一、选择题(共 40 题，每小题 0.5 分，共 20 分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。)

　　1.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守的基本原则是()。

　　A.诚实守信、客户自拉风险、分类管理

　　B.守法合规、诚实守信、忠实客户利益

　　C.守法合规、公平公正、集中管理

　　D.规范运作、利益至上、公平公正

　　正确答案：B.守法合规、诚实守信、忠实客户利益

　　解析：

　　证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公开维护客户利益

　　2.在我国，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应该按照()制定的程序和要求，了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。

　　A.证券公司或证券投资咨询机构

　　B.中国证券业协会

　　C.证券投资顾问

　　D.中国证监会

　　正确答案：A

　　解析：

　　证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当接照公司制定的序和要求，了解客户的身份、时产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估家户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式于以记载、保存。

　　3.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起()个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

　　A.20

　　B.5

　　C.3

　　D.10

　　正确答案：B

　　解析：

　　证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起 5 个工作日内，客户可以书面通知方式提出解协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通加时，证券投资顾问服务协议解除。

　　4.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列关于证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法中，错误的是()。

　　A.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项

　　B.投资顾问可以通过广播、电視、网络、报刊等公众媒体，做出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议

　　C.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认

　　D.证券公司、证券投资咨询机构从事证投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并制定专门人员独立实施

　　正确答案：B.投资顾问可以通过广播、电視、网络、报刊等公众媒体，做出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议

　　解析：

　　证券投资顾问不得通过广播、电视、网路、报刊等公众体，做出买入，卖出或者持有具体证券的投资建议。

　　5.执业人员取得执业资格，连续()年不在机构从事证券业务的，由协会注销其执业证书。

　　A2

　　B1

　　C3

　　D4

　　正确答案：C3

　　解析：

　　(证券业从业人员资格管理实施细则试行)明确规定：执业人员连续 3 年不在机构从事证业务的，受到刑事处罚的，被市场禁入的，违法或违纪行为被机构开除的，以及违反职业道德的，由协会注销其执业证书。

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　　6.从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及转移性收入为主，此阶段一般称为家庭()。

　　A.成长期

　　B.形成期

　　C.衰老期

　　D.成熟期

　　正确答案：C

　　解析：

　　从家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以理财收入及转移性收入为主。

　　7.下列关于现金流分析的表述中，错误的是()。

　　A.应当将金融机构的流动性“剩余”或“赤字”与融资需求在不同时间段内进行比较，以合理预估金融机构的流动性需求

　　B.现全流分析有助于真实、准确反映金融机构在未来短期内的流动性状况

　　C.根据历史数据研究，当流动性剩余额与总资产之比小于 3%~5%，甚至为负数时，全融机构尤其是商业银行应当对其流动性状况引起高度重视

　　D.商业银行等金融机构的规模越大、业务越复杂、预期期限越长(如 180 天、360 天)，现金流分析的可信度越强

　　正确答案：D.商业银行等金融机构的规模越大、业务越复杂、预期期限越长(如 180 天、360 天)，现金流分析的可信度越强

　　解析：

　　商业银行的规模越大，业务越复杂，分析人员所能获得完整现金流量的可能性和准确性随之降低，现金流分析结果的可信赖度也随之减弱。

　　8.消极型股票投资策略以()为理论基础。

　　A.套利定价理论

　　B.行为金融理论

　　C.有效市场理论

　　D.资本资产定价模型

　　正确答案：C.有效市场理论

　　解析：

　　消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，可以分为简单型和指数型两类策略。

　　9.以技术分析为基础的投资策略，是在否定()前提下的。

　　A.半强式有效市场假设

　　B.无效市场假设

　　C.强式有效市场假设

　　D.弱式有效市场假设

　　正确答案：D.弱式有效市场假设

　　解析：

　　以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据(过去的价格和交易量数据)为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。

　　10.下列投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是()。

　　A.应急免疫策略

　　B.免疫策略

　　C.指数策略

　　D.债券互换策略

　　正确答案：D.债券互换策略

　　解析：

　　水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等策略属于积极型组合管理策略，其他三项属于消极型债券组合管理策略。

