2019年证券投资顾问模拟试题（3）
来源 :中华考试网 2019-01-14
中101.确定有效边界所用的数据包括()。
Ⅰ.各类资产的投资收益率相关性
Ⅱ.各类资产的风险大小
Ⅲ.各类资产在组合中的权重
Ⅳ.各类资产的投资收益率
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】选项 D 正确：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供择的单个证券的投资收益率(Ⅳ项正确)、风险(Ⅱ项正确)以及证券收益率之间的相互关系(Ⅰ项正确)，还依赖于投资组合中权数的约束(Ⅲ项正确)。
102.下列关于证券投资顾问业务的流程说法，正确的有()。
Ⅰ. 根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式
Ⅱ. 了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。
Ⅲ. 公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服务人员。
Ⅳ. 投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ
C Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ
【答案】D
【解析】选项 D 正确：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：
1.服务模式的选择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。(Ⅰ项正确)
2.客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。(Ⅱ项正确)
3.形成服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服务人员。(Ⅲ项正确)
4.服务提供。投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。(Ⅳ项正确)
103.现金预算必须与个人的()相一致。
Ⅰ.生活方式
Ⅱ.兴趣爱好
Ⅲ.家庭状况
Ⅳ.价值观
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ
【答案】B
【解析】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需求。预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观一致。
104.下列关于无差异曲线特点的说法中，正确的有()。
Ⅰ. 无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
Ⅱ. 每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
Ⅲ. 不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同
Ⅳ. 无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】
选项 C 正确：无差异曲线都具有如下六个特点：
(1) 无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;(Ⅰ项正确)
(2)每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇;(Ⅱ项正确)
(3)同一条无差异曲线上 的组合给投资者带来的满意程度相同;
(4)不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同;(Ⅲ项错误)
(5)无差异曲线的位置越高，其上的投资组给投资者带来的满意程度就越高;(Ⅳ项正确)
(6)无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。
105.贝塔系数主要应用于()。
Ⅰ.证券的选择
Ⅱ.度量非系统风险
Ⅲ.风险的控制
Ⅳ.投资组合的绩效评价
A Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ
【答案】B
【解析】选项 B 符合题意：
(1)证券的选择。重要环节是证券估值。在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。(Ⅰ项正确)
(2)风险控制。(Ⅲ项正确)
(3)投资组合绩效评价。(Ⅳ项正确)
106.关于方差最小化法，说法正确的是()。
Ⅰ. 债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差
Ⅱ.求得追随误差方差最小化的债券组合
Ⅲ.适用债券数目较大的情况
Ⅳ.要求采用大量的历史数据
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】选项 C 正确：方差最小化法的基本内容：债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差(Ⅰ项正确)，为指数中每一种债券估计一个价格函数，然后利用大量的历史数据估计追随误差的方差，并求得追随误差方差最小化的债券组合(Ⅱ项正确)。适用情况：债券数目较大， 且要求采用大量的历史数据(Ⅲ项、Ⅳ项正确)。
107.跨市场套利的风险包括()。
I.市场风险
II.信用风险
III.政策风险
IV.交易风险
A I、II
B I、II、III
C II、III、IV
D I、II、III、IV
【答案】D
【解析】选项 D 正确：跨市场套利可能存在的风险包括：市场风险(I 项正确)、信用风险(II 项正确)、时间敞口风险、政策性风险(III 项正确)和交易风险(IV 项正确)。
108.下列关于消费型企业风险敞口类型及其对冲方式，说法正确的是()。
I.上游敞口、下游闭口型
II.买入对冲
III.上游闭口、下游敞口型
IV.卖出对冲
A I、II
B III、IV
C I、IV
D II、III
【答案】A
【解析】选项 A 正确：消费型企业的风险敞口类型为上游敞口、下游闭口型，对冲方式为买入对冲。
109.下列关于申请从事证券投资咨询业务应当具备的条件的说法中，错误的有()。
Ⅰ.具有中华人民共和国国籍
Ⅱ.品行端正，具有良好的职业道德
Ⅲ.具有大学专科以上学历
Ⅳ.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】选项 C 符合题意：申请从事证券投资咨询业务应当具备下列条件：
