41.下列哪些指标应用是正确的?(　　)

　　Ⅰ 利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入

　　Ⅱ 当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，应考虑卖出

　　Ⅲ 当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出

　　Ⅳ 当短期RSI>长期RSI时，属于多头市场

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　42.财务报表常用的比较分析方法包括(　　)。

　　Ⅰ 确定各因素影响财务报表程度的比较分析

　　Ⅱ 不同时期的财务报表比较分析

　　Ⅲ 与同行业其他公司之间的财务指标比较分析

　　Ⅳ 每个年度的财务比率分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：比较分析法，指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。

　　43.关于SML和CML，下列说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ 两者都表示有效组合的收益与风险关系

　　Ⅱ SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系

　　Ⅲ SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险

　　Ⅳ SML是CML的推广

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　44.下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有(　　)。

　　Ⅰ 证券投资顾问可以同时注册为证券分析师

　　Ⅱ 应当具有证券投资咨询执业资格

　　Ⅲ 须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问

　　Ⅳ 证券投资顾问不能同时注册为证券分析师

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　45.下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ 参数估计是用样本统计量去估计总体的参数

　　Ⅱ 参数估计包括点估计和区间估计

　　Ⅲ 区间估计是用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值

　　Ⅳ 区间估计是在点估计的基础上，θ样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽祥分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　46.β系数的应用主要有以下(　　)等方面。

　　Ⅰ 证券的选择Ⅱ 风险控制

　　Ⅲ 确定债券的久期和凸性Ⅳ 投资组合绩效评价

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　47.设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括(　　)。

　　Ⅰ 自身业务性质，规模和复杂程度Ⅱ 内部控制水平

　　Ⅲ 压力测试结果Ⅳ 能够承担的市场风险水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　48.下列关于有效市场理论的表述，正确的有(　　)。

　　Ⅰ 如果有效市场理论成立，则应采取积极的投资管理策略，从相关信息中获利

　　Ⅱ 有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可预测

　　Ⅲ 如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力

　　Ⅳ 有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。

　　49.可能会降低企业的资产负债率的公司行为有(　　)。

　　Ⅰ 公司配股行为Ⅱ 公司增发新股行为

　　Ⅲ 公司发行债券行为Ⅳ 公司向银行贷款行为

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　50.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为(　　)。

　　Ⅰ 主动型策略Ⅱ 战略性投资策略

　　Ⅲ 战术性投资策略Ⅳ 股票投资策略

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　51.收益质量分析指(　　)。

　　Ⅰ 分析收益与股价之间的关系Ⅱ 分析会计收益与现金净流量的比率关系

　　Ⅲ 分析收益是否真实Ⅳ 分析收益与公司业绩之间的关系

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　52.缺口分析的局限性包括(　　)。

　　Ⅰ 未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险

　　Ⅱ 忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异

　　Ⅲ 未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险

　　Ⅳ 大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　53.使用每股收益指标要注意的问题有(　　)。

　　Ⅰ 每股收益同时说明了每股股票所含有的风险

　　Ⅱ 不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较

　　Ⅲ 每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策

　　Ⅳ 每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　54.中国证监会颁布的《发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ 发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定

　　Ⅱ 应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象

　　Ⅲ 为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见

　　Ⅳ 应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理

　　A.Ⅰ Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　55.套利定价理论的基本假设包括(　　)。

　　Ⅰ 投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

　　Ⅱ 资本市场没有摩擦

　　Ⅲ 所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

　　Ⅳ 投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　56.关于β系数的含义，下列说法中正确的有(　　)。

　　Ⅰ β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱

　　Ⅱ β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关

　　Ⅲ β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关

　　Ⅳ β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　57.关于久期，下列说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ 久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析

　　Ⅱ 久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

　　Ⅲ 久期的数学公式为dP/dy=D×P/(1+Y)

　　Ⅳ 久期又称持续期

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　58.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有(　　)。

　　Ⅰ 事件驱动型策略Ⅱ 买入持有策略

　　Ⅲ 投资组合保险策略Ⅳ 固定比例策略

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买人持有策略;②固定比例策略;③投资组合保险策略。

　　59.在进行获取现金能力分析时，所使用的比率包括(　　)。

　　Ⅰ 营业现金比率Ⅱ 每股营业现金净流量

　　Ⅲ 现金股利保障倍数Ⅳ 全部资产现金回收率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　60.行业的形成方式包括(　　)。

　　Ⅰ 分化Ⅱ 衍生Ⅲ 新增长Ⅳ 合并

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A