　　11.债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益()

　　A.与市场平均收益相同

　　B.与某个特定指数的收益相同

　　C.高于市场平均收益

　　D.高于某个特定指数的收益

　　正确答案：B.与某个特定指数的收益相同

　　解析：

　　水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等策略属于积极型组合管理策略，其他三项属于消极型债券组合管理策略。

　　12.股息贴现模型()。

　　A.隐含地包含了资本利得

　　B.忽略了资本利得

　　C.是将资本利得限制在最小值

　　D.包含了税后的资本利得

　　正确答案：B.忽略了资本利得

　　解析：

　　股息贴现模型是股票估值的一种模型，是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型。以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值，以评估股票的价值。其忽略了资本利得。

　　13.公用事业和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业大多接近()。

　　A.完全竞争型

　　B.完全垄断型

　　C.寡头垄断型

　　D.不完全竞争型

　　正确答案：B.完全垄断型

　　解析：

　　完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开发等行业，属于接近完全垄断的市场类型。

　　14.影响股票供给的主要因素是()。

　　A.市场利率

　　B.印花税

　　C.过户费

　　D.发行市场制度

　　正确答案：D

　　解析：

　　证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量与质量是证券资本市场供给方的主要影响因素。而上市制度的完善也有利于提高上市公司质量。

　　15.某一证券组合的目标是追求股息收益的最大化。我们可以判断这种证券组合属于()证券组合。

　　A.增长型

　　B.收入型

　　C.指数化型

　　D.货币市场型

　　正确答案为：B

　　解析：

　　收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。

　　16.建立詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的理论基础是()。

　　A.现金流贴现模型

　　B.资本资产定价模型

　　C.最小方差模型

　　D.套利定价模型

　　正确答案为：B

　　解析：

　　詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。

　　17.下列关于行为金融理论的描述中，错误的是()。

　　A.行为金融理论认为可以利用人们的心理及行为特点获利

　　B.行为金融理论是对有效市场理论的补充

　　C.行为金融理论认为受制于心理偏差影响，投资专家也可能变得非理性

　　D.行为金融理论是以心心理学的研究成果为依据

　　正确答案：B

　　解析：

　　有效市场假说与行为金融理论的联系主要体现为行为金融学对有效市场假说的修正与创新。

　　18.关于客户风险特征矩阵，下列说法正确的是()。

　　A.其中风险能力因素被划分为低能力、中低能力、中高能力、高能力 4 个类型

　　B.其投资工具主要类型是货币、债券、股票

　　C.风险矩阵根据两方面因素的评级，共产生 16 种可能的投资建议

　　D.综合两方面的因素，即风险能力和损失容忍度

　　正确答案：B

　　解析：

　　客户风险特征矩阵，根据风险态度和风险能力两个因素评级态度分为低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度，风险能力因素被划分为的低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力 5 个类型，共产生 25 种可能的投资建议投资工具，主要是是货币、债券、股票。

　　19.根据债券终值求现值的过程被称为()。

　　A.映射

　　B.贴现

　　C.转换

　　D.回归

　　正确答案：B

　　解析：

　　单利现值是指未来的一笔资金其现在的价值，即由终值倒求现值，一般称为为贴现或折现，所使用的利率为折现率。

　　20.下列各项中，不受会计年度制约，预算期始终保持在一定时间跨度的预算方法是()。

　　A.定期预算

　　B.弹性预算

　　C.滚动预算法

　　D.固定预算法

　　正确答案：C

　　解析：

　　滚动预算法又称连续预算法或永续预算法，采用滚动预算法不受会计年度的制的，预算期始终保持在一定的时间跨度。

　　20.个人在社会群体压力下，放弃自己的意见，采取与大多数人一致的行为现象称为()。

　　A.反应不足

　　B.控制力幻觉

　　C.过度反应

　　D.羊群效应

　　正确答案：D

　　解析：

　　羊群行为也就是“从众行为”，是指行为上的模仿性和一致性，源于生物学对动物聚群特性的研究。金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于與论，而不考虑私人信息的行为。