20.个人在社会群体压力下，放弃自己的意见，采取与大多数人一致的行为现象称为()。

　　A.反应不足

　　B.控制力幻觉

　　C.过度反应

　　D.羊群效应

　　正确答案：D.羊群效应

　　解析：

　　羊群行为也就是“从众行为”，是指行为上的模仿性和一致性，源于生物学对动物聚群特性的研究。金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于與论，而不考虑私人信息的行为。

　　21.反应过度可以用来解释股市中的()。

　　A.动量效应

　　B.反转效应

　　C.小公司效应

　　D.市盈率效应

　　正确答案：B.反转效应

　　解析：

　　行为金融学派的学者，主要从人类行为的角度进行解释，认为反转效应和惯性效应是市场过度反应和反应不足的结果，并认为这是市场无效的证据。

　　22.关于有效市场假说，下列说法中错误的是()。

　　A.在强式有效市场中，基本面分析无效

　　B.在弱式有效市场中，基本面分析无效

　　C.在半强式有效市场中，技术面分析无效

　　D.在强式有效市场中，内部信息无法获得超額利润

　　正确答案：B.在弱式有效市场中，基本面分析无效

　　解析：

　　有效市场包括弱式有效市场，半强式有效市场和强式有效市场三个层次。弱式有效市场是指当前的证券价格已经充分反映当前全部证券市场的信息，任何技术面分析方法都没有存在的基础。半强式有效市场认为技术面分析方法是无效的，基本面分析方法也是无效的。强式有效市场认为不仅技术面分析无效，基本面分析无效连内幕信息的利用者也不能获得超额利润。

　　23.关于行为金融理论，下列说法中错误的是()。

　　A.大多数投资者是行为投资者，总是风险回避的

　　B.后悔情结会导致异常行动，进而导致更坏的结果

　　C.实施成本会限制套利活动的能力

　　D.投资者是有限责任

　　正确答案：A.大多数投资者是行为投资者，总是风险回避的

　　解析：

　　行为金融学理论认为“理性人”假说存在缺陷，很难成立。行为金融学理论认为现实中投资者都容易受情绪的影响，投资决策的主要依据是主观判断。行为全融理论认为大多数投資者并非是标准全投资者而是行为找者、也就是说，他们的行为并不总是理性的、也并不是风险回避的。

　　24.下列信息中，属于客户的定量信息的是()。

　　A.健康状况

　　B.风险特征

　　6

　　C.收入与支出

　　D.金钱观

　　正确答案：C.收入与支出

　　解析：选项 C 属于客户的定量信息，其他三项属于定性信息。

　　25.根据预算期内正常的、可实现的某一固定的业务量水平作为唯一基础来编制预算的方法称为()。

　　A.定期预算法

　　B.静态预算法

　　C.动态预算法

　　D.零基预算法

　　正确答案：B.静态预算法

　　解析：固定预算法，又称静态预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常、可实现的某国定的业务量(如生产量、销售量等)水平作为唯一基础来编制预算的方法。

　　26.下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是()。

　　A.理财产品的选择

　　B.年龄

　　C.资金的投资期限

　　D.理财目标的弹性

　　正确答案：A.理财产品的选择

　　解析：

　　客户风险承受能力的影响因素有：年龄，受教育情况，收入、职业和财富規模，资金的投资期限，理财目标的弹性，主观风险偏好及其他影响因素。

　　27.关于客户的风险特征，下列说法正确的是()。

　　A.风险是对预期的不确定性，不可以被度量

　　B.客户的风险特征即客户可能产生的最大损失

　　C.客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一

　　D.对于相同的风险，每个客户对待的态度是一致的

　　正确答案：C.客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一

　　解析：

　　风险是对预期的不确定性，是可以被度量的。客户的风险特征是投资顾问服务要考虑的重要因素之一。通常人们对风险的认知度往往取决于其个人的知识水平和生活经验，不同的人对同一风险的认知度不同。

　　28.在宏观经济分析中，属于经济先行性指标的是()。

　　A.GDP

　　B.利率

　　C.库存量

　　D.失业率

　　正确答案：B.利率

　　解析：

　　先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。GDP 属于同步性指标，库存量和失业率属于滞后性指标。

　　29.行业经济活动是()分析的主要对象之一。

　　A.宏观经济

　　B.微观经济

　　C.中观经济

　　D.市场经济

　　正确答案：C.中观经济

　　解析：

　　行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一。

　　30.根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业存在着()种基本竞争力量。

　　A.5

　　B.6

　　C.3

　　D.4

　　正确答案：A.5

　　解析：

　　一个行业内存在五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代产品、供应商、购买商(需求方)以及行业内现有竞争者。

