参考答案

　　1、答案：D

　　解析：QDII 基金可以投资与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。

　　2、答案：C

　　解析：境内机构投资者在获得中同证监会颁发的 境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定 向国家外汇局申请境外证券投资额度，并在国家外汇局核准的境外证券投资额度内进行投资。出处：第 26 章第 2 节 中国基金国际化发展概况

　　3、答案：C

　　解析：认股权证的内在价值是指权证持有者执行 权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，认股权证的内在价值=Max{(普通股市价-行权价格)×行权比例，0}

　　4、答案：A

　　解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且 赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。

　　5、答案：B

　　解析：对存在活跃市场的投资品种，如估值日有 市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市 价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。

　　6、答案：D

　　解析：用市盈率估值就为负值，无法反映真实估值。

　　7、答案：D

　　解析：

　　8、答案：C

　　解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后， 买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。

　　9、答案：B

　　解析：所有者权益包括以下四部分：一是股本， 即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企为留待以后年度分配的利润或待分配利润。

　　10、答案：B

　　解析：(60-50)*400/1000=40%

　　11、答案：D

　　解析：1.公开市场一级交易商制度，是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债 券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的

　　实现。2.做市商制度，是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格， 双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求， 以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

　　3.结算代理制度，是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

　　12、答案：D

　　解析：存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力;对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风 险(如汇率风险)。随着我国证券市场的国际化， 存托凭证已成为中国机构投资者的投资品种选择，证券投资基金已将 ADRs 纳入投资组合。例如，2004 年 1 季度，淡水河谷 ADRs 已经进入上投摩根基金管理公司的 QDII 基金——上投摩根新兴市场基金(基金代码：378006)的投资组合

　　13、答案：D

　　解析：对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法(三步估价法，宏观一行业一个股) 是较适用的。

　　14、答案：C

　　解析：首次公开发行(initial public offering，IPO)，是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。

　　15、答案：C

　　解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人， 但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。出处：第 18 章第 1 节 基金资产估值的原则及方法

　　16、答案：B

　　17、答案：B

　　解析：下行风险是指未来价格走势有可能低于预期的目标价位，是投资可能出现的最坏的情况， 也是投资者可能需要承担的损失。下行风险只统计收益率小于无风险利率的那部分标准差，T 是收益率小于无风险利率的期数。

　　18、答案：D

　　解析：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

　　跟踪误差是跟踪偏离度的标准差。

　　19、答案：D

　　解析：由于现代企业最重要的经营目标就是最大 化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大 化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明 企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。

　　20、答案：B

　　解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。证券 A 与证券 B 的相关系数等于证券 B 与证券 A 的相关系数