61.商业银行等金融机构处于负债感型缺口的情况下，若其他条件不变，则下列表述正确的是()。

　　Ⅰ.利率上升，净利息收入上升

　　Ⅱ.利率上升，净利息收入下降

　　Ⅲ.利率下降，净利息收入上升

　　Ⅳ.利率下降，净利息收入下降

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　当某一时段内的资产(包括表外业务头寸)大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利率下降会导致银行的净利息收入下降。相反，当某一时段内的负债大于资产(包括表外业务头寸)时，就产生负缺口，即负债敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。

　　62.资产的流动性风险依赖的因素有()。

　　Ⅰ.市场条件(买卖价差及市场冲击)

　　Ⅱ.资产类型

　　Ⅲ.变现期限

　　Ⅳ.资产的可转换性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　外生性流动性风险是由金融资产及市场特性本身所造成的流动性风险，主要表现为买卖价差因素。内生流动性风险是由资产交易数量、资产变现时间等投资者交易策略因素导致的流动性风险。

　　63.下列各项不属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标/信号的有()。

　　Ⅰ.融资成本上升

　　Ⅱ.资产质量下降

　　Ⅲ.外部评级下降

　　Ⅳ.被迫从市场上购回已发行的债券

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　资产质量下降属于内部指标/信号，外部评级下降属于外部指标/信号。

　　64.证券公司向客户销售金融产品或提供的金融服务，应当符合的要求有()。

　　Ⅰ.投资期限和品种符合客户的投资目标

　　Ⅱ.风险等级符合客户的风险承受能力等级

　　Ⅲ.客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险

　　Ⅳ.可以视情况省略风险揭示书

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　36

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求:投资期限和品种符合客户的

　　投资目标;风险等级符合客户的风险承受能力等级;客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的险。

　　65.采用价值型投资策略的基本理念包括()。

　　Ⅰ.安全边际能够带来足够的缓冲，即价值远超价格

　　Ⅱ.价值投资需要对基本面进行认真分析与研究

　　Ⅲ.价值投资分析框架更侧重于显而易见的定量分析

　　Ⅳ.从企业的价值回归中获得稳定的收益，更侧重于长期低风险高收益的投资

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　价值投资侧重于长期投资。价值投资就是寻找以等于或低于其内在价值的价格标价的证券。内在价值一般需要通过基本面分析，进行财务指标的定量分析得出其内在价值。

　　66.预示区域政策法规发生重大变化的预警信号包括()。

　　Ⅰ.区域产业集中度提高，区域主导产业出现衰退

　　Ⅱ.国家政策法规变化，给当地带来不利影响

　　Ⅲ.国家宏观政策发生变化，使得地方原定的优惠政策难以执行

　　Ⅳ.地方政府为鼓励企业投资，不惜代价提供优惠条件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　区域政策法规重大变化的相关警示信号有:(1)国家政策法规变化给当地带来不利影响。(2)区域产业集中度高，区域主导产业出现衰退。(3)地方政府为吸引企业投资，不惜一切代价，提供优惠条件。(4)区域内某产业集中度高，而该产业受到国家宏观调控。(5)国家宏观政策发生变化而造成地方原定的优惠政策难以执行等。

　　67.影响指数投资策略跟踪误差的因素包括()。

　　Ⅰ.公司合并

　　Ⅱ.股票拆分

　　Ⅲ.红利发放

　　Ⅳ.发行新股

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：即使在构造的股票组合中包括目标指数所有成份股股票，成分股股票的权数也会因为公司合并、股票折分和发放红利、发行新股权和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不对能此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票数量的情况了，所以，跟踪误差是难以避免的。

　　68.通过客户现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要()。

　　Ⅰ.明确客户现有投资组合中的资产配置情况

　　Ⅱ.明确客户现有投资组合的突出特点

　　Ⅲ.对客户现有投资组合进行评价

　　Ⅳ.根据宏观经济形势和资本市场运行格局，提出投资规划建议

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　分析客户现有投资组合信息，需要明确以下几点:(1)明确客户现有投资组合中的资产配置情况。

　　(2)注意客户现有投资组合的突出特点。(3)根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价

　　69.指数基金的投资管理人()。

　　Ⅰ.不试图用基本分析来区分价值被高估或低估的股票

　　Ⅱ.不试图预测市场的未来变化

　　Ⅲ.力图模拟市场构造投资祖合

　　Ⅳ.力图取得超过市场组合的风险收益

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　指数型策略的投资管理基本分析的方式来区分价值被高估或低估的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场构造投资组合，以取得与市场组合相一致的风险收益结果。该策略的核心思想是相信市场是有效的。

