1.(　　)类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。

　　A.债券

　　B.基金

　　C.证券

　　D.股票

　　【答案】A

　　【解析】债券，通常又称为固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。

　　2.国债收益率曲线是反应(　　)的有效途径。

　　A.远期利率

　　B.资产

　　C.负债

　　D.所有者权益

　　【答案】A

　　【解析】国债收益率曲线是反应远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。

　　3.按(　　)分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。

　　A.发行主体

　　B.偿还期限

　　C.债券持有人收益方式

　　D.计息与付息方式

　　【答案】C

　　【解析】按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。

　　4.国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于(　　)。

　　A.0.1%

　　B.0.01%

　　C.0.05%

　　D.0.03%

　　【答案】B

　　【解析】利差在债券的偿还期内是固定的百分点，即利差不反映已发行的债券在其偿还期内发行人信用的改变，但浮动利率债券的利息会通过基准利率的变化随市场利率的波动而波动。国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0.01%。

　　5.关于债券利率风险的描述，以下错误的是(　　)。

　　A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定

　　B.债券的价格与利率呈反向变动关系

　　C.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

　　D.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

　　【答案】C

　　【解析】浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。

　　6.(　　)是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

　　A.利率风险

　　B.信用风险

　　C.通胀风险

　　D.再投资风险

　　【答案】D

　　【解析】再投资风险是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

　　7.下列关于回购协议的表述中，错误的是(　　)。

　　A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

　　B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

　　C.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年

　　D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方

　　【答案】C

　　【解析】国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

　　8.某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%，市场利率为4.89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是(　　)元。

　　A.100.853

　　B.99.876

　　C.78.987

　　D.100.873

　　【答案】D

　　【解析】固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。该国债内在价值为：5.21/(1+0.0489)+5.21/(1+0.0489)2+5.21/(1+0.0489)3+100/(1+0.0489)3=100.873(元)。

　　9.(　　)一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。

　　A.债券

　　B.基金

　　C.股票

　　D.货币市场工具

　　【答案】D

　　【解析】货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

　　10.收益率曲线的三种类型不包括(　　)。

　　A.正收益曲线

　　B.反转收益曲线

　　C.水平收益曲线

　　D.负收益曲线

　　【答案】D

　　【解析】收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：第一类是正收益曲线(或称上升收益曲线);第二类是反转收益曲线;第三类是水平收益曲线。