1.证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到(　　)。

　　A.确定投资目标和可投资资金的数量

　　B.确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例

　　C.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析

　　D.投资组合的修正和业绩评估

　　参考答案：B

　　参考解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

　　2.目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括(　　)。

　　A.方差—协方差法

　　B.历史模拟法

　　C.情景分析法

　　D.蒙特卡洛模拟法

　　参考答案：C

　　参考解析：目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。

　　3.下列(　　)可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。

　　A.现金流分析

　　B.久期分析法

　　C.缺口分析法

　　D.情景分析

　　参考答案：D

　　参考解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况;B项，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估;C项，缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析

　　4.(　　)财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

　　A.紧的

　　B.松的

　　C.中性

　　D.弹性

　　参考答案：A

　　参考解析：实施紧缩财政政策，会引起证券市场价格走弱。如减少财政支出，财政赤字减少，从而抑制投资，就业水平降低，居民收入减少，持有货币减少。不景气的趋势降低投资者的信心，买气降低，证券市场和债券市场趋于不活跃，导致价格走弱。

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　　5.股票是一种资本证券，它属于(　　)。

　　A.实物资本

　　B.真实资本

　　C.虚拟资本

　　D.风险资本

　　参考答案：C

　　参考解析：股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。

　　6.下列系数间关系错误的是(　　)。

　　A.复利终值系数=1/复利现值系数

　　B.复利现值系数=1/年金现值系数

　　C.年金终值系数=年金现值系数×复利终值系数

　　D.年金现值系数=年金终值系数×复利现值系数

　　参考答案：B

　　参考解析：B项，复利现值系数=1/复利终值系数。

　　7.从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为(　　)。

　　A.参数估计

　　B.统计推断

　　C.区间估计

　　D.假设检验

　　参考答案：D

　　8.某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年;负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性(　　)。

　　A.减弱

　　B.不变

　　C.无法判断

　　D.增强

　　参考答案：D

　　9.反映财务弹性的指标是(　　)。

　　A.全部资产现金回收率

　　B.现金股利保障倍数

　　C.现金流动负债比

　　D.现金到期债务比

　　参考答案：B

　　参考解析：反映财务弹性的指标包括资本购置比率、现金股利保障倍数、全部现金流量比率和再投资现金比率。

　　10. 陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为(　　)元。

　　A.13310

　　B.13000

　　C.13210

　　D.13500

　　参考答案：A

　　参考解析：根据复利终值的计算公式，可得：FV=PV×(1+r)t=10000×(1+10%)3=13310(元)。

　　11.某3年期债券久期为2.5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4%，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格(　　)。

　　A.下跌2.43元

　　B.上升2.45元

　　C.下跌2.45元

　　D.上升2.43元

　　参考答案：B

　　参考解析：根据久期的计算公式，可得：债券价格改变额=-102×2.5×(-0.01)/(1+4%)=2.45(元)，即债券价格上升2.45元。

　　12.在资产组合理论中，最优证券组合为(　　)。

　　A.有效边界上斜率最大点

　　B.无差异曲线与有效边界的交叉点

　　C.无差异曲线与有效边界的切点

　　D.无差异曲线上斜率最大点

　　参考答案：C

　　参考解析：特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点不同，因而不同投资者可获得各自的最优证券组合。

　　13.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是(　　)。

　　A.弱式有效市场假设

　　B.半强式有效市场假设

　　C.强式有效市场假设

　　D.超强式有效市场假设

　　参考答案：C

　　参考解析：强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。

　　14.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为3600000元，包括存货1000000元;公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为(　　)。

　　A.18

　　B.44

　　C.3

　　D.2

　　参考答案：A

　　参考解析：流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。代人数值，可得该年度公司的流动比率为：3600000÷2000000=18。

　　15.在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是(　　)。

　　A.资产与负债

　　B.雇员福利

　　C.投资偏好

　　D.客户的投资规模

　　参考答案：C

　　参考解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息。客户财务方面的信息基本属于定量信息;定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。

　　16.无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为(　　)。

　　A.0.06

　　B.0.12

　　C.0.132

　　D.0.144

　　参考答案：C

　　参考解析：期望收益率=无风险收益率+β×(市场期望收益率-无风险收益率)=0.06+1.2×(0.12-0.06)=0.132。

　　17.在成熟市场中，机构投资者非常看重(　　)移动平均线，并以此作为长期投资的依据。

　　A.60天

　　B.200天

　　C.180天

　　D.120天

　　参考答案：B

　　参考解析：西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。若行情价格在200天均线以下，属空头市场;反之，则为多头市场。

　　18.移动平均线不具有(　　)特点。

　　A.助涨助跌性

　　B.支撑线和压力线特性

　　C.超前性

　　D.稳定性

　　参考答案：C

　　参考解析：移动平均线的特点包括：①追踪趋势;②滞后性;③稳定性;④助涨助跌性;⑤支撑线和压力线的特性。

　　19.投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是(　　)。

　　A.风险规避

　　B.风险对冲

　　C.风险分散

　　D.风险转移

　　参考答案：B

　　参考解析：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法;C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法;D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。

　　20.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是(　　)。

　　A.同经济周期及其振幅密切相关

　　B.同经济周期及其振幅并不紧密相关

　　C.大致上与经济周期的波动同步

　　D.有时候相关，有时候不相关

　　参考答案：B

　　参考解析：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。