　　70.进行债券指数化投资的动因有()。

　　Ⅰ.能获得超额收益

　　Ⅱ.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不一定比被动型的好

　　Ⅲ.与积极型债务组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低

　　Ⅳ.基金经理能更主动灵活的配置基金资产

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：债券指数化投资的动机主共包括:(1)经验证据表明积极型的债投资组合的业绩并不好。(2)与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。(3)选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。

　　71.常见对冲策略有效性的评价方法有()。

　　Ⅰ.主要条款比较法

　　Ⅱ.比率分析法

　　Ⅲ.回归分析法

　　Ⅳ.方差分析法

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　常见的对冲有效性评价方法主要有回归分析法、比率分析法和主要条款比较法等。

　　72.股指期货理论水平价格的决定因素包括()。

　　Ⅰ.成分股的估值水平

　　Ⅱ.现货指数水平

　　Ⅲ.利率水平

　　Ⅳ.成分股的盈利增长速度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：C.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　股指期货理论价格的决定因素包括现货指数水平、构成指数的成分股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。

　　73.下列关于信用卡“最低还款额”的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.是指使用循环信用时最低需要偿还的金额

　　Ⅱ.包括信用额度内消费款的 10%

　　Ⅲ.包括前期最低还款额未还部分、超过信用额度消费款，但不包括预借现全交易款

　　Ⅳ.包括费用和利息

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　最低还款是指使用循环信用卡时最低需要偿还的金额，包括信用额度内消费款的 10%、预借现金交易款、前期最低还款未还部分、超过信用额度消费款以及费用和利息。

　　74.下列关于现金管理的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.若已知客户每月固定支出，则其失业保障月数可由存款、可变现资产或净资产/月固定支出来计算

　　Ⅱ客户可利用贷款额度储备作为应对失业导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用，即作为紧急备用金

　　Ⅲ.紧急备用金不包括紧急医疗的超支费用

　　Ⅳ.失业保障月数指标越高，说明失业对于生活的影响程度越小

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗成意外所导致的超支费用。Ⅲ项错误，其他三项正确。

　　75.张某有两位老人需要赡养，还有一位子女为在校学生，平时需要准备一笔应急资金，应急资金的用途包括()。

　　Ⅰ.失业导致的收入中断

　　Ⅱ.失去工作能力导致的收入中断

　　Ⅲ.紧急医疗的常规治疗费用

　　Ⅳ.意外所导致的超支费用

　　A .Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。

　　76.债务量化管理主要相关指标包括()。

　　Ⅰ.负债比率

　　Ⅱ.融资比率

　　Ⅲ.平均负债比率

　　Ⅳ.债务负担率

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　债务量化管理主要相关指标包括负债比、融资比率、平均负债利率、债务负担和货款安全比率。

　　77.商业保险的基本原则包括()。

　　Ⅰ.最大诚信原则

　　Ⅱ.保险利益原则

　　Ⅲ.损失补偿原则

　　Ⅳ.风险转移原则

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　商业保险的基本原则包括最大诚信原则、保险利益原则、近因原则和损失补偿原则.

　　78.小规模纳税人和一般纳税人的筹划，可以通过抵扣率判断，关于抵扣率，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.抵扣率=可抵扣购进项目金额÷销售额

　　Ⅱ.抵扣率=(销售额一可抵扣率购进项目金额)÷销售额

　　Ⅲ.当抵扣率低于 82.35%时，作为小规模纳税人更节税

　　Ⅳ.当抵扣率高于 82.35%时，作为一般纳税人更节税

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　当企业经营普通产品，若其增值税的抵扣率为 82.35%，则无论是作为一般纳人还是作为小规模纳税人，应纳增值税是相同的;若本期的抵扣率低于 82.35%，则小规模纳人的税负低于一般纳税人的;若本期的抵扣幸高于 82.35%，则小规模纳税人的税负高于一般纳税人的。其中抵扣率=可抵扣购进项目金额÷销售額。

　　79.关于边际税率与平均税率的关系，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.在比例税单条件下，边际税率等于平均税率

　　Ⅱ.在比例税率条件下，边际税率大于平均税率

　　Ⅲ.在累进税率条件下，边际税率往往大于平均税率

　　Ⅳ.在累进税率条件下，边际税率往往小于平均税率

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　在比例税率条件下，边际税率等于平均税率;在累进税条件下，边际税率往往要大于平均税率。

　　80.在制定投资目标之前，理财规划师要明确的投资约束条件包括()。

　　Ⅰ.流动性约束

　　Ⅱ.投资的可行性

　　Ⅲ.税收状况

　　Ⅳ.特殊需求

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　在制定投资目标之前，理财规划师要明确的投资约束条件包括流动性要求、投资期限税收状况以及各自独特的需求。

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