第20章 金融租赁公司业务与监管

　　考点1：金融租赁行业概述 ★

　　(一)金融租赁行业发展历史

　　1981年中国东方国际租赁公司和中国租赁公司的先后建立，标志着我国融资租赁业的创立。

　　(二)金融租赁行业发展现状

　　以专业化发展为导向。

　　金融租赁行业积极融入实体经济产业链，持续拓展业务覆盖面，服务实体经济取得显著成效。

　　考点2：金融租赁行业的功能定位 ★★

　　一是促进社会投资。

　　金融租赁以租赁物为载体，以融物的形式达到融资的目的;提供更长融资期限、更高融资比例和灵活的还款方式;有助于企业扩大先进技术设备投资从而带动整个国家的投资增长 。

　　二是拉动产品需求。

　　对制造企业来讲，通过融资租赁的方式为产品促销提供银行贷款以外的渠道，可以加快销售资金周转回笼;对承租人而言，通过融资租赁的模式可以以较少的资金获得设备使用权，利用金融手段满足扩大生产的需求。

　　三是推动经济调整结构。

　　金融租赁以租赁物为核心，特别围绕具有先进技术水平、符合产业发展导向的高端制造业设备投放;金融租赁与制造业深入融合，发挥金融杠杆作用，支持企业利用金融和产业两种竞争于段，加快盈利模式转型创新。

　　四是增加企业融资渠道。

　　金融租赁为企业设备投资提供资金支持，通过售后回租等方式盘活企业存量资产，增强企业资产流动性，优化资产负债表结构;在服务“ 三农”、中小微企业方面，金融租赁可提供针对性强的金融产品和服务，缓解薄弱环节融资难、融资慢等问题。

　　五是平衡国际贸易。

　　金融租赁行业既可以扩大先进装备进口，又能促进国产设备出口，平衡国际贸易，更好地配合我国的国际产能合作等战略实施。

　　20.2 金融租赁公司经营与管理

　　金融租赁公司普遍从事融资租赁业务，同时开展包括资产证券化业务在内的相关业务创新。

　　考点3：融资租赁业务 ★★★

　　(一)业务概述

　　1. 定义

　　融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移，经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。

　　2. 业务种类

　　融资租赁业务种类丰富，主要包括直接租赁、售后回租、厂商租赁、转租赁、联合租赁、杠杆租赁和委托租赁等业务模式。

　　3. 作用与意义

　　(1)融资租赁兼具融资、经营和资产管理多重功能，可满足市场多样化金融服务需求。

　　一是依托“融资+融物”的独特功能，以保留租赁物所有权和收取租金为条件，可适当降低对企业的资信和担保的要求，为缺乏资金且贷款困难的企业提供了新的融资渠道;

　　二是产品灵活多样;

　　融资租赁产品可以根据承租人自身资金实力、销售淡旺季及现金流变动规律，为其量身定制灵活的租金支付安排，满足其对生产经营周期和现金流管理的需要;

　　三是缓释企业财务风险。

　　通过融资租赁提供的中长期资金与短期融资的相互补充，实现资产负债期限匹配，有助于调解企业债务结构，降低财务风险。

　　(2)融资租赁兼具融资、融物双重性质，金融租赁具有以“资产信用”为基础、融资与融物相结合的特点和优势，通过对租赁资产的所有权控制和专业业化管理，有效抵补业务风险。

　　【单选题】下列属于融资租赁在融资方面的作用的是(　　)。

　　A.缓释企业财务风险

　　B.保障应收账款及时收回

　　C.提升企业的产业链竞争优势

　　D.增强存量资产的经济效益

　　答案：A

　　解析：BC两项属于在经营管理方面的作用;D项属于在资产管理方面的作用。

　　(二)主要业务模式(熟悉)

　　融资租赁业务主要有直接租赁、售后回租、厂商租赁、转租赁、联合租赁、杠杆租赁和委托租赁等七类业务模式 。

　　1. 直接租赁

　　直接租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有 、 使用，向承租人收取租金的交易活动 。

　　2. 售后回租

　　售后回租是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。

　　3. 厂商租赁

　　厂商租赁是指金融租赁公司与设备制造商或其租赁子公司结成营销战略联盟，对于需要采用租赁方式使用该企业产品的用户，由与该设备制造商结有战略联盟的金融租赁公司以租赁方式提供，双方在租赁设备的价格确定、利润分配、承租人风险控制和期末租赁设备处置等方面做出互惠互利的安排。

　　4. 转租赁

　　转租赁是指承租人在租赁期内将租人资产出租给第三方的行为，转租至少涉及三方(原出租人、原承租人和新承租人)和两份租约(原租约和新租约)。

　　5. 联合租赁

　　联合租赁是指多家租赁公司对同一个融资租赁项目提供租赁融资，由一家融资租赁公司作为牵头出租人进行融资租赁交易，部分租赁融资额来自其他的一家或多家融资租赁公司。

　　6. 杠杆租赁

　　杠杆租赁是指出租人一般只须支付租赁资产全部价款的一部分，另以租赁资产作为抵押，向金融机构贷款支付其余价款，然后将购入资产用于租赁的一种融资租赁形式。杠杆租赁至少有三方面的人参与：贷款人、出租人和承租人。使用这种租赁方式时，通常出租人自筹租赁

　　设备购置成本的20%~40%的资金，其余60%～80%的资金由银行或财团等以贷款提供，出租人拥有设备的法定所有权。

　　7. 委托租赁

　　委托租赁是指租赁公司接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理的融资租赁业务。

　　在租赁期内，租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。租赁期满后，租赁标的物产权可以转移给承租人，也可以不转移给承租人。

　　【多选题】融资租赁业务模式有(　　)。

　　A.直接租赁

　　B.售后回租

　　C.委托租赁

　　D.联合租赁

　　E.杠杆租赁

　　答案：ABCDE

　　解析：融资租赁业务模式包括直接租赁、售后回租、厂商租赁、转租赁、联合租赁、杠杆租赁、委托租赁。