第六章　客户分析与信用评级

　　第四节　债项评级

　　(一)债项评级的基本概念

　　债项评级是指商业银行根据不同债务工具的特点，如债务类别、风险缓释、偿债优先级等，对其债项层面的偿还能力进行风险计量和评价。

　　(二)债项评级的因素和方法

　　1.评级因素

　　(1)债项因素。

　　这类因素直接与债项合同的设计和条款有关，例如合同中是否包含抵押条款，是否有特殊还款安排，是否规定了清偿优先性等。

　　(2)风险缓释因素。

　　风险缓释是指为提高债务偿还的可能性，降低银行资金损失的风险，银行在发放债务时要求债务人提供抵押或保证，以保障债权实现的法律行为。

　　(3)企业因素。

　　该类因素是指与特定的借款企业相关的因素。例如企业的资产负债结构、企业规模和企业负债的大小等。

　　(4)行业因素。

　　借款企业所处行业对债项评级的结果也会有影响。例如有形资产较少的行业(如服务业)的违约损失率往往比有形资产密集型行业(如公用事业部门)的高。

　　(5)宏观经济周期因素。

　　宏观经济周期性变化也是影响债项评级结果的一个重要因素。有统计分析表明，经济萧条时期的债务回收率要比经济扩张时期的回收率低。

　　2.评级方法

　　历史平均值方法、回收率分布方法、统计回归分析方法、决策树方法等。

　　(三)债项评级工作程序

　　1.贷前债项评级程序

　　贷前债项评级工作包括调查、初评、审查和审定等工作程序。

　　调查：评级调查人员按照银行有关规定履行尽职调查职责，收集、整理债项评级所需的资料和信息，保证资料和信息的完整性、真实性和有效性。

　　初评：初评人员需要核实债项评级所需的各种数据和信息的真实性，在审核依据的前提下，将评级所需数据和信息录入到债项评级系统中。

　　审查和审定：各级债项评级审批人员在审查和审批债项合同时，同时审查和审批债项评级等级，审查和审批的重点为确认债项评级的债项基本信息、各类担保和保证、风险因素输入的真实性和准确性。

　　2.贷后债项评级程序

　　贷后债项评级工作主要是评级更新，评级更新分为定期评级更新和不定期评级更新。

　　债项等级的定期更新由债项评级系统按一定的时间频率自动进行，一般按月进行。债项评级系统可根据一些指标的变化自动调整债项评级结果，例如借款企业重要财务数据发生了变化，抵质押品的状态和价值发生了变化，债项保证人的信用水平发生了变化等。

　　不定期评级更新是指当影响债项评级的风险因素发生重大变化时，在债项评级系统定期评级更新之间，债项评级初评人员发起人工调整流程，重新评定债项等级。

　　(四)债项评级的结果应用

　　第一，应用于二维评级体系。

　　第二，应用于授信审批。

　　第三，应用于贷款定价。

　　第四，应用于资本和拨备计量和管理。

　　第五，应用于风险监测和绩效考核。

　　第六，应用于不良资产处置与回收。