1.某3年期债券久期为2.5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4%，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格(　　)。

　　A.下跌2.43元

　　B.上升2.45元

　　C.下跌2.45元

　　D.上升2.43元

　　参考答案：B

　　参考解析：根据久期的计算公式，可得：债券价格改变额=-102×2.5×(-0.01)/(1+4%)=2.45(元)，即债券价格上升2.45元。

　　2.目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括(　　)。

　　A.方差—协方差法

　　B.历史模拟法

　　C.情景分析法

　　D.蒙特卡洛模拟法

　　参考答案：C

　　参考解析：目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。

　　3.下列(　　)可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。

　　A.现金流分析

　　B.久期分析法

　　C.缺口分析法

　　D.情景分析

　　参考答案：D

　　参考解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况;B项，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估;C项，缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析

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　　4.(　　)财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

　　A.紧的

　　B.松的

　　C.中性

　　D.弹性

　　参考答案：A

　　参考解析：实施紧缩财政政策，会引起证券市场价格走弱。如减少财政支出，财政赤字减少，从而抑制投资，就业水平降低，居民收入减少，持有货币减少。不景气的趋势降低投资者的信心，买气降低，证券市场和债券市场趋于不活跃，导致价格走弱。

　　5.证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到(　　)。

　　A.确定投资目标和可投资资金的数量

　　B.确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例

　　C.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析

　　D.投资组合的修正和业绩评估

　　参考答案：B

　　参考解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

　　6.在资产组合理论中，最优证券组合为(　　)。

　　A.有效边界上斜率最大点

　　B.无差异曲线与有效边界的交叉点

　　C.无差异曲线与有效边界的切点

　　D.无差异曲线上斜率最大点

　　参考答案：C

　　参考解析：特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点不同，因而不同投资者可获得各自的最优证券组合。

　　7.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是(　　)。

　　A.弱式有效市场假设

　　B.半强式有效市场假设

　　C.强式有效市场假设

　　D.超强式有效市场假设

　　参考答案：C

　　参考解析：强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。

　　8.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为3600000元，包括存货1000000元;公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为(　　)。

　　A.18

　　B.44

　　C.3

　　D.2

　　参考答案：A

　　参考解析：流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。代人数值，可得该年度公司的流动比率为：3600000÷2000000=18。

　　9.在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是(　　)。

　　A.资产与负债

　　B.雇员福利

　　C.投资偏好

　　D.客户的投资规模

　　参考答案：C

　　参考解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息。客户财务方面的信息基本属于定量信息;定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。

　　1.按照《证券投资顾问业务暂行规定》，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询服务的机构，规范的执业行为有(　　)。

　　Ⅰ 揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏

　　Ⅱ 客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传

　　Ⅲ 说明软件工具所使用的数据信息来源

　　Ⅳ 表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限

　　A.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　2.证券公司可以按照下列(　　)方式收取服务费用。

　　Ⅰ 服务期限Ⅱ 客户资产规模Ⅲ 投资业绩Ⅳ 差别佣金

　　A.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　3.下列关于增长型行业的说法，正确的有(　　)。

　　Ⅰ 投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响

　　Ⅱ 这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动

　　Ⅲ 这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态

　　Ⅳ 这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　4.关于每股净资产指标，下列说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ 该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益

　　Ⅱ 该指标反映净资产的变现价值

　　Ⅲ 该指标反映净资产的产出能力

　　Ⅳ 该指标在理论上提供了股票的最低价值

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　5.使用财务报表的主体可能包括(　　)。

　　Ⅰ 公司的债权人Ⅱ 公司的潜在投资者

　　Ⅲ 公司的经营管理人员Ⅳ 公司的现有投资者

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　6.应用衍生金融工具对冲市场风险时，可能面临的问题有(　　)。

　　Ⅰ 衍生产品种类有限，可能无法选到合适的衍生产品

　　Ⅱ 可能存在操作风险

　　Ⅲ 当衍生工具与风险资产不完全匹配时，仍然存在市场风险

　　Ⅳ 交易对手的信用风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　7.止损限额适用的时期为(　　)。

　　Ⅰ 一日Ⅱ 一周Ⅲ 一个月Ⅳ 一年

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。

　　8.常用的评估流动性风险的方法包括(　　)。

　　Ⅰ 缺口分析法Ⅱ 现金流分析法

　　Ⅲ 久期分析法Ⅳ 流动性比率/指标法

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　9.根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，(　　)属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。

　　Ⅰ 诱导客户进行不必要的证券买卖

　　Ⅱ 向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

　　Ⅲ 拒绝接受不符合规定的交易指令

　　Ⅳ 接受客户的全权委托

　　A.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　10.为防止金融泡沫，必须通过有效的(　　)来控制金融机构的经营风险。

