一、单项选择题

1.甲企业有一项年金，期限为10年，前3年无现金流出，后7年每年年初现金流出180万元，假设年利率为8%，则该年金的现值是(　　)万元。[已知(P/A，8%，7)=5.2064，(P/F，8%，3)=0.7938]

A.688.81

B.743.91

C.756.56

D.803.42

2.某企业为扩大生产线规模，需要向银行借款，年利率为8%。该项目分4年建成，每年年初需要从银行借入资金80万元，则项目建成时向银行还本付息的金额为(　　)万元。[已知：(F/A，8%，4)=4.5061]

A.240

B.264.97

C.324.67

D.389.33

3.甲企业计划投资一个项目，建设期为3年，经营期为7年，经营期每年年末产生现金净流量150万元，假设年利率为8%，则该项目经营期现金流量的现值为(　　)万元。[已知：(P/A，8%，7)=5.2064，(P/F，8%，3)=0.7938]

A.688.81

B.743.91

C.756.56

D.619.93

4.老王将在5年后退休，为了在退休后的10年里，每年年初可以从银行提取3万元作为生活费，则在存款年利率为5%的情况下，老王当前应存入的金额是(　　)万元。[已知：(P/A，5%，10)=7.7217，(P/F，5%，5)=0.7835，(P/F，5%，4)=0.8227]

A.18.15

B.19.06

C.26.14

D.23.17

5.A公司以10元的价格购入某股票，假设持有一年之后以12元的价格售出，在持有期间共获得0.8元的现金股利，则该股票持有期的年均收益率是(　　)。

A.28%

B.14%

C.56%

D.44%

6.甲、乙两种投资方案的预期投资报酬率均为25%，甲方案的标准离差率小于乙方案的标准离差率，则下列表述中正确的是(　　)。

A.甲方案风险小于乙方案的风险

B.甲乙两方案风险相同

C.甲方案风险大于乙方案风险

D.甲乙两方案风险大小依据各自的风险报酬系数大小而定

7.下列说法中，错误的是(　　)。

A.离散程度是用以衡量风险大小的统计指标

B.离散程度越大，风险越小

C.在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大

D.在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大

8.下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是(　　)。

A.证券投资组合能消除大部分系统风险

B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

C.风险最小的组合，其报酬最大

D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

9.某证券资产组合中有A、B、C三只股票，所占的比重分别为60%、20%、20%。A股票的β系数为0.8，B股票的β系数为0.6，C股票的β系数为1。则证券资产组合的β系数是(　　)。

A.0.6

B.0.8

C.1

D.2.4

10.H公司股票的β系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的必要收益率应为(　　)。

A.4%

B.12%

C.8%

D.10%

二、多项选择题

1.某公司购买了一台价格为180万元的设备，从第3年年末开始付款，分6年平均支付，若年利率为10%，则下面计算该设备现值的公式中，正确的有(　　)。

A.30×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，2)

B.30×[(P/A，10%，8)-(P/A，10%，2)]

C.30×(F/A，10%，6)×(P/F，10%，8)

D.30×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，3)

E.30×(F/A，10%，6)×(P/F，10%，9)

2.下列计算公式中，正确的有(　　)。

A.普通年金终值系数=(复利终值系数-1)/i

B.普通年金现值系数=(1-复利现值系数)/i

C.预付年金现值系数=普通年金现值系数×(1+i)

D.预付年金终值系数=普通年金终值系数×(1+i)

E.复利现值系数×资本回收系数=1

3.下列各项中，能够影响风险收益率大小的有(　　)。

A.风险的大小

B.投资者的数量

C.无风险收益率的大小

D.投资者对风险的偏好

E.投资者要求的最低收益率

4.风险反映了收益的不确定性，下列各项中，衡量风险的指标主要有(　　)。

A.期望值

B.方差

C.标准差

D.标准离差率

E.预期收益率

5.下列各项中，关于资产风险及其衡量指标的表述正确的有(　　)。

A.标准离差越大，风险越大

B.标准离差率越大，风险越大

C.标准离差率是一个相对指标，方差和标准离差是绝对数指标

D.期望值反映预计收益的平均化，期望值越大，风险越大

E.方差越大，风险越大

6.关于股票或股票组合的β系数，下列说法中正确的有(　　)。

A.作为整体的市场投资组合的β系数为1

B.股票组合的β系数是构成组合的个别股票β系数的加权平均数

C.个别股票的β系数衡量股票的系统风险

D.个别股票的β系数衡量股票的非系统风险

E.股票组合的β系数可能比构成组合的个别股票β系数的加权平均数低

7.下列关于β系数的相关表述中，正确的有(　　)。

A.β系数大于1，该资产所含的系统风险大于市场组合风险

B.β系数衡量系统风险，所以β系数不能小于0

C.β系数等于0，表示没有系统风险

D.证券资产组合的系统风险等于所有单项资产β系数的加权平均数

E.β系数越大，表明非系统风险越大

8.下列关于证券市场线的说法，错误的有(　　)。

A.市场整体对风险越厌恶，市场风险溢酬越大

B.无风险利率上升，证券市场线向上平移

C.证券市场线一个重要暗示是所有风险都需要补偿

D.证券市场线只适用于单项资产

E.市场组合的β系数等于1