61.证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在在评估客户()的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。

　　Ⅰ.投资偏好

　　Ⅱ.风险承受能力

　　Ⅲ.服务需求

　　Ⅳ.资产状况*

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。

　　62.证券组合管理过程中，进行证券投资分析的主要目的有()。

　　Ⅰ.确定具体证券的投资度

　　Ⅱ.确定投资目标

　　Ⅲ.明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制

　　Ⅳ.发现那些价格偏离价值的证券*

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　证券投资分析是证券组合管理理的第二步，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析析。这种考察分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制：另一个目的是发现那些价格偏离其价值的证券。

　　63.根据现代证券组合理论，构建证券组合应考虑()。

　　Ⅰ.证券的收益与市场期望收益之间的相关关系

　　Ⅱ.证券价格的技术指标

　　Ⅲ.不同证券的收益之间的相关关系

　　Ⅳ.数户的持仓集中度*

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情況;投资时机选择涉及到预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况;多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下，风险最小的投资组合。

　　64.在组建证券投资组合时，投资者需要注意()。

　　Ⅰ.威廉指标的适用性

　　Ⅱ.个别证券的选择

　　Ⅲ.投资时机的选择

　　Ⅳ.多元化*

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题

　　65.证券公司提供证券投资顾问增值服务的所有组织管理方式中，均需要对()实行统一管理。

　　Ⅰ.制度建设

　　Ⅱ.人员资格

　　Ⅲ.培训考核

　　Ⅳ.研报撰写*

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　证券公司提供证券投资顾问増值服务的所有组织管理方式中，均对制度建设、人员资格培训考核等实行统一管理。

　　66.向客户提供证券投资顾问服务的人员，可以通过()申请取得证券投资咨询职业资格并在中国证券业协会注册登记为投资顾问。

　　Ⅰ.中国证监会

　　Ⅱ.中国证监会在各地的派出机构

　　Ⅲ其所在的具有证券投资咨询业务资格的证券公司

　　Ⅳ.其所在的具有证券投资咨询业务资格的投资咨询机构*

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：A.Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。《中华人民共和国证券法》明确规定了可以从事证券投资咨询业务的两类主体：证券公司和经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构。

　　67.2010 年 10 月 12 日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会颁布了()。

　　Ⅰ.《发布证券研究报告暂行规定》

　　Ⅱ《证券投资顾问业务暂行规定》

　　Ⅲ《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》

　　Ⅳ《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C. Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　2010 年 10 月 12 日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会布了《发布证券研研究报告暫行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了发布证券研究报告和证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

　　68.下列关于股票投资的系统风险和非系统风险的说法中，错误的有()

　　Ⅰ.系统风险只对单个证券有影响

　　Ⅱ.非系统风险只对单个证券有影响

　　Ⅲ.系统风险无法消除

　　Ⅳ.非系统风险无法消除*

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　非系统风险只对单个证券有影响，是单个证券的特有风险，可以通过证券分散化来消除Ⅰ、Ⅳ项错误。

　　69.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示()。

　　Ⅰ.投诉电话

　　Ⅱ.投诉传真

　　Ⅲ.投诉电子信箱

　　Ⅳ.负责投诉处理人的人员姓名*

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项。证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

　　70.《证券投资顾问业务风险揭示书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解投资服务的收费标准和方式，按照()的原则与证券公司、证券投资咨询机构协商并书面约定收取投资顾问服务费用的安排。

　　Ⅰ.公平

　　Ⅱ.公开

　　Ⅲ.合理

　　Ⅳ.自愿*

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　《证券投资顾问业务风险揭示书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解所在的证券公司、证券投资咨询机构证券投资顾问服务的收费标准和方式，按照公平、合理、自愿的原则与证券公司、证券投资咨询机构协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用。

　　71.证券公司及其从业人员私下接受客户委托买卖证券的，中国证监会及其派出机构可采取()的监管措施。

　　Ⅰ.责令改正

　　Ⅱ.给予警告

　　Ⅲ.没收违法所得，并处违法所得 1 倍以上 5 倍以下的罚款

　　Ⅳ.没收违法所得或违法所得不足 10 万元的，处以 10 万元以上 30 万元以下的罚款*

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　证券公司及其从业人员违反有关规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得 1 倍以上 5 倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足 10 万元的，处以以 10万元以上 30 万元以下的罚款。

　　72.中国证监会及其派出机构对证券公司、证券投资咨询机构及其人员违法违规进行证券投资顾问业务的，可以采取的措施包括()。

　　Ⅰ.责令清理违规业务

　　Ⅱ.责令暂停新增客户

　　Ⅲ.依法作出行政处罚

　　Ⅳ.涉嫌犯罪的，依法移送司法机关*

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　证券公司、证投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

