( )。【2015】

　　A.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动

　　B.借出资本所承担的风险越大，利率越低

　　C.资本借出期间的不可预见因素越多，利率越高

　　D.社会平均利润不变的情况下，借贷资本供过于求会导致利率上升

　　E.借出资本期限越长，利率越高

　　【答案】ACE

　　【解析】利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：①利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。②在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，借贷资本供过于求，利率便下降;反之，求过于供，利率便上升。③借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。④通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。⑤借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高;反之利率就低。

　　【例题2·单选】以信用方式筹集资金的特点是( )，其动力在于利息和利率。【2015】

　　A.强制性

　　B.灵活性

　　C.自愿性

　　D.有偿性

　　【答案】C

　　【解析】以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。

　　【例题3·单选】某施工企业年初从银行借款200万元，按季度计息并支付利息，季度利率为1.5%,则该企业一年支付的利息总计为( )万元。【2017】

　　A.6.00

　　B.6.05

　　C.12.00

　　D.12.27

　　【答案】C

　　【解析】题干中按季度计息并支付利息考查的是单利计算，季度利率是1.5%，那么一年支付的利息为：200×1.5%×4=12(万元)。

　　【例题4·单选】某施工企业从银行借款100万元，期限3年，年利率8%，按年计息并于每年末付息，则第3年末企业需偿还的本利和为( )万元。【2016】

　　A.100

　　B.124

　　C.108

　　D.126

　　【答案】C

　　【解析】每年末支付利息为100*8%=8万，每年末支付利息，所以第三年支付的本利和为100+8=108万元。

　　【提示】本目知识为高频考点，重在掌握资金时间价值概念、影响资金时间价值的因素和影响利率高低的因素，区分单利复利;会计算利息是本目的核心，为接下来的资金等值计算铺垫。

　　资金等值计算及应用

　　【例题1·单选】考虑资金时间价值，两笔资金不可能等值的情形是( )。【2013】

　　A.金额相等，发生在不同时点

　　B.金额相等，发生在相同时点

　　C.金额不等，发生在不同时点

　　D.金额不等，但分别发生在期初和期末

　　【答案】A

　　【解析】资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同的时间，其价值就不相同。

　　【例题2·单选】在利率相等的前提下，现在的500元和6年后的848元两笔资金在第2年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第3年末的价值( )。【2006】

　　A.前者高于后者

　　B.前者低于后者

　　C.两者相等

　　D.两者不能进行比较

　　【答案】C

　　【解析】如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。

　　【例题3·多选】关于现金流量图绘制规则的说法,正确的有( )。【2017】

　　A.横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续

　　B.对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流出

　　C.垂直箭线代表不同时点的现金流量情况

　　D.箭线长短应体现各时点现金流量数值的差异

　　E.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点

　　【答案】ACDE

　　【解析】本题考查的是现金流量图的绘制。选项B,对于投资人而言，横轴上方的线表示现金流入。

　　【例题4·多选】绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有( )。 【2010】

　　A.现金流量的大小

　　B.绘制比例

　　C.时间单位

　　D.现金流入或流出

　　E.发生的时点

　　【答案】ADE

　　【解析】正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)

　　【提示】现金流量图的绘制是高频考点之一，一方面掌握其绘制规则，另一方面要灵活应用，在做计算题时能够准确绘制现金流量图并计算。

　　等值计算的应用

　　【例题1·单选】某施工企业拟从银行借款500万元，期限5年，年利率8%，按复利计息，则企业支付本利和最多的还款方式为( )。【2016】

　　A.每年年末偿还当期利息，第5年年末一次还清本金

　　B.每年年末等额本金还款，另付当期利息

　　C.每年年末等额本息还款

　　D.第5年年末一次还本付息

　　【答案】D

　　【解析】A每年末支付利息，其实为单利，本利和为700万元，B每年本金基数少100，本利和为620万元，C利用现值年金公式求出每年需偿还125.23万元，本利和为626万元，D复利计息，本利和为734.66万元。选择最大的D。

　　【例题2·单选】某企业第1年年初和第1年年末分别向银行借款30万元，年利率均为10%，复利计息，第3～5年年末等额本息偿还全部借款，则每年年末应偿还金额为( )万元。【2015】

　　A.20.94

　　B.23.03

　　C.27.87

　　D.31.57

　　【答案】C

　　【例题1·单选】某施工企业拟从银行借款500万元，期限5年，年利率8%，按复利计息，则企业支付本利和最多的还款方式为( )。【2016】

　　A.每年年末偿还当期利息，第5年年末一次还清本金

　　B.每年年末等额本金还款，另付当期利息

　　C.每年年末等额本息还款

　　D.第5年年末一次还本付息

　　【答案】D

　　【解析】A每年末支付利息，其实为单利，本利和为700万元，B每年本金基数少100，本利和为620万元，C利用现值年金公式求出每年需偿还125.23万元，本利和为626万元，D复利计息，本利和为734.66万元。选择最大的D。

　　【例题2·单选】某企业第1年年初和第1年年末分别向银行借款30万元，年利率均为10%，复利计息，第3～5年年末等额本息偿还全部借款，则每年年末应偿还金额为( )万元。【2015】

　　A.20.94

　　B.23.03

　　C.27.87

　　D.31.57

　　【答案】C

　　【例题4·单选】某施工企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金与利息，若年基准收益率为8%，则总计可收回资金( )万元。[已知：(F/P，8%，5)=1.4693; (F/A，8%，5)=5.866; (A/P,8% ,5) =0.2505]

　　A.234.66

　　B.250.50

　　C.280.00

　　D.293.86

　　【答案】D

　　【解析】F=P(F/P，8%，5)=200×1.4693=293.86。

　　【提示】资金等值计算是历年必考点，也是一大难点，重在理解计算规则、掌握计算公式，对于资金等值计算考查会有陷阱，熟练掌握资金等值计算需要多加练习。