1.股票风格管理分为(　　)的股票风格管理。

　　A.积极与消极

　　B.基本分析与技术分析

　　C.系统与非系统

　　D.主动与被动

　　【答案】A

　　【解析】考察股票风格管理类型。

　　2.关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是(　　)。

　　A.投资者能根据信息披露选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品

　　B.使投资者了解基金投资是否符合基金合同的承诺

　　C.使投资者判定基金产品是否值得继续持有

　　D.能够增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输送

　　【答案】D

　　【解析】D项属于基金信息披露中有利于防止利益冲突与利益输送的内容。

　　3.(　　)是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

　　A.利率风险

　　B.信用风险

　　C.提前赎回风险

　　D.通货膨胀风险

　　【答案】C

　　【解析】提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

　　4.基金管理公司的督察长应由(　　)任命。

　　A.总经理

　　B.董事会

　　C.全体独立董事

　　D.证监会

　　【答案】B

　　【解析】督察长是由总经理提名，董事会聘任，并应经全体独立董事同意。

　　5.某投资组合的贝塔(Beta)系数为1.5，市场的平均风险溢价为5%，则投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是(　　)。

　　A.6.5%

　　B.5%

　　C.4.5%

　　D.7.5%

　　【答案】D

　　【解析】根据资本资产定价模型，E(ri)=rf+(E(rM)-rf)*β，所以该投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是(E(rM)-rf)*β，即贝塔系数乘以市场的平均风险溢价，因此是1.5%*5=7.5%

　　6.根据现代投资组合理论，在一个有效市场中，适合的证券组合投资策略是(　　)。

　　A.消极投资管理策略

　　B.积极投资管理策略

　　C.加强指数化法

　　D.技术分析法

　　【答案】A

　　【解析】如果认为市场是有效的，应采取消极投资管理策略。

　　7.关于无差异曲线，以下说法正确的是(　　)。

　　A.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

　　B.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

　　C.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高

　　D.向下弯曲的程度的大小反映投资者所要求的收益率的大小

　　【答案】C

　　【解析】无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同;向上弯曲的程度的大小反映投资者承受风险的能力强弱。

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　　8.从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是(　　)。

　　A.一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资产投资与风险投资

　　B.对流动性的要求不高

　　C.支付曲线为直凹形

　　D.各种资产之间比例保持不变

　　【答案】A

　　【解析】在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最后是买入并持有战略。投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。

　　9.推导利率期限结构一般应使用(　　)。

　　A.CAPM模型

　　B.APT模型

　　C.夏普指数

　　D.收益率曲线

　　【答案】D

　　【解析】对收益率曲线不同形状的解释产生了不同的利率期限结构。

　　10.从事开放式基金代销业务的商业银行接受(　　)的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。

　　A.基金管理公司

　　B.基金托管人

　　C.机构客户

　　D.基金份额持有人

　　【答案】A

　　【解析】从事开放式基金代销业务的商业银行接受基金管理公司的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。