　　31.公司行业地位分析中，分析师常用的指标是()

　　A.公司的行业综合排序和其产品的市场占有率

　　B.公司股票市值在该行业所有股票中的排序

　　C.公司的行业竞争策略及产品价格策略

　　D.公司的行业垄断能力和行业谈判能力

　　正确答案：A.公司的行业综合排序和其产品的市场占有率

　　解析：

　　公司行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。衡量公司行业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率。

　　32.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为 8000000 元，其中流动资产合计为 3600000 元，包括存货 1200000 元，公司的流动负债 1800000 元，其中应付账款 300000 元，则该年度公司的速动比率

　　为()。

　　A.1.6

　　B.2.0

　　C.2.4

　　D.1.33

　　正确答案：D.1.33

　　解析：

　　速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债=(3600000-1200000)/1800000=1.33

　　33.某公司某年度末总资产为 180000 万元，流动负债为 40000 万元，长期负债为 60000 万元，该公司发行在外的股份有 20000 万股，每股股价为 24 元，则该公司每股净资产为()元。

　　8

　　A.6

　　B.4

　　C.9

　　D.7

　　正确答案：B.4

　　解析：

　　每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数=(180000-40000-60000)/20000=4(元)

　　34.按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三种类型趋势最大的区别是()。

　　A.趋势变动的方向

　　B.趋势波动的幅度大小

　　C.趋势持续时间的长短和波动幅度的大小

　　D.趋势持续时间的长短

　　正确答案：C.趋势持续时间的长短和波动幅度的大小

　　解析：

　　道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种楚势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续 1 年或 1 年以上的势，看起来像大潮。次要趋势是那些持续 3 周~3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整。短暂趋势持续时间不超过 3 周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

　　35.债项评级是对()的特定风险进行行的计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。

　　A.信用状况

　　B.公司评级

　　C.偿债能力

　　D.交易本身

　　正确答案：D.交易本身

　　解析：

　　债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后估计的债项损失大小。

　　36.内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，拆分按()以及其他抵(质)押品的顺序进行。

　　A.商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款

　　B.金融质押品、应应收账款、商用房地产和居住用房地产

　　C.金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款

　　D.应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产

　　正确答案：B.金融质押品、应应收账款、商用房地产和居住用房地产

　　解析：

　　内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵(质)押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。拆分金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵(质)押品的顺序进行。

　　37.对特定交易工具的多头或空头给予限制的市场风险控制措施是()。

　　A.币种限额

　　B.头寸限额

　　C.止损限额

　　D.风险价值限额

　　正确答案：B.头寸限额

　　解析：

　　头寸限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制;净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。

　　38.最常见的资产负债的期限错配情况是()。

　　A.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长

　　B.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短

　　C.部分资产与全部负债在到期时间上不一致

　　D.部分资产与部分负债在持有时间上不一致

　　正确答案：A.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长

　　解析：

　　最常见的资产负债期限错配情况就是“借短贷长”;即将大量短期借款用于长期贷款，其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷利差增加收益，但如果这种期期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，从而面临较高的流动性风险。

　　39.关于债项组合管理免疫策略，下列表述错误的是()。

　　A.免疫策略是一种积极的债项组合管理策略

　　B.免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债项资产组合

　　C.免疫策略的一个根本要求是使债项投资组合的久期等于负债的久期

　　D.免疫策略定市场价格是公平的均衡交易价格

　　正确答案：A.免疫策略是一种积极的债项组合管理策略

　　解析：

　　免疫策略是一种消极的债项组合管理策略

　　40.我国个人所得税法对外籍人员和境外工作的中国公民的工资、薪金所得增加了附加减除费用的照顾。从 2011 年 9 月 1 日起，在扣除 3500 元费用的基础上，再减除()元。

　　A.2000

　　B.1300

　　C.1200

　　D.2800

　　正确答案：B.1300

　　解析：

　　2011 年 9 月 1 日起，在每月扣除 3500 元的基础上，再减除 1300 元，即扣除 4800 元。适用于：(1)在中国境内的外商投资企业和外国企业中工作的外籍人员。(2)应聘在中国境内企业、事业单位、社会社团、国家机关中工作取得工薪所得的外籍专家。(3)在中国境内有住所而在中国境外任职或受雇取得工薪所得的个人。