　　Ⅰ 外部监管Ⅱ 内部自律Ⅲ 行业互律Ⅳ 个人反省

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　11.制定投资规划时的步骤包括(　　)。

　　Ⅰ 让客户认识自己的风险承受能力

　　Ⅱ 确定客户的投资目标

　　Ⅲ 实施和监控投资计划

　　Ⅳ 根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　12.股票按股东享有权利的不同，可以分为(　　)。

　　Ⅰ 记名股票Ⅱ 优先股Ⅲ 不记名股票Ⅳ 普通股

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　13.金融债券的发行主体是(　　)。

　　Ⅰ 银行Ⅱ 上市公司

　　Ⅲ 非银行的金融机构Ⅳ 中央政府

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，其发行主体是银行或非银行的金融机构。Ⅱ项，上市公司是公司债券的发行主体;Ⅳ项，中央政府是政府债券的发行主体。

　　14.了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，以下属于客户基本信息的有(　　)。

　　Ⅰ 婚姻状况Ⅱ 重要的家庭和社会关系

　　Ⅲ 工作单位与职务Ⅳ 个人兴趣爱好和志向

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　15.切线类技术分析方法中，常见的切线有(　　)。

　　Ⅰ 压力线Ⅱ 支撑线Ⅲ 趋势线Ⅳ 移动平均线

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　16.关于久期分析，下列说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ 久期分析又称为持续期分析或期限弹性分析

　　Ⅱ 主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响

　　Ⅲ 未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险

　　Ⅳ 是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　17.通过对财务报表进行分析，投资者可以(　　)。

　　Ⅰ 准确预测公司股票价格Ⅱ 评价公司风险

　　Ⅲ 得到反映公司发展趋势方面的信息Ⅳ 计算投资收益率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息;计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。

　　18.现金流量表主要包括(　　)活动产生的现金流量。

　　Ⅰ 筹资Ⅱ 经营Ⅲ 会计政策变更Ⅳ 投资

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　19.通过对上市公司的负债比率分析，(　　)。

　　Ⅰ 财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息

　　Ⅱ 经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息

　　Ⅲ 投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息

　　Ⅳ 债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。有形

　　资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

　　20.假定某投资者在去年年初购买了某公司股票，该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有(　　)。

　　Ⅰ 该公司股票今年年初的内在价值介于56元至57元之间

　　Ⅱ 如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格

　　Ⅲ 如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格

　　Ⅳ 该公司股票后年年初的内在价值约等于48.92元

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　21.下列各项中，属于个人生命周期阶段的有(　　)。

　　Ⅰ 探索期Ⅱ 建立期Ⅲ 成长期Ⅳ 维持期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：个人生命周期按年龄层可分为6个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。Ⅲ项属于家庭生命周期。

　　22.(　　)是行业形成的基本保证。

　　Ⅰ 人们的物质文化需求Ⅱ 高管人员的素质

　　Ⅲ 资本的支持Ⅳ 资源的稳定供给

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。

　　23.基本分析流派是指以(　　)作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

　　Ⅰ 宏观经济形势Ⅱ 行业特征

　　Ⅲ 地区特征Ⅳ 上市公司的基本财务数据

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　24.一般而言，影响客户风险承受能力的因素有很多，下列表述正确的有(　　)。

　　Ⅰ 随着财富的增加，客户绝对风险承受能力也会增加

　　Ⅱ 客户年龄越大，其所能承受的风险越低

　　Ⅲ 客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高

　　Ⅳ 客户风险承受能力与其受教育程度无关

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　25.基本分析的两种主要方法为(　　)。

　　Ⅰ 由上而下分析法Ⅱ 由左而右分析法

　　Ⅲ 由下而上分析法Ⅳ 由右而左分析法

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　26.企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为(　　)这几种基本形式。

　　Ⅰ 生产型Ⅱ 贸易型Ⅲ 加工型Ⅳ 消费型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　27.关于矩形形态，下列说法中正确的有(　　)。

　　Ⅰ 矩形形态是典型的反转突破形态Ⅱ 矩形形态表明股价横向延伸运动

　　Ⅲ 矩形形态又被称为箱形Ⅳ 矩形形态是典型的持续整理形态

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ1、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　28.以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的有(　　)。

　　Ⅰ 总资产周转率Ⅱ 净资产收益率Ⅲ 资产负债率Ⅳ 产权比率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　29.一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括(　　)。

　　Ⅰ 资产估值Ⅱ 风险控制

　　Ⅲ 资源配置Ⅳ 预测股票市场的变动趋势

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　30.公司在计算稀释每股收益时，应考虑(　　)，按照其稀释程度从大到小的顺序计人稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　　Ⅰ 所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润的影响

　　Ⅱ 所有稀释性潜在普通股对扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响

　　Ⅲ 报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数

　　Ⅳ 报告期因发行新股或债转股等增加股份数

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

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