三、计算分析题

　　1.

　　某企业在生产经营的淡季，需占用450万元的流动资产和750万元的固定资产;在生产经营的高峰期，会额外增加250万元的季节性存货需求。

　　(1)若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1200万元，其余靠短期借款调节余缺，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。

　　(2)若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1100万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。

　　(3)若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1300万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。

　　2.

　　某企业从银行取得借款1000万元(名义借款额)，期限一年。银行给出了以下几种付息方式：(1)年利率10%，采用收款法付息;

　　(2)年利率9%，采用贴现法付息;

　　(3)年利率8.5%，银行规定补偿性余额为20%，并按收款法付息;

　　(4)年利率8%，银行规定补偿性余额为12%，并按贴现法付息。

　　如果你是公司财务经理，你会选择哪种付息方式。

　　3.

　　某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：

　　(1)立即付款，价格为9630元;

　　(2)30天内付款，价格为9750元;

　　(3)31至60天内付款，价格为9870元;

　　(4)61至90天内付款，价格为10000元。

　　要求：对以下互不相关的两问进行回答：

　　(1)假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

　　(2)若目前有一短期投资机会，年报酬率为40%，而企业除了商业信用外没有其他资金来源，确定对该公司最有利的付款日期和价格。