(1)通过了改革前证券基础知识和证券投资分析科目取得证券从业资格，或者通过改革后专项业务资格考试;
(2)被证券公司、投资咨询机 构或资信评级机构聘用;
(3)具有中华人民共和国国籍;(Ⅰ项说法正确)
(4)具有完全民事行为能力;
(5)具有大学本科以上学历(教育部认可的);(Ⅲ项说法错误)
(6)具有从事证券业务两年以上的经历;
(7)未受过刑事处罚;
(8)未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期的;
(9)品行端正，具有良好的职业道德;(Ⅱ项说法正确)
(10)法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。
证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。(Ⅳ项说法错误)
110.影响证券市场供给方的主要影响因素是()。
Ⅰ.上市公司数量
Ⅱ.居民的金融资产结构
Ⅲ.上市公司质量
Ⅳ.宏观经济政策
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅲ
D Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】选项 C 正确：证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量和质量是证券市场供给方的主要影响因素(Ⅰ项、Ⅲ项正确);宏观经济环境和居民金融资产结构是影响证券市场需求的决定因素(Ⅱ项、Ⅳ项不符合题意)。
111.客户的非财务信息主要是指()等。
Ⅰ.社会地位
Ⅱ.收支情况
Ⅲ.年龄
Ⅳ.风险承受能力
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】选项 D 正确：客户非财务信息是指除客户财务信息以外的与投资规划有关的信息，包括客户的社会地位(Ⅰ项正确)、年龄(Ⅲ项正确)、投资偏好、健康状况、风险承受能力(Ⅳ项正确)和价值观等。
112.常见的战术性投资策略包括()。
Ⅰ.交易型策略
Ⅱ.多—空组合策略
Ⅲ. 事件驱动型策略
Ⅳ.固定比例策略
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】选项 B 正确：常见的战术性投资策略包括交易型策略(Ⅰ项正确)、多一空组合策略(Ⅱ项正确)和事件驱动型策略(Ⅲ项正确)。固定比例策略属于战略性投资策略。(Ⅳ项错误)
113.在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括()。
Ⅰ.购买股票
Ⅱ.活期存款
Ⅲ.短期定期存款
Ⅳ.货币市场基金
Ⅴ.利用贷款额度
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
【答案】B
【解析】紧急预备金可以用两种方式来储存：
(1)流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金;
(2)利用货款额度。
114.客户常规性收入包括()。
I.工资、奖金和补贴
II.租金收入
III.彩票中奖
IV.股票和债券投资收益
A I、II
B III、IV
C I、II、IV
D I、II、III、IV
【答案】C
【解析】在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般在上一年收入的基础上预测其变化率即可，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。
115.紧急预备金的储存形式包括()。
Ⅰ.活期存款
Ⅱ.短期定期存款
Ⅲ.长期定期存款
Ⅳ.货币市场基金
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】选项 A 正确：紧急预备金可以用两种方式来储备：
(1)流动性高的活期存款(Ⅰ项正确)、短期定期存款(Ⅱ项正确)或货币市场基金(Ⅳ项正确);
(2)利用贷款额度。
116.常见的对冲策略有效性评价方法包括()。
I.主要条款比较法
II.比率分析法
III.回归分析法
IV.比较法
A I、II、III
B I、III、IV
C I、II、III、IV
D II、III、IV
【答案】A
【解析】选项 A 正确：常见的对冲有效性评价方法主要有回归分析法(III 项正确)、比率分析法(II 想正确)和主要条款比较法(I 项正确)等。
117.保险规划的原则()。
Ⅰ.转移风险原则
Ⅱ.保险收益原则
Ⅲ.量力而行原则
Ⅳ.规范性原则
A Ⅰ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】A
【解析】制定保险规划应遵循转移风险、量力而行、分析客户保险需要三大原则。
118.客户投资目标的确定可以用()等来作为参考。
I.产品市场风险
II.客户理财需求
III.理财目标
IV.客户资金规模
A I、II、III
B II、III
C I、II、III、IV
D I、IV
【答案】A
【解析】选项 A 正确：投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户理财需求(II 项正确)、理财具体目标(III 项正确)及产品市场情况(I 项正确)进行分析确定。
119.风险识别的方法包括()。
Ⅰ.制作风险清单
Ⅱ.资产财务状况分析法
Ⅲ.失误树分析法
Ⅳ.分解分析法
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】A
【解析】风险识别的方法：
(1)制作风险清单(最基本、最常用);
(2)专家调查列举法;
(3)资产财务状况分析法;
(4)失误树分析方法;
(5)分解分析法。
120.下列属于垄断竞争型市场特点的有()。
Ⅰ.生产者众多，各种生产资料可以流动
Ⅱ.产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的
Ⅲ.这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入
Ⅳ.生产者对其产品的价格有一定的控制能力
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ
D Ⅰ、Ⅳ
【答案】D
【解析】选项D正确：垄断竞争市场的特点有：
(1)厂商数目众多，生产资料可以流动。(Ⅰ项正确)
(2)产品有差别，生产的产品同种但不同质。(Ⅱ项错误：是完全竞争市场的特点)
(3)由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。(Ⅳ项正确)
Ⅲ项错误：是寡头垄断市场的特点。
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