61.股票风格管理分为()型。

　　Ⅰ.积极

　　Ⅱ.消极

　　Ⅲ.混合

　　Ⅳ.平衡

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：B.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　最常见的股票投资风格管理模式包括两大类：(1)消极的股票风格管理。(2)积极的股票风格管理。

　　62.消极债券组合策略包括()。

　　Ⅰ.指数策略

　　Ⅱ.水平分析

　　Ⅲ.免疫策略

　　Ⅳ.债券互换

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案：D.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现;另一种是免疫策略，这是被许多债券投资者所广泛采用的策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。

　　63.债券组合管理的加强指数化的特点包括()。

　　Ⅰ.通过一些积极但低风险的投资策略提高指数化组合的总收益

　　Ⅱ.将指数的收益目标作为最小收益目标

　　Ⅲ.属于消极投资组合策略

　　Ⅳ.属于积极投资组合策略

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益，指数规定的收益目标变为最小收益目标，而不再是最终收益目标。消极管理策略：一种是指数策略另一种是免疫策略。

　　64.公允价值的计量方式包括()。

　　Ⅰ.实际支付价格(无依据证明其不具有代表性)

　　Ⅱ.直接使用名义价值

　　Ⅲ.不可以直接使用可获得的市价价格

　　Ⅳ.如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　公允价值的计量方式有四种：一是直接使用可获得的市场价格;二是如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格;三是实际支付价格(无依据证明其不具有代表性);四是允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算并且与市场预期不冲突。

　　65.下列关于对冲比率的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.对冲比率一定会小于 1

　　Ⅱ.对冲比率是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率

　　Ⅲ.对冲比率可以用现货总价值除以期货合约价值

　　Ⅳ.对冲比率可以用于确定合约的数量

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案：A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。传统对冲理论中，对冲比率等于 1，但其前提是期货的标的资产要完全等同于风险资产。在绝大多数情况下恰当的对冲比率并非等于 1。

　　66.影响期权价格的主要因素包括()。

　　Ⅰ.协定价格与标的物市场价格

　　Ⅱ.权利期间

　　Ⅲ.利率

　　Ⅳ.标的物价格的波动性

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　影响期权价格的主要因素包括协定价格与市场价格、权利期间、利率、标的物价格的波动性和标的资产的收益。

　　67.运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择()。

　　Ⅰ.累积变动为基础比较

　　Ⅱ.同比变动为基础比较

　　Ⅲ.环比变动为基础比较

　　Ⅳ.单个期间变动数为基础比较

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案：D.Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　比率分析法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择以累积变动数(即自对冲开始以来的累积变动数)为基础比较，或以单个基期变动数为基础比较。如果上述比率在80%~125%范国内，可以认定对冲是高度有效的。

　　68.关于现金、消费及债务管理的目的，下列说法错误的有()。

　　Ⅰ.在于使全部的资金保障计划内、计划外的支出

　　Ⅱ.在于使可用的资金保障计划内、计划外的支出

　　皿.在于使全部的资金保障计划内的支出

　　Ⅳ.在于使可用的资金保障计划内的支出

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：B.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　消费贯穿于个人的一生，而收入与支出却呈现较大的波动性。因此，对现金、消费及债务的管理非常必要，其目的在于使可用的资金保障计划内、计划外的支出。这种对现金、消费及债务的管理是实现个人理财规划所必要的。

　　69.在债务管理中，应当注意的事项有()。

　　Ⅰ.债务总量与资产总量的合理比例

　　Ⅱ.债务期限与家庭收入的合理关系

　　Ⅲ.债务支出与家庭收入的合理比例

　　Ⅳ.短期债务与长期债务的合理比例

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、

　　答案解析：

　　在债务管理中应当注意以下事项：(1)债务总量与资产总量的合理比例。(2)债务期限与家庭收入的合理关系。(3)债务支出与家庭收入的合理比例。(4)短期债务和长期债务的合理比例。(5)债务重组。

　　70.为实现有效债务管理的目标，需要完成的事项包括()。

　　Ⅰ.算好可负担的额度

　　Ⅱ.使债务负担最小化

　　Ⅲ.拟定偿债计划

　　Ⅳ.按计划还清负债

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　在有效债务管理中，应先算好可负担的额度，再拟订偿债计划，按计划还清负债，负债是平衡现在与未来享受的工具。

　　71.借款人申请住房抵押贷款时，银行要对担保品做评估，下列关于对担保品做评估的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.银行必须对担保品的价格与变现的难易程度做评估，确保借款人违约时，处理抵押品后能够取回贷款余额

　　Ⅱ.银行会评估抵押物所在城市，房贷是长期贷款，除了评估现有价值，还会评估未来的房价展望

　　Ⅲ.银行会评估抵押物的使用—自用、租出、空置;以违约的可能性排序，自用>出租>空置

　　Ⅳ.银行会评估借款人是否为担保品所有人，借款人本身是担保品所有权人时，银行才会核贷

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　41

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：以违约的可能性排序，出租>空置>自用，故Ⅲ项错误。

　　72.按照《中华人民共和国保险法》的规定，下列保险业务中，属于财产保险的有()。

　　Ⅰ.责任保险

　　Ⅱ.信用保险

　　Ⅲ.保证保险

　　Ⅳ.意外伤害保险

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　根据《中华人民共和国保险法》的规定，财产保险业务包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等保险业务。意外伤害保险属于人身保险。