　　73.在其他条件相同的情况下，下列关于等额本息偿还与等额本金偿还的表述中，正确的有()。

　　Ⅰ.等额本息偿还每期还款额相等，比较易管理;等额本金偿还每期还款不等，比较不易管理

　　Ⅱ.等额本息偿还的还款总利息支付额较多;等额本金偿还的前期还款现金流量高，后期低，总利息支付额较少

　　Ⅲ.等额本息偿还第一期还款利息比等额本金偿还第一期还款利息多

　　Ⅳ.等额本息偿还适合还款能力固定者;等额本金偿还适合前期还款能力强，想减轻利息负担者*

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　等额本息还款法和等额本金还款法每期所还利息都是上期还款后剩余本金所产生的利息，第一期还款中的利息是全部贷款金额在第一期所积累的利息，在其他条件相同的情况下，等额本息还款法第一期还款利息与等额本金还款法第期还款利息相等。

　　74.现实地看，大家普遍认为今天的一块钱要比明天的一块钱更值钱。之所以大家有这种看法，是因为()。

　　Ⅰ.对货币的占用具有机会成本

　　Ⅱ.投资有风险，需要提供风险补偿

　　Ⅲ.需要对通货膨胀损失进行补偿

　　Ⅳ.现在消费比将来延期消费带来的满足要大*

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　货币之所以具有时间价值，是因为(1)货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本。(2)通货膨胀会致使货币贬值。(3)投资有风险，需要提供风险补偿。

　　75.某投资者于年初将 10 万元本金按年利率 8%进行投资。那么，该项投资()。

　　Ⅰ.接单利计算，在投资第二年年末的终值为 11.4 万元

　　Ⅱ.按单利计算，在投资第三年年末的终值为 12.4 万元

　　Ⅲ.接复利计算，在投资第二年年末的终值为 11.664 万元

　　Ⅳ.接复利计算，在投资第三年年末的终值为 15.3896 万元*

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　按单利计算，在投资第二年年末的终值=10×(1+8%×2)=11.6(万元，)，按单利计算，在投资第三年年末的终值=10×(1+8%×3)=2.4(万元)。按复利计算，在投资第二年年末的终值=10×(1+8%)2=1.664(万元)，按复利计算，在投资第三年年末的终值值=10×(1+8%)3=12.5971(万元)。

　　76.资本资产定价模型的假设条件包括()。

　　Ⅰ.投资者能够发现市场上的套利机会

　　Ⅱ.证券上的收益率具有单因素模型所描述的生成过程

　　Ⅲ.投者对证券的收益和风险及证券的关联性具有完全一致的预期

　　Ⅳ.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平*

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：C.Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项：(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。(2)投资者对证券的收益、风险及证证券的关联性具有完全相同的预期。(3)资本市场没有摩擦。

　　77.根据资产资本定价模型，在市场均衡的条件下，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.无风险证券与市场组合的再组合是有效组合

　　Ⅱ.有效组合与市场组合的相关系数为 1

　　Ⅲ.有效组合完全消除了非系风险

　　Ⅳ.一个有效组合肯定落在证券市场线上，而非有效组合落在证券市场线以外*

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　Ⅲ项，有效组合不能完全消除非系统风险，Ⅳ项无论是有效组合还是非有效组合，它们都落在证券市场线上;而只有最优投资组合才落在资本市场线上，其他组合证券则落在资本市场线下方。

　　78.关于资本资产定价模型中的 β 系数，下列说法中正确的有()。

　　Ⅰ.某一证券的 β 系数可以视为这种证券与市场组合协方差的一种表示方式

　　Ⅱ.一个证券组合的 β 系数等于该组合中各种证券 β 系数的简单算术平均数

　　Ⅲ.市场均衡时切点组合的 β 系数为 1

　　Ⅳ.证券 β 系数测度了证券非系统风险*

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　从市场组合的方差公式可以看出，市场组合方差是市场中每一证券(或组合)与市场组合协方差的加权平均值。加权值是单一证券(或组合)的投资比例，因此，βp 可以作为单一证券(组合)的风险测定。β系数是证券组合系统风险的量度。

　　79.套利定价模型在实践中的应用一般包括()。

　　Ⅰ.分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素

　　Ⅱ.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

　　Ⅲ.检验资本市场线的有效性

　　Ⅳ.检验证券市场线的有效性*

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　Ⅰ、Ⅱ项属于套利定价模型在实践中的应用;Ⅲ、Ⅳ项不属于套利定价模型在实践中的应用。

　　80.证券组合按照不同的投资目标可以分为()。

　　Ⅰ.收入型

　　Ⅱ.增长型

　　Ⅲ.指数化型

　　Ⅳ.货币市场型*

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、増长型、收入和増长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

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