1.(　　)财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

　　A.紧的

　　B.松的

　　C.中性

　　D.弹性

　　答案：A

　　解析：实施紧缩财政政策，会引起证券市场价格走弱。如减少财政支出，财政赤字减少，从而抑制投资，就业水平降低，居民收入减少，持有货币减少。不景气的趋势降低投资者的信

　　心，买气降低，证券市场和债券市场趋于不活跃，导致价格走弱。

　　2.影响证券市场需求的政策因素不包括(　　)。

　　A.市场准入政策

　　B.融资融券政策

　　C.产业调整政策

　　D.金融监管政策

　　答案：C

　　解析：市场准人政策、融资融券政策、金融监管政策甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政策，都将对证券市场的需求产生影响。

　　3.在货币政策传导中，货币政策的操作目标(　　)。

　　A.介于货币政策中介目标与最终目标之间

　　B.是货币政策实施的远期操作目标

　　C.是货币政策工具操作的远期目标

　　D.介于货币政策工具与中介目标之间

　　答案：D

　　解析：货币政策的操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。

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　　4.在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是(　　)。

　　A.基础货币

　　B.货币乘数

　　C.利率

　　D.货币供应量

　　答案：C

　　解析：凯恩斯学派的货币政策传导机制是：通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的增减进而影响总支出和总收入。这一传导机制的主要环节是利率。

　　5.行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为(　　)。

　　A.增长型行业、周期型行业、衰退型行业

　　B.初创型行业、成长型行业、衰退型行业

　　C.增长型行业、周期型行业、防守型行业

　　D.幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业

　　答案：C

　　解析：各行业变动时，往往呈现出明显

　　的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为三类：①增长型行业，其运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关;②周期型行业，其运行状态与经济周期紧密相关;③防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。

　　1.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括(　　)。

　　Ⅰ 公司名称、地址、联系方式、投诉电话等

　　Ⅱ 证券投资顾问服务的内容和方式

　　Ⅲ 投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

　　Ⅳ 收费标准和支付方式

　　A.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十二条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等;②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码;③证券投资顾问服务的内容和方式;④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担;⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。Ⅳ项属于证券投资顾问服务协议的内容。

　　2.证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节?(　　)

　　Ⅰ 服务模式的选择和设计Ⅱ 客户签约

　　Ⅲ 形成服务产品Ⅳ 服务提供

　　A.Ⅰ Ⅲ

　　B.Ⅰ Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　3.机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有(　　)的特点。

　　Ⅰ 收集和分析信息的能力强Ⅱ 可通过适当的资产组合以分散风险

　　Ⅲ 只强调盈利Ⅳ 投资资金来源分散而量小

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　4.下列选项中，属于证券产品卖出时机的有(　　)。

　　Ⅰ 股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上

　　Ⅱ 重大不利因素正在酝酿

　　Ⅲ 不确切的传言造成非理性下跌

　　Ⅳ 股价从高价跌落10%

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　5.遗产规划策略的选择包括(　　)。

　　Ⅰ 尽早做出安排Ⅱ 及时调整新遗产计划

　　Ⅲ 尽可能增加遗产额Ⅳ 充分利用遗产优惠政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　6.已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出(　　)。

　　Ⅰ 流动资产周转率为3.2次Ⅱ 存货周转天数为77.6天

　　Ⅲ 营业净利率为13.25%Ⅳ 存货周转率为3次

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：依题意，营业净利润率=净利润/营业收入=37/(96+304)=9.25%;存货周转天数=360/存货周转率=平均存货×360/营业成本=[(69+62)/2]×360/304=77.6(天);流动资产周转率=营业收入/平均流动资产=(96+304)/[(130+123)/2]=3.2(次);存货周转率=360/存货周转天数=4.6(次)。

　　7.国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有(　　)。

　　Ⅰ 操作风险Ⅱ 信用风险Ⅲ 结算风险Ⅳ 市场风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　8.个人生命周期中维持期的主要特征有(　　)。

　　Ⅰ 对应年龄为45～54岁

　　Ⅱ 家庭形态表现为子女上小学、中学

　　Ⅲ 主要理财活动为收入增加、筹退休金

　　Ⅳ 保险计划为养老险、投资型保险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　9.构成利润表的项目有(　　)。

　　Ⅰ 营业收入Ⅱ 利润总额Ⅲ 应付股利Ⅳ 营业利润

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　10.关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是(　　)。

　　Ⅰ 有效边界是可行域的上边界部分

　　Ⅱ 对于无限区域可行域没有有效边界

　　Ⅲ 有效边界是可行域的外部边界

　　Ⅳ 对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称为“有效边界”。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。