　　73.张某打算购买一份保险作为给刚出生的小孙子的礼物，下列保单中，可供选择的有()。

　　Ⅰ.以小孙子为被保险人的 20 年定期寿险保单，死亡给付 5 万元

　　Ⅱ.经儿子同意，以儿子为被保险人，孙子为受益人的定期寿险保单，死亡给付金额为 20 万元

　　Ⅲ.以小孙子为被保险人的重疾险保单，基本保额为 5 万元，死亡给付金额为基本保额的两倍

　　Ⅳ.以自己为被保险人，小孙子为受益人的终身寿险保单，死亡给付金为 20 万元

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：B.Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　首先，张某与孙子不存在抚养关系，不具有保险利益关系，故不能为其购买人身保险;其次，根据《中华人民共和国保险法》规定，只有父母才能为其未成年子女投保以死亡为给付保险金条件的人身保险，所以Ⅰ、Ⅲ项错误。Ⅱ、Ⅳ项中张某分别以儿子和自己为被保险人，符合保险利益原则，且其他事项也符合《中华人民共和国保险法》相关规定。

　　74.下列保险规划中，存在过分保险的有()。

　　Ⅰ.某人为自己价值 100 万元的家财产，向某对产保险公司投保保险金额为 200 万元的家庭财产险

　　Ⅱ.某人的爱车价值 20 万元，分别向两家保险公司投保了保险金为 20 万元的机动车辆保险

　　Ⅲ.某人为从不坐飞机的父母购买巨额航空意外险

　　Ⅳ.某人为不到 5 岁的儿子购买年保费为 300 元的少儿综合保险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案：D.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　过分保险的风险可能发生在财产保险和人身保险上。比如，对财产的超额保险或重复保险。由于保险公司在赔偿时，是根据实际损失来支付保险赔偿金，这种超额保险或者重复保险并没有起到真正的保障作用，反而浪费保费。

　　Ⅰ、Ⅱ项属于过分保险，Ⅲ项属于不必要保险。

　　75.关于不确定性节税的风险程度，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.标准差用于税收期望值相同的不确定性节税方案

　　Ⅱ.标准差系数用于税收望值不同的不确定性节税方案

　　Ⅲ.节税方案的标准差越大，风险程度越大

　　Ⅳ.节税方案的标准差系数越大，风险程度越大

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　一般用标准离差来反映不确定性节税的风险程度：标准离差越大，风险程度也越大。不过标准离差是一个绝对值，只能用于税收期望值相同的节税方案，对于税收期望值不同的不确定性节税方案，则要用标准离差率来反映风险程度。同样，节税方案的标准离差率越大，风险程度也越大。

　　76.税收规划的基本原理，主要包括()。

　　Ⅰ.绝对节税原理

　　Ⅱ.相对节税原理

　　Ⅲ.风险节税原理

　　Ⅳ.政策节税原理

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　税收筹划最重要的原理是节税原理。节税原理又可细分为绝对节税原理、相对节税原理、风险节税原理三个主要部分。

　　77.下列各项中，()属于劳务报酬所得。

　　Ⅰ.同声翻译的报酬

　　Ⅱ.发表论文的报酬

　　Ⅲ.审稿的报酬

　　Ⅳ.咨询的报酬

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案：C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：发表论文的报酬属于稿酬所得。

　　78.李某一家五口，成员由女儿、儿子、儿媳、孙子组成，儿子 2005 年因病死亡，孙子和儿媳共同生活。2006 年李某患重病，亲笔立下遗嘱，将本人的所有财产由女儿继承，李某死亡后，女儿继承了李某遗产。此时儿媳提出李某生前遗无效，声称她和李某的孙子有权继承资产和存款，并向法院提出诉讼。下列说法中，错误的有()。

　　Ⅰ.遗嘱无效，儿媳有权分割遗产

　　Ⅱ.遗嘱无效，应按法定继承重新分割遗产，然后再按遗嘱分割遗产.

　　Ⅲ.道嘱无效，应给儿子保留应继承份额，然后再按遗嘱分割遗产

　　Ⅳ.遗嘱无效，但儿媳无权分割遗产，应由孙子代儿子继承遗产

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　代位继承是和本位继承相对应的一种继承制度，是法定继承的一种特殊情况。它是指被继承人的子女先于被继承人死亡时，由被继承人子女的晚辈直系血亲代替先死亡的长辈直系血亲继承被继承人遺产的一项法定继承制度。故本题中李某儿子应继承的那份财产应该该由李某的孙子继承。

　　79.制定退休规划的关键是制定退休规划方案，弥补退休资金缺口，通常可以利用()等方式来弥补退休资金缺口。

　　Ⅰ.提高储蓄比例

　　Ⅱ.延长工作年限并推迟退休

　　Ⅲ.进行高投资收益率的投资

　　Ⅳ.参加额外的商业保险

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　题中四种方式均可以以用来弥补退休资金缺口。

　　80.关于客户的证券投资需求与理财需求间的关系，下列说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.证券投资是客户个人理财需求的一个重要组成部分

　　Ⅱ.收入越高的客户越热衷于以证券投资需求为其主要理财方式

　　Ⅲ券商可以给客户设计出风险偏低的证券投资组合

　　Ⅳ.对于偏好银行理财产品的客户，股票投资属于偏激进型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　选择理财方式还要考虑客户的风险偏好等因素，收入只是其中一方面。

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