　　11.行业分析的主要任务包括(　　)。

　　Ⅰ 预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值

　　Ⅱ 分析影响行业发展的各种因素及其影响力度

　　Ⅲ 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

　　Ⅳ 揭示行业投资风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　12.情景分析中的情景(　　)。

　　Ⅰ 可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到

　　Ⅱ 不能人为设定

　　Ⅲ 可以直接使用历史上发生过的情景

　　Ⅳ 包括基准情景、最好的情景和最坏的情景

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　13.人生事件规划包括(　　)。

　　Ⅰ 教育规划Ⅱ 就业规划Ⅲ 失业规划Ⅳ 退休规划

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　14.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括(　　)。

　　Ⅰ 该组合的期望收益率大于0

　　Ⅱ 该组合中各种证券的权数之和等于0

　　Ⅲ 该组合中各种证券的权数之和等于1

　　Ⅳ 该组合的因素灵敏度系数等于0

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　15.关于RSI指标的运用，下列论述正确的有(　　)。

　　Ⅰ 根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用

　　Ⅱ 短期RSI>长期RSI，应属空头市场

　　Ⅳ RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买人的信号

　　Ⅳ 当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　16.以下关于行业衰退的说法，正确的有(　　)。

　　Ⅰ 自然衰退是一种自然状态下到来的衰退

　　Ⅱ 偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退

　　Ⅲ 绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化

　　Ⅳ 相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　17.考察和分析企业的非财务因素，主要从哪些方面进行分析和判断?(　　)

　　Ⅰ 行业风险Ⅱ 管理层风险

　　Ⅲ 生产与经营风险Ⅳ 宏观经济及自然环境

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　18.家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有(　　)。

　　Ⅰ 收入增加而支出稳定，在子女上学前储蓄逐步增加

　　Ⅱ 支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重

　　Ⅲ 可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险

　　Ⅳ 收入达到巅峰，支出相对较低

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　19.处于成熟期的行业的特点有(　　)。

　　Ⅰ 企业规模庞大，产品普及程度高

　　Ⅱ 行业生产能力趋于饱和，市场要求也趋于饱和

　　Ⅲ 行业的利润降低，行业的竞争加剧

　　Ⅳ 构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　20.从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括(　　)。

　　Ⅰ 基本信息Ⅱ 财务信息Ⅲ 个人兴趣Ⅳ 人生规划

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　21.以下说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ 行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和

　　Ⅱ 行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一

　　Ⅲ 行业是决定公司投资价值的重要因素之一

　　Ⅳ 行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　22.流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/指标表达式正确的有(　　)。

　　Ⅰ 现金头寸指标=现金头寸/总资产

　　Ⅱ 核心存款指标=核心存款/总资产

　　Ⅲ 贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/总资产÷(核心存款/总资产)

　　Ⅳ 大额负债依赖度=(大额负债-短期投资)/(盈利资产-短期投资)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　23.财政政策的手段包括(　　)。

　　Ⅰ 财政补贴Ⅱ 国家预算Ⅲ 转移支付Ⅳ 增加外汇储备

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。Ⅳ项，增加外汇储备属于货币政策。

　　24.压力测试应至少包括(　　)。

　　Ⅰ 利率总水平的突发性变动

　　Ⅱ 主要市场利率之间关系的变动

　　Ⅲ 收益率曲线的斜率和形状发生变化

　　Ⅳ 主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　25. 作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括(　　)。

　　Ⅰ 帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设

　　Ⅱ 降低商业银行面临的风险水平

　　Ⅲ 提高商业银行对其自身风险特征的理解

　　Ⅳ 评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：除Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项外，信用风险组合的压力测试的主要功能还包括：①估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险(如重组头寸、制订适当的应急计划);②帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致。

　　26. 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的(　　)密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

　　Ⅰ 行业发展阶段Ⅱ 品牌战略Ⅲ 市场结构Ⅳ 经营战略

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　27. 影响货币时间价值的主要因素包括(　　)。

　　Ⅰ 单利或复利Ⅱ 通货膨胀率Ⅲ.收益率Ⅳ 投资风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括：①时间;②收益率或通货膨胀率;③单利与复利。

　　28. 证券的绝对估计值法包括(　　)。

　　Ⅰ 市盈率法Ⅱ 现金流贴现模型

　　Ⅲ 经济利润估值模型Ⅳ 市值回报增长比法

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括：现金流贴现模型、经济利润估值模型、调整现值模型、资本现金流模型和权益现金流模型。

　　29. 下列关于股票的风险性的说法，正确的有(　　)。

　　Ⅰ 投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会远低于原先的估计，这就是股票的风险

　　Ⅱ 股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性

　　Ⅲ 风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益

　　Ⅳ 实际收益与预期收益之间的偏离程度体现了股票的风险性

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　30. 下列说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ 阴线K线表明收盘价小于开盘价

　　Ⅱ 当最高价等于收盘价时，K线没有上影线

　　Ⅲ 阳线K线表明收盘价大于开盘价

　　Ⅳ 当最高价等于最低价时，画不出K线

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

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